風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的所有公式總結(jié)

1、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量,,什么是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,所謂風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，就是投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分報(bào)酬。,,風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量,1、期望報(bào)酬率2、標(biāo)準(zhǔn)離差,1、期望報(bào)酬率,期望報(bào)酬率是各種可能的報(bào)酬率按其概率進(jìn)行加權(quán)平均得到的報(bào)酬率，反映了一種集中趨勢(shì)。類似于數(shù)學(xué)期望。,計(jì)算公式,K=,,∑KiPi,i=1,n,K,,——期望報(bào)酬率,Ki,——第i種可能結(jié)果的報(bào)酬率,Pi,——第i種可能結(jié)果的概率,n,——可能結(jié)果的個(gè)數(shù)

2、,2、標(biāo)準(zhǔn)離差,標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能的報(bào)酬率偏離期望報(bào)酬率的綜合差異，反映了一種離散程度。類似于標(biāo)準(zhǔn)差。,計(jì)算公式,δ=,∑(Ki-K)2·Pi,i=1,n,,δ,除了,表示期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差外，其他字母和上頁(yè)的公式一樣。,,證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn),1、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)2、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)3、證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,1、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特別風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性，可通過(guò)組合投

3、資將風(fēng)險(xiǎn)分散掉。并且，當(dāng)兩只股票相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以完全抵消。,2、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某些因素給市場(chǎng)上所有證券帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)證券投資組合抵消，所有投資人都必須承擔(dān)。通常用β系數(shù)來(lái)計(jì)量，但它的計(jì)算由投資服務(wù)機(jī)構(gòu)完成，整體市場(chǎng)的β系數(shù)為1。,3、證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬就是投資者因承擔(dān)不可分散風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。,計(jì)算公式,