三大財(cái)務(wù)活動(dòng)中的現(xiàn)金流管理

1、趙娟的現(xiàn)金流管理摘要：現(xiàn)金流如同企業(yè)的“血液”，對(duì)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)起著不可替代的作用。良性的現(xiàn)金流可以使企業(yè)健康發(fā)展。很多企業(yè)資金鏈緊繃的主要原因就是未能充分有效地管理和利用現(xiàn)金。本文試圖從經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)這三大財(cái)務(wù)活動(dòng)中探索出現(xiàn)金流管理的有效手段。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金管理；經(jīng)營活動(dòng)；籌資活動(dòng)；投資活動(dòng)一、現(xiàn)金流管理的重要性無論什么樣的企業(yè)，現(xiàn)金流都是其生存和發(fā)展的血液。只有血液“充足”、“暢通”，企業(yè)才會(huì)健康。很多企業(yè)的資金鏈緊繃，并非

2、因?yàn)榻^對(duì)的資金缺乏，而是缺乏專業(yè)的現(xiàn)金管理能力，使得現(xiàn)金流處于“亞健康”狀態(tài)。現(xiàn)金流可以增強(qiáng)企業(yè)的流動(dòng)性，賦予企業(yè)發(fā)展能力，并且調(diào)控企業(yè)的經(jīng)營行為。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)是以現(xiàn)金為中心進(jìn)行的。換言之，資金始于現(xiàn)金，終于現(xiàn)金。獲得必要數(shù)額的現(xiàn)金是組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基本前提，收回一定數(shù)額的現(xiàn)金是企業(yè)資金循環(huán)完成的標(biāo)志。二、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢的原因1庫存積壓無效的停頓、積壓是一種浪費(fèi)，尤其是非計(jì)劃的存貨積壓，采購的商品賣不出去，暢銷的商品沒資金去采購，從而形

3、成惡性循環(huán)。2應(yīng)收賬款收回太慢應(yīng)收賬款收不回來或收回太慢，直接的結(jié)果就是入不敷出、打破營運(yùn)平衡，造成拖欠供應(yīng)商的行為發(fā)生，最終損害企業(yè)本身。3固定資產(chǎn)擴(kuò)張過度企業(yè)經(jīng)營是個(gè)積累的過程，而固定資產(chǎn)投資通常是一次性的。用營運(yùn)資金進(jìn)行固定資產(chǎn)擴(kuò)張，會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營的成長造成影響。4營業(yè)發(fā)生虧損市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境日益激烈，毛利率不斷降低是必然，留給企業(yè)能夠自主控制的就是費(fèi)用了，費(fèi)用過高勢(shì)必會(huì)收不抵支，而使企業(yè)難以為繼。5負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理適度負(fù)債會(huì)提高股

4、東的投資回報(bào)，但收益與風(fēng)險(xiǎn)總是共生共長的。企業(yè)的現(xiàn)金流周期一旦與債務(wù)的償還周期不一致，就會(huì)造成時(shí)間及規(guī)模結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致收支不配比，從而使企業(yè)陷入現(xiàn)金流危機(jī)三、三大財(cái)務(wù)活動(dòng)中的現(xiàn)金管理的核心問題1經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金管理：預(yù)算的編制和執(zhí)行86經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)運(yùn)營的主要活動(dòng)，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量指標(biāo)最能反映企業(yè)的現(xiàn)金創(chuàng)造能力。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)通過所擁有的資源自身創(chuàng)造的現(xiàn)金流，主要和利潤相關(guān)。筆者認(rèn)為，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流管理主要是解決

5、好預(yù)算問題。預(yù)算是實(shí)施現(xiàn)金管理的有效保證，是評(píng)價(jià)各部門、各單位的資金管理成績(jī)的考核標(biāo)準(zhǔn)和重要手段。企業(yè)需要完善的現(xiàn)金預(yù)算來計(jì)劃短期內(nèi)各方面的現(xiàn)金收人和現(xiàn)金支出的需求情況，從而確定出剩余現(xiàn)金的處理及現(xiàn)金不足的融資情況。現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的核心，包括年度、季度和月度預(yù)算。每月末，財(cái)務(wù)部門對(duì)下月現(xiàn)金流制定具體指標(biāo)，并落實(shí)到每一個(gè)相關(guān)的部門。財(cái)務(wù)部門每周出具分析報(bào)表，對(duì)比分析年、月度現(xiàn)金計(jì)劃，揭示出現(xiàn)金流變化狀況。編制現(xiàn)金預(yù)算，要根據(jù)本單位

6、的事業(yè)發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營規(guī)劃因素，由專業(yè)人員、銷售人員、采購人員和直接參與資金支付業(yè)務(wù)的人員根據(jù)業(yè)務(wù)需要從單位基層編制資金預(yù)算，逐級(jí)上報(bào)審查，最后由最高管理層批準(zhǔn)后執(zhí)行。積極有效的預(yù)算，可以使企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收人和支出明明白白，清清楚楚地按照計(jì)劃進(jìn)行，同時(shí)也可以考核各部門的資金管理成績(jī)，使資金周轉(zhuǎn)順利。2籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金管理：籌資方式的選擇一般來說，企業(yè)的資金主要有三大種：留存收益、債務(wù)融資和股權(quán)融資。不同種類的資金對(duì)企業(yè)來說，各有利弊。

7、到底哪一種更好，由于最優(yōu)的標(biāo)準(zhǔn)以及誰來解決最優(yōu)的問題不好確定，一直以來，沒有一個(gè)統(tǒng)一的模式和標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)實(shí)中，這三種資金分別有不同的融資模式。除了傳統(tǒng)的發(fā)行股票及向銀行借款意以外，現(xiàn)在又有很多新興的融資模式誕生。比如民間融資、典當(dāng)融資、天使基金、創(chuàng)新基金、孵化基金、政府引導(dǎo)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資融資租賃、中小企業(yè)集合債融資以及各種創(chuàng)新的信貸體制及信貸產(chǎn)品等，可謂五花八門。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn)和條件，合理選擇適合的融資模式，才能成功獲取現(xiàn)金、合萬方數(shù)

8、據(jù)三式財(cái)務(wù)雄份中~亂會(huì)流管多重趙娟摘要:現(xiàn)金流如同企業(yè)的“血液對(duì)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)起著不可替代的作用。良性的現(xiàn)金流可以使企業(yè)健康發(fā)展。很多企業(yè)資金鏈緊繃的主要原因就是未能充分有效地管理和利用現(xiàn)金。本文試圖從經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)這三大財(cái)務(wù)活動(dòng)中探索出現(xiàn)金流管理的有效手段。關(guān)鍵詞:現(xiàn)金管理經(jīng)營活動(dòng)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)一、現(xiàn)金流管理的重要性無論什么樣的企業(yè)，現(xiàn)金流都是其生存和發(fā)展的血液。只有血液“充足“、“暢通企業(yè)才會(huì)健康。很多企業(yè)的資金鏈緊繃，

9、并非因?yàn)榻^對(duì)的資金缺乏，而是缺乏專業(yè)的現(xiàn)金管理能力，使得現(xiàn)金流處于“亞健康“狀態(tài)?，F(xiàn)金流可以增強(qiáng)企業(yè)的流動(dòng)性，賦予企業(yè)發(fā)展能力，并且調(diào)控企業(yè)的經(jīng)營行為。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)是以現(xiàn)金為中心進(jìn)行的。換言之，資金始于現(xiàn)金，終于現(xiàn)金。獲得必要數(shù)額的現(xiàn)金是組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基本前提，收回一定數(shù)額的現(xiàn)金是企業(yè)資金循環(huán)完成的標(biāo)志。二、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢的原因1.庫存積壓無效的停頓、積壓是→種浪費(fèi)，尤其是非計(jì)劃的存貨積壓，采購的商品賣不出去，暢銷的商品沒資金去采購，

10、從而形成惡性循環(huán)。2.應(yīng)收賬款收回太慢應(yīng)收賬款收不回來或收回太慢，直接的結(jié)果就是人不敷出、打破營運(yùn)平衡，造成拖欠供應(yīng)商的行為發(fā)生，最終損害企業(yè)本身。3.固定資產(chǎn)擴(kuò)張過度企業(yè)經(jīng)營是個(gè)積累的過程，而固定資產(chǎn)投資通常是一次性的。用營運(yùn)資金進(jìn)行固定資產(chǎn)擴(kuò)張，會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營的成長造成影響。4.營業(yè)發(fā)生虧損市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境日益激烈，毛利率不斷降低是必然，留給企業(yè)能夠自主控制的就是費(fèi)用了，費(fèi)用過高勢(shì)必會(huì)收不抵支，而使企業(yè)難以為繼。5.負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理適

11、度負(fù)債會(huì)提高股東的投資回報(bào)，但收益與風(fēng)險(xiǎn)總是共生共長的。企業(yè)的現(xiàn)金流周期一旦與債務(wù)的償還周期不一致，就會(huì)造成時(shí)間及規(guī)模結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致收支不配比，從而使企業(yè)陷入現(xiàn)金流危機(jī)86三、三大財(cái)務(wù)活動(dòng)中的現(xiàn)金管理的核心問題1.經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金管理:預(yù)算的編制和執(zhí)行經(jīng)營活動(dòng)是企業(yè)運(yùn)營的主要活動(dòng)，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量指標(biāo)最能反映企業(yè)的現(xiàn)金創(chuàng)造能力。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)通過所擁有的資源自身創(chuàng)造的現(xiàn)金流，主要和利潤相關(guān)。筆者認(rèn)為，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金

12、流管理主要是解決好預(yù)算問題。預(yù)算是實(shí)施現(xiàn)金管理的有效保證，是評(píng)價(jià)各部門、各單位的資金管理成績(jī)的考核標(biāo)準(zhǔn)和重要手段。企業(yè)需要完善的現(xiàn)金預(yù)算來計(jì)劃短期內(nèi)各方面的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的需求情況，從而確定出剩余現(xiàn)金的處理及現(xiàn)金不足的融資情況?，F(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的核心，包括年度、季度和月度預(yù)算。每月末，財(cái)務(wù)部門對(duì)下月現(xiàn)金流制定具體指標(biāo)，并落實(shí)到每一個(gè)相關(guān)的部門。財(cái)務(wù)部門每周出具分析報(bào)表，對(duì)比分析年、月度現(xiàn)金計(jì)劃，揭示出現(xiàn)金流變化狀況。編制現(xiàn)金預(yù)

13、算，要根據(jù)本單位的事業(yè)發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營規(guī)劃因素，由專業(yè)人員、銷售人員、采購人員和直接參與資金支付業(yè)務(wù)的人員根據(jù)業(yè)務(wù)需要從單位基層編制資金預(yù)算，逐級(jí)上報(bào)審查，最后由最高管理層批準(zhǔn)后執(zhí)行。積極有效的預(yù)算，可以使企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入和支出明明白白，清清楚楚地按照計(jì)劃進(jìn)行，同時(shí)也可以考核各部門的資金管理成績(jī)，使資金周轉(zhuǎn)順利。2.籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金管理:籌資方式的選擇一般來說，企業(yè)的資金主要有三大種:留存收益、債務(wù)融資和股權(quán)融資。不同種類的資金對(duì)企

14、業(yè)來說，各有利弊。到底哪一種更好，由于最優(yōu)的標(biāo)準(zhǔn)以及誰來解決最優(yōu)的問題不好確定，一直以來，沒有一個(gè)統(tǒng)一的模式和標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)實(shí)中，這三種資金分別有不同的融資模式。除了傳統(tǒng)的發(fā)行股票及向銀行借款意以外，現(xiàn)在又有很多新興的融資模式誕生。比如民間融資、典當(dāng)融資、天使基金、創(chuàng)新基金、孵化基金、政府引導(dǎo)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資融資租賃、中小企業(yè)集合債融資以及各種創(chuàng)新的信貸體制及信貸產(chǎn)品等，可謂五花八門。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身特點(diǎn)和條件，合理選擇適合的融資模式，才能成功

15、獲取現(xiàn)金、合辮照蜷【^_0成人教育價(jià)值鏈的肖旭明一、成人教育的成本價(jià)值研究的意義首先，成人教育成本的價(jià)值分析可以幫助教育機(jī)構(gòu)衡量對(duì)其補(bǔ)償?shù)馁Y金評(píng)估，成人教育是高等教育重要的組成部分，具有社會(huì)性與非正規(guī)的特征。成人教育的社會(huì)性突出的是全民參與，而非正規(guī)性則是指組織形式與在校學(xué)習(xí)的模式有所不同。成人教育的資金支出的過程中沒有一個(gè)固定的機(jī)構(gòu)或者部門為其負(fù)責(zé)，因此其價(jià)值鏈的功能就是幫助成人教育的相關(guān)各方適應(yīng)市場(chǎng)，拓展空間積累資金，從而完善自身發(fā)

16、展。其次，成人教育成本和價(jià)值分析是衡量管理水平的重要指標(biāo)。成人教育的成本包括直接成本和間接成本，直接成本主要是指直接消耗的物力成本和人力成本，而間接的成本則是經(jīng)年累月所使用的固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用、教學(xué)費(fèi)用、管理費(fèi)用等，這些都與價(jià)值鏈功能相關(guān)。最后，成人教育的成本研究可以指導(dǎo)政策制定。研究表明高等教育的成本應(yīng)由各個(gè)收益方承擔(dān)。因此高校成人教育實(shí)施的過程中也應(yīng)按照此規(guī)律分配成本，即價(jià)值鏈應(yīng)在各個(gè)收益機(jī)構(gòu)之間建立并協(xié)調(diào)利益關(guān)系。二、成人教育的收

17、益機(jī)構(gòu)1學(xué)生群體成人教育的從本質(zhì)看是收益內(nèi)在化的教育模式，其提供的是定期收入和各種非貨幣性滿足，個(gè)人應(yīng)承擔(dān)的教育成本，如成人學(xué)生所繳納的一些教育費(fèi)用。因?yàn)椴煌膶W(xué)校和專業(yè)所產(chǎn)生的費(fèi)用差異，學(xué)校會(huì)根據(jù)不同情況制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，國家機(jī)構(gòu)通過規(guī)定學(xué)費(fèi)的上限，根據(jù)不同的學(xué)校專業(yè)而制定相應(yīng)的補(bǔ)償機(jī)制，從而完成宏觀調(diào)控。2政府機(jī)構(gòu)成人教育的成本支持與收益離不開政府的支持。成人教育的本質(zhì)是為社會(huì)提供服務(wù)，提高成人的基本素質(zhì)與技能，因此政府應(yīng)對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)償。

18、按照不同教育發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，政府所承擔(dān)的教育成本比例應(yīng)在八成左右。我國的高等教育經(jīng)費(fèi)的來源絕大部分由政府負(fù)擔(dān)，雖然比發(fā)達(dá)國家相對(duì)較低，但是也應(yīng)維持在八成或者略低。3社會(huì)企業(yè)社會(huì)企業(yè)是成人教育投資的直接受益者，目前企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，從某種程度上看是人才和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)，而從根本上看就是勞動(dòng)力和專門人才的數(shù)量和質(zhì)量理運(yùn)用現(xiàn)金、減少現(xiàn)金支出、緩解資金周轉(zhuǎn)的困難。當(dāng)然，資金是稀缺的資源，使用任何一種模式的資金都需要付出代價(jià)，也即，資金是有成本的。不同來

19、源的資金，成本是不一樣的。企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)該預(yù)算各種資金成本，盡量減少現(xiàn)金的使用成本，減少籌資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出，選擇最經(jīng)濟(jì)可行的籌資模式。3投資活動(dòng)中的現(xiàn)金管理：控制風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在發(fā)展過程中，如果運(yùn)行順利，一般會(huì)有一定的閑置現(xiàn)金。這些現(xiàn)金并非越多越好。閑置的現(xiàn)金意味著企業(yè)沒有充分地利用資金，錯(cuò)過良好的投資機(jī)會(huì)，沒有為企業(yè)帶來最大效益。良好的投資活動(dòng)，可以增加企業(yè)的價(jià)值。因此，投資活動(dòng)也會(huì)對(duì)現(xiàn)金產(chǎn)生極大的影響，應(yīng)進(jìn)行有效的管理。筆者認(rèn)為，投

20、資活動(dòng)的現(xiàn)金管理最重要是控制風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)會(huì)帶來收益，隨之而來的，也就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。包括有利率風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。太多的投資失敗導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境甚至破產(chǎn)清算的案例給我們一個(gè)教訓(xùn)：要想管理好投資活動(dòng)的現(xiàn)金流，就一定不能忽視投資的風(fēng)險(xiǎn)。作為財(cái)務(wù)經(jīng)理，一定要充分揭示出投資中可能存在的各種問題，并為決策之后可能出現(xiàn)的資金狀況做出充分準(zhǔn)備。要最大限度地收集相關(guān)信息和數(shù)據(jù)，為項(xiàng)目的運(yùn)行制定出可行的預(yù)算。一旦項(xiàng)目上馬后，充分預(yù)測(cè)項(xiàng)

21、目的每一階段的現(xiàn)金流狀況，才能控制投資活動(dòng)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。良好的現(xiàn)金管理可以使企業(yè)健康發(fā)展，失敗的現(xiàn)金管理使企業(yè)陷入運(yùn)營困難，面臨生存危機(jī)。資金混亂的企業(yè)沒有未來，不僅無力應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，即使是很小的危機(jī)，都可能使陷入破產(chǎn)的境地。因此，現(xiàn)金流管理是企業(yè)非常重要且必要的問題，只有正確地處理好企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)這三大財(cái)務(wù)活動(dòng)中的現(xiàn)金管理問題，才能使企業(yè)立于不敗之地。參考文獻(xiàn)：[1侗舒企業(yè)現(xiàn)金流量管理研究[J】稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)學(xué)，2009

22、2[2】任加保加強(qiáng)以現(xiàn)金流量為核心的企業(yè)財(cái)務(wù)管NEJ]經(jīng)濟(jì)論壇，2005，(16)[31王霞加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的思考企業(yè)天地，20122【41陳泰先現(xiàn)金為王——管理好你的資金后防當(dāng)代世界出版社，201ltg9月第一版(作者單位：廈門大學(xué)嘉庚學(xué)院會(huì)計(jì)系)87萬方數(shù)據(jù)j我‘人教育價(jià)值鏈偽功句也往資合循環(huán)糧型肖旭明一、成人教育的成本價(jià)值研究的意義首先，成人教育成本的價(jià)值分析可以幫助教育機(jī)構(gòu)衡量對(duì)其補(bǔ)償?shù)馁Y金評(píng)估，成人教育是高等教育重要的組成

23、部分，具有社會(huì)性與非正規(guī)的特征。成人教育的社會(huì)性突出的是全民參與，而非正規(guī)性則是指組織形式與在校學(xué)習(xí)的模式有所不同。成人教育的資金支出的過程中沒有一個(gè)固定的機(jī)構(gòu)或者部門為其負(fù)責(zé)，因此其價(jià)值鏈的功能就是幫助成人教育的相關(guān)各方適應(yīng)市場(chǎng)，拓展空間積累資金，從而完善自身發(fā)展。其次，成人教育成本和價(jià)值分析是衡量管理水平的重要指標(biāo)。成人教育的成本包括直接成本和間接成本，直接成本主要是指直接消耗的物力成本和人力成本，而間接的成本則是經(jīng)年累月所使用的固

24、定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用、教學(xué)費(fèi)用、管理費(fèi)用等，這些都與價(jià)值鏈功能相關(guān)。最后，成人教育的成本研究可以指導(dǎo)政策制定。研究表明高等教育的成本應(yīng)由各個(gè)收益方承擔(dān)。因此高校成人教育實(shí)施的過程中也應(yīng)按照此規(guī)律分配成本，即價(jià)值鏈應(yīng)在各個(gè)收益機(jī)構(gòu)之間建立并協(xié)調(diào)利益關(guān)系。二、成人教育的收益機(jī)構(gòu)1.學(xué)生群體成人教育的從本質(zhì)看是收益內(nèi)在化的教育模式，其提供的是定期收入和各種非貨幣性滿足，個(gè)人應(yīng)承擔(dān)的教育成本，如成人學(xué)生所繳納的一些教育費(fèi)用。因?yàn)椴煌膶W(xué)校和專業(yè)所產(chǎn)

25、生的費(fèi)用差異，學(xué)校會(huì)根據(jù)不同情況制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，國家機(jī)構(gòu)通過規(guī)定學(xué)費(fèi)的上限，根據(jù)不同的學(xué)校專業(yè)而制定相應(yīng)的補(bǔ)償機(jī)制，從而完成宏觀調(diào)控。2.政府機(jī)構(gòu)成人教育的成本支持與收益離不開政府的支持。成人教育的本質(zhì)是為社會(huì)提供服務(wù)，提高成人的基本素質(zhì)與技能，因此政府應(yīng)對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)償。按照不同教育發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，政府所承擔(dān)的教育成本比例應(yīng)在八成左右。我國的高等教育經(jīng)費(fèi)的來源絕大部分由政府負(fù)擔(dān)，雖然比發(fā)達(dá)國家相對(duì)較低，但是也應(yīng)維持在八成或者略低。3社會(huì)企業(yè)是成人

26、教育投資的直接受益者，目前企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，從某種程度上看是人才和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)，而從根本上看就是勞動(dòng)力和專門人才的數(shù)量和質(zhì)量一←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←圄『←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←“→←←理運(yùn)用現(xiàn)金、減少現(xiàn)金支出、緩解資金周轉(zhuǎn)的困難。當(dāng)然，資金是稀缺的資源，使用任何一種模式的資金都需要付出代價(jià)，也即，資金是有成本的。不同來源的資金，戚本是不一樣的。企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)該預(yù)算各種資金成本，盡量減少現(xiàn)金的使

27、用成本，減少籌資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出，選擇最經(jīng)濟(jì)可行的籌資模式。3.投資活動(dòng)中的現(xiàn)金管理:控制風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在發(fā)展過程中，如果運(yùn)行順利，一般會(huì)有一定的閑置現(xiàn)金。這些現(xiàn)金并非越多越好。閑置的現(xiàn)金意味著企業(yè)沒有充分地利用資金，錯(cuò)過良好的投資機(jī)會(huì)，沒有為企業(yè)帶來最大效益。良好的投資活動(dòng)，可以增加企業(yè)的價(jià)值。因此，投資活動(dòng)也會(huì)對(duì)現(xiàn)金產(chǎn)生極大的影響，應(yīng)進(jìn)行有效的管理。筆者認(rèn)為，投資活動(dòng)的現(xiàn)金管理最重要是控制風(fēng)險(xiǎn)。投資活動(dòng)會(huì)帶來收益，隨之而來的，也就會(huì)有風(fēng)

28、險(xiǎn)。包括有利率風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。太多的投資失敗導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境甚至破產(chǎn)清算的案例給我們一個(gè)教訓(xùn):要想管理好投資活動(dòng)的現(xiàn)金流，就一定不能忽視投資的風(fēng)險(xiǎn)。作為財(cái)務(wù)經(jīng)理，一定要充分揭示出投資中可能存在的各種問題，并為決策之后可能出現(xiàn)的資金狀況做出充分準(zhǔn)備。要最大限度地收集相關(guān)信息和數(shù)據(jù)，為項(xiàng)目的運(yùn)行制定出可行的預(yù)算。一旦項(xiàng)目上馬后，充分預(yù)測(cè)項(xiàng)目的每一階段的現(xiàn)金流狀況，才能控制投資活動(dòng)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。良好的現(xiàn)金管理可以使

29、企業(yè)健康發(fā)展，失敗的現(xiàn)金管理使企業(yè)陷入運(yùn)營困難，面臨生存危機(jī)。資金海亂的企業(yè)沒有未來，不僅無力應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，即使是很小的危機(jī)，都可能使陷入破產(chǎn)的境地。因此，現(xiàn)金流管理是企業(yè)非常重要且必要的問題，只有正確地處理好企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)這三大財(cái)務(wù)活動(dòng)中的現(xiàn)金管理問題，才能使企業(yè)立于不敗之地。參考文獻(xiàn):[1]周舒.企業(yè)現(xiàn)金流量管理研究口].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)學(xué)，2卻00ω9.2.[2問2勾]任加保論壇，2005，(16).[問3勾l王霞[問