芻議物流金融運(yùn)作模式

1、玨芻議物流金融運(yùn)作模式●文／陳平張宗成物流金融融資運(yùn)作的基本原理是：生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)先以其采購的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品存入第三方物流企業(yè)開設(shè)的物流倉庫中，并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款，然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營過程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷售過程中分階段還款。第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價(jià)值評估、去向監(jiān)管，信用擔(dān)保等服務(wù)，從而架起銀企間資金融通的橋梁。物流金融不僅能為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，還為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，以

2、提高供應(yīng)鏈整體績效和客戶的經(jīng)營和資本運(yùn)作效率等。開展物流金融業(yè)務(wù)的形式多種多樣，然而根據(jù)物流企業(yè)參與程度的不同，歸結(jié)起來只有三種基本模式：中介模式、擔(dān)保模式、自營模式。中介模式該模式屬于物流金融發(fā)展的初級階段。其運(yùn)作過程大致如下：銀行作為信用貸款的提供方、第三方物流企業(yè)作為物流金融服務(wù)的提供方、生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)作為資金的需求方和質(zhì)押物的提供方，三方協(xié)商簽訂長期合作防議。生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)在協(xié)作銀行開設(shè)特殊賬戶，并成為提供物流金融服務(wù)的第三方物流企

3、業(yè)的會員企業(yè)；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)采購的原材料或待銷售的產(chǎn)成品存入第三方物流企業(yè)倉庫的同時(shí)向銀行提出貸款中請；第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)進(jìn)74中國物流與采購2∞e年第6期行貨物驗(yàn)收、價(jià)值評估及監(jiān)管，并據(jù)此向銀行出具證明文件；銀行根據(jù)貸款中請和價(jià)值評估報(bào)告酣隋給予生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)發(fā)放貸款；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)照常銷售其存入第三方物流企業(yè)倉庫內(nèi)的產(chǎn)品；第三方物流企業(yè)在確保其客戶銷售產(chǎn)品的收款賬戶為生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)在協(xié)作銀行開設(shè)的特殊賬戶的情況下予以發(fā)貨；收貨方將貨款打入銷

4、售方在銀行中開設(shè)的特殊賬戶；銀行從生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的賬戶中扣除相應(yīng)資金以償還貸款。如果生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)不履行或不能履行貸款債務(wù)，銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。擔(dān)保模式信用擔(dān)保模式是以統(tǒng)一收信為基礎(chǔ)的一種物流金融業(yè)務(wù)模式。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本

5、上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對質(zhì)押貸款全過程監(jiān)控的能力，更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。信用擔(dān)保模式的運(yùn)作過程大致如下：銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸配額，第三方物流企業(yè)又根據(jù)與其長期合作的中小企業(yè)的信用狀況，并以該企業(yè)滯留在其物

6、流金融內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品配置其信貸配額，為生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供融資信用擔(dān)保。這樣一方面可簡化貸款銀行的貸款程序，另一方面也可給信用狀況較好的企業(yè)提供更多、更便利的信用服務(wù)，第三方物流企業(yè)自身的信用擔(dān)保安全也可得到保障。自營模式隨著物流企業(yè)在融資過程中參與程度的不斷深入，對于實(shí)力雄厚的第三方物流企業(yè)，可以集信用貸款的提供者和物流金融服務(wù)的提供者于一身，開創(chuàng)物流金融融資的自營模式。它是物流金融高層次的運(yùn)作模式，其對物流金融提供商有較高

7、要求，例如，物流金融提供商應(yīng)具有自己全資、控股或參股的金融機(jī)構(gòu)。在第三方物流企業(yè)的物流業(yè)務(wù)流程中，當(dāng)?shù)谌轿锪髌髽I(yè)為發(fā)貨人承運(yùn)一批貨物時(shí)，第三方物流企業(yè)首先代提貨人預(yù)付一半貨款；當(dāng)提貨人取貨時(shí)則交付給第三方物流企業(yè)全部貨款。第三方物流企業(yè)將另一半貨款交付給發(fā)貨人之前，產(chǎn)生了一個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的時(shí)間差，即這部分資金在交付前有一個(gè)沉淀期。在資金沉淀期內(nèi)，第三方物流企業(yè)維普資訊等于獲得了一筆不用付息的資金。第三方物流企業(yè)用該資金從事貸款，而貸款對象

8、仍為第三方物流企業(yè)的客戶或者限于與物流業(yè)務(wù)相關(guān)的客戶。在這里，這筆資金不僅充當(dāng)交換的支付功能，而且具有了資本與資本運(yùn)動(dòng)的含義，而且這種資本的運(yùn)動(dòng)是緊密地服務(wù)于物流服務(wù)的。這不僅加快了客戶的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，有助于改善客戶的財(cái)務(wù)狀況，而且為客戶節(jié)約了存貨持有成本。國外很多大型第三方物流企業(yè)都開設(shè)有面向系統(tǒng)內(nèi)客戶提供貨款結(jié)算服務(wù)的銀行。有了這樣的銀行，就可以很方便地拓展其業(yè)務(wù)，向有貸款要求的客戶企業(yè)按動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物的一定比例提供貸款，并負(fù)責(zé)質(zhì)押物銷

9、售過程中的貨款結(jié)算，貸款到賬后扣除原先的貸款和必要的費(fèi)用后，其余轉(zhuǎn)入客戶企業(yè)的賬戶。例如，我們所熟悉的UPS公司，在2001年5月并購了美國第一國際銀行(FirstInternationa1)，將其改造成為UPS金融公司。由UPS金融公司推出包括開具信用證、兌付出口票據(jù)等國際性產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)。UPS作為中間商在沃爾馬和東南亞數(shù)以萬計(jì)的中小出口商之間斡旋，在兩周內(nèi)把貨款先打給出口商，前提條件是攬下其出口清關(guān)、貨運(yùn)等業(yè)務(wù)和得到一筆可觀的手續(xù)

10、費(fèi)，而擁有銀行的UPS再和沃爾馬在美國進(jìn)行一對一的結(jié)算。目前在我國銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營和進(jìn)入門檻限制的情況下，大型第三方物流企業(yè)可以借鑒大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成立的集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司的形式，設(shè)立面向會員客戶企業(yè)的財(cái)務(wù)公司(準(zhǔn)銀行)，負(fù)責(zé)會員企業(yè)的貨款結(jié)算、物流金融融資服務(wù)。待將來我國銀行業(yè)全面開放，第三方物流企業(yè)就可以名正言順的全面開展物流金融融資服圖1倉單質(zhì)押流程1lll0jlII4_l承湖亡摩llllL___ll—ll_0__曩lll鞫霧鬻i一=

11、√j。_ji1jll≯9分批趨暾／I。曩一◆i6倉單質(zhì)押曩jI囂_■一鼉。。__j10l黑證金：ll務(wù)的自營模式。圖2保兌倉業(yè)務(wù)流程操作方案最簡單的倉單融資是由借款企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和物流公司達(dá)成三方協(xié)議，借款企業(yè)把質(zhì)物寄存在物流公司的倉庫中，然后憑借物流公司開具的倉單向銀行申請貸款融資。銀行根據(jù)質(zhì)物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向其提供一定比例的貸款。質(zhì)押的貨品并不一定要由借款企業(yè)提供，可以是供應(yīng)商或物流公司。這是國內(nèi)應(yīng)用最廣泛的一種方案，融通倉不

12、僅為金融機(jī)構(gòu)提供了可信賴的質(zhì)物監(jiān)管，還幫助質(zhì)押貸款主體雙方良好地解決質(zhì)物價(jià)值評估、拍賣等難題。在實(shí)際操作中貨主一次或多次向銀行還貸，銀行根據(jù)貨主還貸情況向貨主提供提貨單，融通倉根據(jù)銀行的發(fā)貨指令向貨主交貨。保兌倉業(yè)務(wù)是指制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署“保兌倉”業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同向銀行交納一定比率的保證金，該款項(xiàng)應(yīng)不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商在此次提貨的價(jià)款，申請開立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向制造商