開展高校財務分析有效規(guī)避財務風險

1、一●Ilnacemanagement開展高校財務分析有效規(guī)避財務風險I陸著我國高等院校財務管理體制改革的深化，高校多渠道籌I呢措資金，統(tǒng)籌調(diào)度運用資金，提高資金使用效益，不斷增強自有財力，形成良性循環(huán)，已成為保障高校穩(wěn)定運行和進一步發(fā)展的重要條件。特別是在目前國家對教育投入相對不足，高校自籌能力較差且極不穩(wěn)定，資金供需矛盾突出的情況下，利用現(xiàn)存的會計資料開展財務狀況分析，對于主管部門掌握高校財務狀況，加強宏觀調(diào)控，以及高校自身加強財務管

2、理，科學決策，統(tǒng)籌調(diào)度，合理運用資金，保證收支平衡，具有現(xiàn)實意見。高等院校財務狀況分析是建立在現(xiàn)行財務會計報表體系基礎上的，主要運用資產(chǎn)負債表、收支明細表等提供的信息進行相關數(shù)據(jù)的對比分析，主要從三個方面進行：一是分析償債能力，分析和評價高校有無能力償還到期債務；二是資金周轉速度，分析評價高?，F(xiàn)有貨幣資金存量保證正常支付的能力；三是從資金支配權的角度，分析現(xiàn)有貨幣資金存量的構成，劃清高?？芍涞淖杂胸斄安荒苤涞姆亲杂胸斄Ω髯运急戎?/p>

3、。以下做具體分析。i一、裔校餓債髓辦分攢償債能力是指清償全部到期債務的承受能力或保證程度。它不僅是債權人財務分析的重點，也是高校本身分析的重要方面。對債權人特別是銀行等金融機構而言，他們出借資金的主要目的就是按照規(guī)定從高校那里收回本金并取得利息收入，高校能否按期還本付息直接決定著債權人的信貸決策；對高校本身而言，償債能力是高校財務狀況好壞的重要標志，直接影響著學校的信譽。因此，償債能力分析是高校財務狀況分析的主要內(nèi)容之～。按照償債期限的

4、長短，高校償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。1高校短期償債能力的分析。高校短期償債能力的分析評價指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率三項。流動比率是高校流動資產(chǎn)與流動負債之比。它反映了高校貨幣資金和可轉化為貨幣資金的其他流動資產(chǎn)償還到期短期債務的程度；速動比率是高校的速動資產(chǎn)與流動負債的比率。速動資產(chǎn)是高校流動資產(chǎn)中償債能力較強或變現(xiàn)速度較快的資產(chǎn)，如：貨幣資金、有價證券、各項應收及預付款等；現(xiàn)金比率是高?？闪⒓磩佑玫馁Y金與流動

5、負債的比率，即貨幣資金與短期債券之和與流動負債的比率。通常情況下，流動比率、速動比率越高，反映高校短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。同時，表明學校擁有的運行資金多，可以抵償債務，可變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權人遭受損失的風險小。但在分析時，還要結合高校實際進行具體分析，如流動比率和速動比率有時盡管較高，但并不意味著短期債務就能如期償還，如果應收賬款大量呆滯，甚至存在大量壞賬，高校的畛中國農(nóng)業(yè)會計2002年第6期文／王德春流動比率和速動比

6、率就因應收賬款的變現(xiàn)能力弱而失去真實性。同樣，流動比率、速動比率低也不意味著短期債務不能如期償還，如果應收賬款周轉速度快，變現(xiàn)能力強，存貨周轉流暢，償還短期債務所需的現(xiàn)款仍能及時、足額獲取，則短期債務必須及時償還。還需要指出的是，人們一般認為現(xiàn)金比率越高越好，但該指標太高也可能是由于高校擁有大量閑置的貨幣資金所致，這就意味著高校未能合理地調(diào)度資金，造成資金閑置浪費，導致機會成本增加，影響高校各項事業(yè)的發(fā)展速度。2高校長期償債能力的分析。

7、高校長期償債能力的分析，主要是對資產(chǎn)負債表所反映的長期財務狀況進行分析。其分析指標有：資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)負債率、負債與凈資產(chǎn)比率等。資產(chǎn)負債率是高校負債總額與資產(chǎn)總額的比率。該指標表明在高?？傎Y產(chǎn)中有多大比例是通過借款來籌集的，以及高校資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。該比率越低，負債的安全性越強，財務風險越小。凈資產(chǎn)負債率是指負債總額與凈資產(chǎn)總額之間的比率。這一指標反映由債權人提供的負債資金與所有者提供的權益資金(即凈資產(chǎn))的相對關系，表明

8、高?；矩攧战Y構是否穩(wěn)定。凈資產(chǎn)負債率高，說明該高校是高風險的財務結構，反之，說明該高校是低風險的財務結構。因此，單純從高校長期償債能力的角度看，凈資產(chǎn)負債率越低，債權人的權益越有保障，高校自身財務狀況越穩(wěn)定安全。凈資產(chǎn)比率是高校的凈資產(chǎn)總額與資產(chǎn)總額之間的比率。這一比率反映高校全部資產(chǎn)中有多少是來自高校自身的積累，即反映高校全部資產(chǎn)中自有資產(chǎn)所占比重。該比率越高，說明高校償債能力越強，財務風險越小，高校為債權人提供的償債保障系數(shù)越大。

9、目前，隨著我國高教事業(yè)的快速發(fā)展，各高校力求積極擴大招生規(guī)模，提高辦學能力。由于國家財力有限，財政資金供應相對不足，各高校勢必要積極引進社會資金辦學，其中主要途徑是吸納信貸資金和國債資金等，這無疑有利于更加有效地調(diào)劑和運籌資金，緩解資金不足的矛盾，但也帶來一定的財務風險。因此，在這種背景下，高校開展償債能力分析，對債權人和高校都是十分必要的。：、褒校燮德能力分析高校是否具有適宜的支付能力是衡量其財務狀況好壞的一個主要標志。有些高校盡管其

10、辦學水平和質(zhì)量較高，資金實力雄厚，但由于不能合理調(diào)度資金，在某一時期發(fā)生支付困難，同樣會陷入困境，帶來財務危機，使財務狀況惡化。而臨時|生地籌措資金以提高支付能力，又會帶來融資成本的加大，影響辦學效益。因此，開展支付能力的分析，對于合理調(diào)度運用資金，提高資金使用效益具有重要意義。高校支付能力是指運用某一時期末貨幣資金和有價證券萬方數(shù)據(jù)蜒潺陸|開展商稽財務給橋有魏規(guī)避財務鳳險文王德春隨著我國高等院校財務管理體制改革的深化，高校多渠道籌措資

11、金，統(tǒng)籌調(diào)度運用資金，提高資金使用效益，不斷增強自有財力，形成良性循環(huán)，日成為保障高校穩(wěn)定運行和進一步發(fā)展的重要條件。特別是在目前闊束對教育投入相對不足，高校自籌能力較差且極不穩(wěn)定，資金供需矛盾突出的情況下，利用現(xiàn)存的會計資料開展財務狀況分析，對于主管部門掌握高校財務狀況，加強宏現(xiàn)調(diào)栓，以及高校自身加強財務管理，科學決策，統(tǒng)籌調(diào)度，合熠生運用資金，保證收](0衡，具有現(xiàn)實意見。高等院校財務狀況分析懸建立在現(xiàn)行財務會計報表體系基礎上的，主

12、要運用資產(chǎn)負債表、收文明細程等提供的倍息進行相關數(shù)據(jù)的對比分析，主要從三個方面進行:一是分析償債能力，分析和評價高校有無能力償還到期債務二是資金周轉速度，分析評價高?，F(xiàn)有貨幣資金存量保證正常支付的能力三是從資金支配權的角度，分析現(xiàn)有貨幣資金存量的構成，劃清高?？芍涞淖杂胸斄η也荒苤涞姆亲杂胸斄Ω髯运急戎亍Ｒ韵伦鼍唧w分析。時、商按健鎖能:均分精償債能力是指清償全部到期債務的承受能力或保證程度。它不僅是債權人財務分析的鼓點，也是高校本

13、身分析的重姿方面。對債權人特別是銀行等金融機構而言，他們出借資金的烹要目的就是按照規(guī)定從高校那盟收回本金并取得利息收入，高校能否按期還本付息直接決定辛苦債權人的信貸決策對高校本身而育，償債能力最高校財務狀況好壞的戴安標志，直接影響著學校的信譽。因此，償債能力分析是高校財務狀況分析的主要內(nèi)容之一。按照償債期限的長矩，高校償債能力分為短期償債能力和長期償債能力Ol商校組期償債能力的分析。高校短期償債能力的分析評價指標主要哥有流動比率、速動比

14、率和現(xiàn)金比率三項。流動比率是高校流動資產(chǎn)與流動負債之比。它反映了高校貨幣資金和叮轉化為貨幣資金的其他流動資產(chǎn)償還到期短期債務的程度速動比率是高校的速動資產(chǎn)與流動負債的比率。速動資產(chǎn)是高校流動資產(chǎn)中償債能力較強或變現(xiàn)速度較快的資產(chǎn)，如:貨幣資金、有價證券、各項應收及預付敖等現(xiàn)金比率最高?？闪⒓磩佑玫馁Y金與流動負債的比率，即貨幣資金與短期債券之和與流動負債的比率。通常情況下，流動比率、速動比率越商，反映高校短期償債能力越強，債權人的權益越有

15、保證。同時，表明學校擁有的運行資金多，可以抵怯債務，可變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權人遭受損失的風險小。但在分析時，還要結合高校實際進行具體分析，如流動比率和速動比率有時盡管較高，但并不意味著短期債務就能如期償還，如果應收賬款大最呆滯，甚至存在大最壞賬，南校的如孫中國農(nóng)業(yè)會計2002年第6期流動比率和速動比率就因mL收賬款的變現(xiàn)能力弱而失去真實性。問樣，流動比率、速動比率低也不意味著短期債務不能如期償冊，如果庇收賬款周轉諫度快，變現(xiàn)能力強，存貨

16、周轉流暢，償還短期債務所帶的現(xiàn)款仍能及時、足額棋取，則短期債務必須段時償坯。還需要指出的是，人們一般認為現(xiàn)金比率越高越好，但該指標太高也可能是由于高校擁有大量閑置的貨幣資金所致，這就意味著高校未能合理地調(diào)度資金，造成資金閑置浪費，導致機會成本增加，影響高校各項事業(yè)的發(fā)展速度。2.高校長期償債能力的分析。高校長期償債能力的分析，主要是對資產(chǎn)負債表所反映的長期財務狀況進行分析。其分析指標有:資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)負債率、負債與凈資產(chǎn)比率等。資產(chǎn)

17、負債率最高校負債總額與資產(chǎn)總額的比率。該指標表明在高?？傎Y產(chǎn)中有多大比例是通過借款來籌集的，以及高校資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。該比率越低，負債的安全性越強，財務風險越小。凈資產(chǎn)負債率是指負債總額與凈資產(chǎn)總額之間的比率。這…指標反映由債權人提供的負債資金與所有者提供的權就資金(即凈資產(chǎn))的相對關系，表明高?；矩攧战Y構是否穩(wěn)定。凈資產(chǎn)負債率高，說明該高校最高風險的財務結構，反之，說明該高校是低風險的財務結構。因此，單純從高校長期償債能力

18、的角度看，凈資產(chǎn)負債率越低，債權人的權報越有保障，南校自身財務狀況越穩(wěn)定安全。凈資產(chǎn)比率最高校的凈資產(chǎn)總額與資產(chǎn)總額之間的比率。這一比率反映高校全部資產(chǎn)中有多少是來自南校自身的積累，即反映高校全部資產(chǎn)中自有資產(chǎn)所占比囊。該比率越南，說明高校償債能力越強，財務風險越小，高校為債權人提供的償債保障系數(shù)越大。目前，隨著我國高教事業(yè)的快速發(fā)展，各高校力求職極擴大招生規(guī)模，提高辦學能力。由于國家財力有限，財政資金供應相對不足，各高校勢必要積極引進

19、社會資金辦學，其中主要途徑是吸納倍貸資金和國債資金等，這無疑有利于更加有效地調(diào)劑和運籌資金，輯解資金不足的矛盾，但也帶來…定的財務風險。因此，在這種背景下，高校開展償債能力分析，對債權人和高校都是十分必要的。工、高校董付能力分析高校是否具有適宜的支付能力是衡最其財務狀況好壞的一個主要標志。有些高校盡管具辦學水平和質(zhì)最較高，資金實力雄厚，R由于不能合理調(diào)度資金，在某一時期發(fā)生支付閑難，同樣會陷入困境，帶來財務危機，使財務狀況惡化。而臨時性

20、地籌措資金以提高支付能力，義會帶來融資成本的加大，影響辦學效益。因此，開展支付能力的分析，對于合現(xiàn)調(diào)庶運用資金，提高資金使用效益具有熏要意義O高校支付能力是指遠用某一時期末貨幣資金和有價證券的結存額與全部費用的月平均支出額相比較，來預測其近期正常的支IIii力?？稍O置兩個分析指標：I現(xiàn)實支付能力。現(xiàn)實支付能力是用期末全部貨幣資金的結存額與學校全部費用的月平均支出額相比較，計算出可供正常支付的周轉月數(shù)。通常情況下，該指標值大，表明現(xiàn)實支付

21、能力強，反之則弱。當然，指標值并非越大越好，如果過大表明貨幣資金閑置浪費較為嚴重。一般來說，可供周轉月數(shù)為3個月較適宜。2潛在支付能力。潛在支付能力是用期末全部貨幣資金、有價證券JJll借出款減去借入款的值與高校全部費用的月平均支出額相對比，計算m可供正常支付的周轉月數(shù)。一般『f【i青，可供周轉月數(shù)越多，表明潛在的支付能力越強，反之則弱。當然，銀行存款、有價i正券、借入款的期限有長有短，變現(xiàn)能力和風險程度有大有小，需作具體分析，但在一定

22、程度上預示著潛在的支付能力。在利用上述兩指標分析評價高校支付能力時，需要注意計算公式反映的貨幣資金、有價證券、借出款、借入款，均是期末一個時點的靜態(tài)數(shù)字，全部費用支出數(shù)也是以往的月平均支出數(shù)，實際上所有指標永遠處于動態(tài)過程中，借出款收回和借入款歸還的數(shù)額和日期分布不同，每月的費用支出數(shù)也是不均衡的。所以，必須預測近期的現(xiàn)金流入量和流出量、收入和支出、借出款收叫和借入款歸還等變動因素，實際支付能力的預測才能更接近實際。另外，由于實行分權管

23、理，所以不能把期末貨幣資金都視為高?？梢詣佑玫呢斄?，可存計‘算時作適當扣除，這樣支付能力的預測才更為準確。蘭、年來贊雨姿盤構成分析高校財務狀況好壞，從某種意義上講主要體現(xiàn)在高校有多少可支配的貨幣資金。如果結仔額多，說明高校的支付能力強，資金調(diào)度運用的凹旋余地大，發(fā)生財務危機的町能性小。岡此，有必要對期末貨幣資金結存額進fj構成情況分析，以反映高校真正可以支配的自有財力。其分析指標如下：I非自有資金余額占年來貨幣資金的比重。非自有資金余額

24、，是指高校年末暫存款、代管款項等項目的資金之和與年末全部貨幣資金的比重。在正常情況下，由于暫存款、代管款項兩種資金的所有權和支配權不屬于高校，因而其指標值大；相對而言，表明高校可支配的自有資金少，反之則多。對于暫存款、代管款項的結余資金，高校在保證其正常使用的前提下。可以臨時用于周轉和支付，但絕不能以此為基數(shù)安排高校的經(jīng)費使用計劃，否則，可能形成潛在的資金缺口。2自有資金余額占年末貨幣資金的比重。自有資金余額在這里是狹義的概念，不包括科

25、技三項費用、學生獎貸基金、勤工助學基金等項目的結余在內(nèi)。雖然這些結余是高校總體財力的組成部分，高校可以臨時周轉和支付，但由于它們具有專|、J的用途，且真正的支配權、使用權不屬于高校，為穩(wěn)健起見，應限定自有資金余額僅指高校實際可支配的財力，包括事業(yè)結余、經(jīng)營結余、一般事業(yè)基金、修購基金、職工福利費等項目。在正常情況下，自有資金余額占年末貨幣資金的比重高，表明高?？芍涞淖杂匈Y金所占比例高，反之則低。，指標值小到一定程度時，顯示高校可支配的

26、自有資金到J，警戒線，具有潛在的危險性。需要指出，高校在進行財務狀況分析時，可以將上述分析指標進行縱向?qū)Ρ?，以反映高校財務狀況的動態(tài)變動趨勢；也可以進行橫向?qū)Ρ?，查找與兄弟院校的不足與差距，以便采取有效措施，及時化解財務風險，確保高校各項活動的正常進行。作者單位：山東農(nóng)業(yè)大學(責任編輯：小軒)◆◆◇某地計算險最包裝所有費用，風險最多。其表示方法為atUS$1O00／persetLocoWuhan。二、FOR(車上交貨價)FOR指Free

27、011Rail，是以指定出貨地點的火車上交貨的價格條件。其表示方法為atUS$1000／pertonFORWuhan。三、FAS(船邊交貨價)FAS指Freealongsideship，是以將合同貨物運至輸出港船邊交貨的價格。所謂船邊應指船舶上的索具(Tackle)或其他裝船工具可達到船邊貨物而言。其表示方法為atUS$1000／percaseFASHONGKONG。四、FOB(船上交貨價)FOB指FreeonBoard，是以將貨物于指

28、定裝船港L]裝L船舶為止的價格條件。其表示方法為atUS$1000／perpieceFOBHONGKONG。五、C相對而宵，表明高校叮支配的自有資金少，反之則多。對于暫存款、代霄款項的結余資斂，高校在保證其正常使用的前提下.可以臨時用于周轉和文忖，但絕不能以此為輯數(shù)安排高校的任費使用計劃，否則，可能形成潛在的資金缺口O2.自有資金余額占年末貨幣資金的比重。自有資金余額在這里是狹義的概念，不臼插科技三項費用、學生獎貸基金、勤工助學基金等項

29、目的結余在內(nèi)。雖然這些結余是高?？傮w財力的組成部分，高校可以臨時周轉和支付，但由于它們具有專門的用途，且真正的支配權、使用權不屬于高校，為穩(wěn)健起見，應限定自有資金余額僅指高校實際可支配的財力，包括事業(yè)結余、經(jīng)營結余、一般事業(yè)基金、修購基金、職工福利費等項目o在正常情況下，自有資金余額占年末貨幣資金的比重高，表明高校可支配的白有資金所占比例高，反之則低。指標值小到一定程度時，顯辰高校叫支配的自有資金到f瞥成錢，具有潛在的危險性。市安:指出

30、，高校夜進行財務狀況分析時，可以將上述分析指標股1i縱向?qū)Ρ?，以反映高校財務狀況的動態(tài)變動趨勢也吁以進行橫向?qū)Ρ?，查找與兄弟院校的不足與差距，以便采取有放措施，役時化解財務風險，確保高校各項活動的正常進行。作者單位:山東農(nóng)業(yè)大學(責任編輯:小軒)。φφ常用價格術語一、Loco(齒地交貨價)Loco是拉T話，指Spol，是以輸出國的某地點的價格條件。Loco是當?shù)亟回泝r的總稱。以1劇。為交易價格條件時，賣方只要計算戚本、出口的經(jīng)勿費提利潤

31、就可，負擔風險最少買方貝IJ要負擔副市場所外邊的運輸費、包裝費、檢驗費、倉戰(zhàn)費、船運費、保險費等其他所有費用，風險最多。其表水方法為alUS$IO.OOperselLocoWuhano二、F(車上交貨價)F拍Fre響。nRail，是以指定出貨地點的火車上交貨的價格條件。其表示方法為atUS$10.ωIpertonFWuhano三、FAS(船邊交貨價)FASJ旨Freea10ngs協(xié)ship，是以將合同貨物i左空輸出港船邊交貨的價格。所謂

32、船油脂指船舶上的索具(Tackle)或其他裝船工具可j在劃船il1貨物而言。其表示方法為alUS$10.ωpercaseFASHONGKONGo四，F(xiàn)OB(船上交貨價)FOB指FreeonBoard，是以將貨物于指定裝船港口裝七船舶為止的價格條件。其表示方法為atUS$10.ωperpieceFOBHONGKONGo五、C&F(運費在內(nèi)價)C&F指Cosl&Freight，是以FOBCost加上運至M的地為止的海運運費的價格條件。其表示

33、方法為atUS$1O.00perpoundC&F、VALPARAISOo六、C&I(保費在內(nèi)價)C&I指Cost&Insurance，是~jFOBC附加上水險保費的價格條件。其表示方法為atUS$10.ωIperc耐ωIHONGKONGo七、CIF(遮費保費在內(nèi)價)CIF指m悅，Insurance&Freight，是以FO日Cost加上水險保費和運蕉目的潛為止的運費為價格條件。真表示方法為atHK$1O.00perdozenCIFHON