財務(wù)分析的內(nèi)容與方法體系重構(gòu)_財務(wù)分析系列文章之三

1、□財會月刊全國優(yōu)秀經(jīng)濟期刊一、財務(wù)分析內(nèi)容體系的重構(gòu)財務(wù)分析，一方面是對財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系的發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)展過程、財務(wù)成果及其影響因素的總體分析，另一方面要提供有關(guān)企業(yè)履行社會責(zé)任和環(huán)保責(zé)任等方面的信息。目前，關(guān)于企業(yè)財務(wù)能力分析的內(nèi)容與方法已有不少研究成果，本文不再贅述，下面僅對企業(yè)財務(wù)業(yè)績綜合評價分析和社會責(zé)任及可持續(xù)發(fā)展能力評價分析的指標(biāo)設(shè)計加以探討。（一）企業(yè)財務(wù)業(yè)績綜合評價分析企業(yè)財務(wù)業(yè)績綜合評價分析是在財務(wù)能力分析的基礎(chǔ)上，綜

2、合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略管理水平等其他有關(guān)指標(biāo)對企業(yè)財務(wù)業(yè)績的總體性分析。目前，各級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（簡稱“國資委”）對所監(jiān)管的國有企業(yè)財務(wù)業(yè)績綜合評價分析，是進行國有資產(chǎn)監(jiān)管的基本手段之一。國資委對國有企業(yè)財務(wù)業(yè)績的綜合評價分析，主要包括國有資本績效評價分析與國有企業(yè)負責(zé)人經(jīng)營業(yè)績評價分析兩個方面的內(nèi)容。1國有資本績效評價分析。進行國有資本績效評價分析時，應(yīng)針對不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)制定若干具體指標(biāo)，采取按評分標(biāo)準(zhǔn)進行加權(quán)的方法加以

3、綜合評分，并按綜合分?jǐn)?shù)的高低評出相應(yīng)的等級，從而對國有資本績效進行評價。例如，工商企業(yè)的國有資本績效評價指標(biāo)分為財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)運營狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況等幾大類別，每一個指標(biāo)類別又可以進一步細分為若干定量指標(biāo)（含基本指標(biāo)與修正指標(biāo)）和定性指標(biāo)（評議指標(biāo)），這些指標(biāo)中絕大部分為財務(wù)指標(biāo)。因此，國有資本績效評價分析是財務(wù)分析研究的重要內(nèi)容之一。必須指出的是，上述國有資本績效評價分析的重要內(nèi)容與方法同樣適合于民營資本績效評價分析

4、。民營企業(yè)家可采用這一方法對所投資的民營企業(yè)資本績效進行評價分析，以作為資本配置與監(jiān)管的依據(jù)。2國有企業(yè)負責(zé)人經(jīng)營業(yè)績評價分析。按照《中央企業(yè)負責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》的規(guī)定，對經(jīng)營者的業(yè)績考核主要包括年度經(jīng)營業(yè)績考核與任期經(jīng)營業(yè)績考核兩個方面。因此，對國有企業(yè)負責(zé)人經(jīng)營業(yè)績的評價分析也包括年度經(jīng)營業(yè)績評價分析與任期經(jīng)營業(yè)績評價分析兩個方面的內(nèi)容。（1）經(jīng)營者年度經(jīng)營業(yè)績評價分析。年度經(jīng)營業(yè)績評價分析包括基本指標(biāo)完成情況的分析與分類指

5、標(biāo)完成情況的分析兩個方面。基本指標(biāo)完成情況的分析主要包括年度利潤總額和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)完成情況的分析。分類指標(biāo)是由國資委根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)的特點，綜合考慮企業(yè)經(jīng)營管理水平及發(fā)展能力等因素確定，能夠反映不同企業(yè)的特點。（2）經(jīng)營者任期經(jīng)營業(yè)績評價分析。按照國資委對企業(yè)經(jīng)營者聘任合同的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)營者均有聘任期限和任期內(nèi)應(yīng)完成的經(jīng)營業(yè)績目標(biāo)。在經(jīng)營者任期結(jié)束后，將實際完成的經(jīng)營業(yè)績與目標(biāo)對比，進行評價與考核，確定對經(jīng)營者的獎勵與懲罰。因此，

6、經(jīng)營者任期經(jīng)營業(yè)績評價分析具有非常重要的現(xiàn)實意義。經(jīng)營者任期經(jīng)營業(yè)績評價分析也包括基本指標(biāo)完成情況的分析與分類指標(biāo)完成情況的分析兩個方面的內(nèi)容。對任期基本指標(biāo)完成情況的分析一般包括國有資產(chǎn)保值增值率完成情況的分析與任期主營業(yè)務(wù)收入平均增長率完成情況的分析。對分類指標(biāo)完成情況的分析，應(yīng)按照國資委根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)的特點所規(guī)定的具體考核指標(biāo)進行。不管是年度經(jīng)營業(yè)績評價分析還是任期經(jīng)營業(yè)績評價分析，都應(yīng)采用加權(quán)的方法進行綜合評價分析。（二）企業(yè)

7、社會責(zé)任及可持續(xù)發(fā)展能力評價分析1企業(yè)社會責(zé)任評價分析。按照馬克思的觀點，企業(yè)生產(chǎn)既是商品的再生產(chǎn)又是生產(chǎn)關(guān)系的再生產(chǎn)，企業(yè)具有經(jīng)濟性與社會性。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動離不開社會環(huán)境，企業(yè)應(yīng)努力實現(xiàn)經(jīng)濟效益目標(biāo)與社會責(zé)任目標(biāo)的統(tǒng)一，承擔(dān)維護債權(quán)人、員工、消費者、供應(yīng)商、社區(qū)等利益相關(guān)者合法權(quán)益的責(zé)任。因此，對企業(yè)社會責(zé)任指標(biāo)完成情況的評價分析，構(gòu)成財務(wù)分析的重要內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)實現(xiàn)的社會責(zé)任目標(biāo)主要包括：（1）環(huán)境保護目標(biāo)。包括污染治理、環(huán)境恢

8、復(fù)、節(jié)約能源、廢料回收和循環(huán)利用、環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)、生態(tài)建設(shè)等。（2）員工利益維護目標(biāo)。包括保障員工收入水平、保障員工健康安全、員工培訓(xùn)、失業(yè)員工安置與保障員工其他福利等。（3）社會利益維護目標(biāo)。包括對社會福利事業(yè)的貢獻、對社會安全的維護等。財務(wù)分析的內(nèi)容與方法體系重構(gòu)西南財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院郭復(fù)初（博士生導(dǎo)師）【摘要】本文對財務(wù)分析的內(nèi)容與方法進行了分析，認(rèn)為財務(wù)分析主要包括企業(yè)的財務(wù)能力分析、企業(yè)財務(wù)業(yè)績綜合評價分析、企業(yè)社會責(zé)任和可持續(xù)發(fā)

9、展能力分析等內(nèi)容，財務(wù)分析方法不僅包括比率分析法、因素分析法等傳統(tǒng)財務(wù)分析方法，而且包括綜合分析法、經(jīng)驗數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析法等現(xiàn)代財務(wù)實證分析方法。【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析法內(nèi)容方法———財務(wù)分析系列文章之三□5020094上旬全國中文核心期刊財會月刊□（4）社會穩(wěn)定維護目標(biāo)。包括關(guān)懷弱勢群體、關(guān)注預(yù)防犯罪與公共安全教育、關(guān)注防災(zāi)救災(zāi)、關(guān)心公共利益與社會捐助等。（5）債權(quán)人利益維護目標(biāo)。包括履行按期還本付息義務(wù)、按貸款計劃合理使用貸款、保證債權(quán)人資

10、金安全等。（6）供應(yīng)商利益維護目標(biāo)。包括嚴(yán)格遵守采購合同、按時足額支付貨款等。（7）消費者利益維護目標(biāo)。包括嚴(yán)格遵守銷售合同、按時保質(zhì)保量發(fā)貨、完善售后服務(wù)等。（8）國家利益維護目標(biāo)。包括按時足額上繳稅費、保證企業(yè)占用的國有資產(chǎn)保值增值等。企業(yè)社會責(zé)任評價分析中常用的財務(wù)分析指標(biāo)主要包括環(huán)境保護投資增長率、社會福利事業(yè)費用增長率、公共安全費用增長率、到期貸款償還率、采購貨款支付率、有質(zhì)量問題商品的退賠率、售后服務(wù)履約率、稅費上繳完成率、

11、國有資產(chǎn)保值增值率等。2企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力評價分析。（1）環(huán)境保護。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，通常會產(chǎn)生污水、廢氣、廢渣等排放物，對環(huán)境造成污染。環(huán)境污染會嚴(yán)重影響人類的健康，威脅人類的生存與經(jīng)濟發(fā)展。企業(yè)應(yīng)加大環(huán)境保護設(shè)施的投資力度，把環(huán)境污染降到國家規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)，不能片面地追求企業(yè)的經(jīng)濟效益而置環(huán)境保護于不顧。（2）資源節(jié)約。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所消耗的原料、能源等資源都是不可再生資源，企業(yè)占用的土地也是非常緊缺的資源。為使當(dāng)代人的

12、經(jīng)濟發(fā)展不影響后代人的經(jīng)濟發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該高度重視土地、能源、原料等資源的節(jié)約，反映在財務(wù)上就是要努力降低成本費用，實現(xiàn)企業(yè)又好又快地發(fā)展。（3）增加人力資本。在知識經(jīng)濟條件下，人力資本對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻已超過物力資本的貢獻。企業(yè)應(yīng)尊重知識和人才，重視員工技術(shù)培訓(xùn)與繼續(xù)教育，加大研究開發(fā)力度，增加人力資本投資，使企業(yè)發(fā)展有強大后勁。（4）生態(tài)建設(shè)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營要保持良好的狀態(tài)，實現(xiàn)人與自然的和諧發(fā)展，就必須合理規(guī)劃生產(chǎn)與生活用地，搞好綠化與

13、植被保護，把企業(yè)周邊環(huán)境建設(shè)好，形成花園式企業(yè)。企業(yè)要通過投資為環(huán)境保護、增加人力資本與生態(tài)建設(shè)提供財力支持，要通過成本控制實現(xiàn)資源節(jié)約。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力評價分析中常用的財務(wù)指標(biāo)包括增加單位GDP能源降低率、企業(yè)環(huán)境保護投資增長率、污水廢氣排放降低率、研究開發(fā)費用增長率、員工技術(shù)培訓(xùn)費用增長率、綠化面積增長率和防災(zāi)救災(zāi)基金提取率等。二、財務(wù)分析方法體系的重構(gòu)財務(wù)分析的性質(zhì)、要求與內(nèi)容決定了財務(wù)分析的方法。隨著財務(wù)分析內(nèi)容的不斷拓展，財

14、務(wù)分析方法也不斷更新，在繼承傳統(tǒng)財務(wù)分析方法的基礎(chǔ)上，增加了財務(wù)綜合業(yè)績、社會責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展能力等方面的分析方法。（一）傳統(tǒng)財務(wù)分析方法傳統(tǒng)財務(wù)分析方法主要是對企業(yè)財務(wù)能力的分析，通常運用比較分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢分析法和杜邦分析法等。比較分析法側(cè)重于財務(wù)實際指標(biāo)與計劃指標(biāo)的比較、不同時期和不同行業(yè)之間財務(wù)指標(biāo)的比較，以便及時發(fā)現(xiàn)差距、揭露問題，為進一步分析打下基礎(chǔ)。比率分析法是通過計算具有本質(zhì)聯(lián)系的不同財務(wù)指標(biāo)之間的相

15、對比例，從而評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)活動效果的方法。它不僅能發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)的相關(guān)性，而且可以彌補絕對值指標(biāo)無法正確評價財務(wù)活動效果的缺陷。因素分析法是指為深入分析某一指標(biāo)的變化原因，將該指標(biāo)按構(gòu)成因素進行分解，分別測定各因素變動對該指標(biāo)變化的影響程度的方法。其典型方法是連鎖替代法。該方法彌補了比較分析法與比率分析法的不足，是傳統(tǒng)財務(wù)分析的基本方法之一。趨勢分析法是對某一財務(wù)指標(biāo)在不同時期的動態(tài)變化趨勢進行分析的方法，主要包括差額分析法與平均

16、分析法。它對發(fā)現(xiàn)財務(wù)活動規(guī)律與實現(xiàn)動態(tài)評價有重要意義。杜邦分析法是依據(jù)影響財務(wù)總體指標(biāo)（權(quán)益報酬率）的各種因素，將權(quán)益報酬率層層分解為具體財務(wù)指標(biāo)，建立財務(wù)指標(biāo)體系進行綜合評價分析的方法。該方法對及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)與經(jīng)營管理中存在的問題有重要意義。（二）現(xiàn)代財務(wù)分析方法1綜合分析法。該方法對具有不同性質(zhì)的財務(wù)指標(biāo)，按其對財務(wù)綜合性指標(biāo)的影響程度確定權(quán)數(shù)，再按權(quán)數(shù)加權(quán)平均計算其影響分值，然后加總得出總分，用以進行財務(wù)評價分析。國有資本績效評價分

17、析就是運用的這種方法。這一方法解決了各種不同性質(zhì)指標(biāo)無法匯總的問題，具有廣泛的應(yīng)用范圍。2經(jīng)驗數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析法。該方法是根據(jù)財務(wù)與經(jīng)濟指標(biāo)之間的相互聯(lián)系提出若干假設(shè)，然后選擇樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析，對預(yù)先的假設(shè)進行驗證的方法。這一方法對發(fā)現(xiàn)事物內(nèi)在聯(lián)系和解決理論與實踐中的分歧具有重要意義。3財務(wù)案例分析法。該方法通過收集不同企業(yè)的相同或相似財務(wù)活動實例進行深入剖析，研究問題產(chǎn)生的原因與影響因素，從而總結(jié)經(jīng)驗、吸取教訓(xùn)，并提出改進建議。這一方

18、法對解決實際財務(wù)問題與正確制定財務(wù)政策有積極作用。4專家調(diào)查分析法。當(dāng)對某些財務(wù)指標(biāo)的未來發(fā)展方向與變化程度因缺乏資料而很難判斷時，就需要根據(jù)專家的經(jīng)驗進行判斷與預(yù)測，其典型方法是專家調(diào)查分析法。這一方法對解決具有長期性和不確定性的問題有積極意義。上述現(xiàn)代財務(wù)分析方法通常稱為實證分析法，是對傳統(tǒng)財務(wù)分析方法的拓展。在實際工作中通常將傳統(tǒng)財務(wù)分析方法與現(xiàn)代財務(wù)分析方法結(jié)合使用，以充分發(fā)揮各自的作用，片面強調(diào)某一方法而貶低或排斥其他方法是不