財(cái)務(wù)管理2

1、財(cái)務(wù)管理名詞解釋:1.機(jī)會(huì)成本:機(jī)會(huì)成本是指在決策時(shí)，由于選擇最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案所損失的潛在收益2.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就是投資者冒風(fēng)險(xiǎn)投資而獲得的超過(guò)貨幣時(shí)間價(jià)值的額外報(bào)酬3.賬面價(jià)值:賬面價(jià)值是指投資負(fù)值表上列示的投資價(jià)值，它以交易為基礎(chǔ)。4.可轉(zhuǎn)換債券:可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行人依法定程序發(fā)行，在一定時(shí)間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成普通股票的公司債券。5.邊際資本成本:邊際資本成本是指企業(yè)每增加一元資本而增加的成本。企業(yè)在追加籌資方案的

2、選擇中，通常需要運(yùn)用邊際資本成本來(lái)進(jìn)行決策。6.現(xiàn)金流量:所謂現(xiàn)金流量是指在投資項(xiàng)目周期內(nèi)由生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的現(xiàn)金活動(dòng)的增量7.凈現(xiàn)值:凈現(xiàn)值是指特定方案未來(lái)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與投資額現(xiàn)值之間的差額8.運(yùn)營(yíng)資本:營(yíng)運(yùn)資本是財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)重要概念，通常指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。9.股票分割:股票分割是指通過(guò)成比例地降低股票面值而增加普通股的數(shù)量，即將一種面額較高的股票轉(zhuǎn)換成面額較低股票的行為。10

3、.股票回購(gòu):股票回購(gòu)是指上市公司在二級(jí)市場(chǎng)將本企業(yè)已發(fā)行在外的股票通過(guò)現(xiàn)金方式購(gòu)回的行為論述題:1.你能比較股票籌資和債權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)嗎？股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn):優(yōu)點(diǎn):①股票籌資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)②股本沒(méi)有固定的到期日③發(fā)行股票能增加公司的信譽(yù)缺點(diǎn):①普通股籌資成本高②容易分散公司的控制權(quán)債債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn):優(yōu)點(diǎn):①債券資本成本低②債券籌資具有財(cái)務(wù)杠桿作用③債券籌資有利于保障公司的控制權(quán)④有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)缺點(diǎn):①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高②限制條件多③籌資

4、數(shù)量有限2.什么是融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃有什么區(qū)別融資租賃又稱財(cái)務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求，在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)，提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)區(qū)別:①目的不同:經(jīng)營(yíng)租賃是承租人單純?yōu)榱藵M足生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)上短期或臨時(shí)的需要而租入資產(chǎn)；融資租賃以融資為主要目的②風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬不同:經(jīng)營(yíng)租賃租賃期內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬仍歸出租人。而融資租賃在租賃期內(nèi)，根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，對(duì)租賃資產(chǎn)應(yīng)視同自有資產(chǎn)，在享受利益的同時(shí)，承擔(dān)相應(yīng)的保險(xiǎn)

5、、折舊、維修等有關(guān)費(fèi)用。③權(quán)利不同。經(jīng)營(yíng)租賃，租賃期滿，承租人可續(xù)租，但沒(méi)有廉價(jià)購(gòu)買資產(chǎn)的特殊權(quán)利，也沒(méi)有續(xù)租或廉價(jià)購(gòu)買的選擇權(quán)；融資租賃租賃期滿，承租人可廉價(jià)購(gòu)買該項(xiàng)資產(chǎn)或以優(yōu)惠的租金延長(zhǎng)租期。④租約不同:租約不同。經(jīng)營(yíng)租賃，可簽訂租約，也可不簽訂租約；可因一方的要求而隨時(shí)取消。融資租賃的租約一般不可取消新的租約⑤租期不同。經(jīng)營(yíng)租賃租期遠(yuǎn)遠(yuǎn)短于資20.企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)：①擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)；②調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)；③混合性籌資動(dòng)機(jī)。21.企業(yè)長(zhǎng)期籌

6、資方式：①吸收直接投資；②發(fā)行股票；③發(fā)行債券；銀行借款；⑤融資租賃。22.發(fā)行股票是股份有限公司籌集股權(quán)資本的基本籌資方式。這種籌資方式僅適用于股份有限公司，且必須以股票為媒介。23.吸收直接投資不以股票為媒介，只適用于非股份制企業(yè)。24.如果是初次公開發(fā)行股票（IPO）25.股票的發(fā)行方式主要分為公開招股發(fā)行、不公開直接發(fā)行、向股東配股和向第三者配股等四種發(fā)行方式。26.公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元。27.當(dāng)銀行接受抵押品后，將

7、根據(jù)抵押品的價(jià)值給予企業(yè)一定數(shù)額的貸款，一般為抵押品賬面價(jià)值的30%~50%。28.（選擇）某企業(yè)按利率6%向銀行借款1000萬(wàn)元，銀行要求維持10%的補(bǔ)償性余額，則企業(yè)實(shí)際可動(dòng)用金額是1000（110%）=900（萬(wàn)元），該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為：10006%900=6.67%。29.（選擇題）我國(guó)公司債券的發(fā)行主體只限于股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司。30.一般是租賃設(shè)備壽命期的

8、75%或更長(zhǎng)。31.（名詞解釋）可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行人依法定程序發(fā)行，在一定時(shí)間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成普通股票的公司債券。32.理解資本成本要注意的問(wèn)題：①資本成本不是實(shí)際支付的成本，是機(jī)會(huì)成本，是將資本用于本項(xiàng)目投資所放棄的其他投資機(jī)會(huì)的收益。②貨幣時(shí)間價(jià)值是資本成本的基礎(chǔ)，資本成本既包括貨幣時(shí)間價(jià)值，又包括投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償。③資本成本是企業(yè)投資人要求的最低收益率。企業(yè)的資本成本與資本市場(chǎng)有關(guān)，如果市場(chǎng)上其他投資機(jī)會(huì)的收

9、益率提高，企業(yè)的資本成本也會(huì)上升。④不同資本來(lái)源的資本成本不同。由于風(fēng)險(xiǎn)不同，每一種資本來(lái)源要求的收益率不同。企業(yè)的資本成本是各種來(lái)源資本成本的加權(quán)平均值，表示企業(yè)取得資本使用權(quán)的平均代價(jià)。34.優(yōu)先股的股息用稅后利潤(rùn)支付，不能獲得稅收優(yōu)惠。35.（不確定）賬面價(jià)值法是以公司資產(chǎn)負(fù)債表列示的債券、股票等資本的賬面價(jià)值為基礎(chǔ)，計(jì)算各類資本占總資本的比重，并以此作為權(quán)數(shù)計(jì)算加權(quán)平均資本成本的一種方法。36.邊際貢獻(xiàn)是銷售收入中扣除了變動(dòng)成本

10、總額后的差額。M=PQV37.息稅前利潤(rùn)是支付利息和繳納所得稅以前的利潤(rùn)。EBIT=PQVF=MF38.每股收益，又稱每股盈余、每股利潤(rùn)，是反映股份公司獲利能力大小的指標(biāo)，是凈利潤(rùn)扣除優(yōu)先股股利后的余額與發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)之比。EPS=(EBITI)(1T)N39.經(jīng)營(yíng)杠桿的產(chǎn)生是由于對(duì)固定生產(chǎn)成本的利用。40.只要存在固定生產(chǎn)成本，就存在經(jīng)營(yíng)杠桿現(xiàn)象。經(jīng)營(yíng)杠桿擴(kuò)大了市場(chǎng)和生產(chǎn)等不確定因素對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響。在固定成本不變的情況下