淺談我國商業(yè)銀行的并購重組問題

1、GROUPECONOMY集團經(jīng)濟研究200612月中旬刊(總第215期)一制約我國商業(yè)銀行市場化并購重組的障礙面對新的經(jīng)濟形式和嚴峻的國內(nèi)外銀行業(yè)激烈競爭的壓力我國銀行業(yè)實施并購重組整合各銀行的資源優(yōu)勢不但可以拓寬業(yè)務(wù)范圍擁有較大的市場份額和較高的創(chuàng)新能力增強資產(chǎn)實力而且提高了資本充足率和銀行資產(chǎn)的資金運用效益從而能有效地化解銀行風險在與國外大銀行進行競爭時處于不敗之地。但我國銀行業(yè)的并購重組存在著諸多制約因素具體如下:(一)我國銀行業(yè)

2、組織結(jié)構(gòu)的缺陷使銀行業(yè)的重組動力不足我國銀行業(yè)由于四大國有獨資商業(yè)銀行占據(jù)主導地位國家對銀行業(yè)的信用進行了隱含擔保從而對于那些經(jīng)營不善的銀行業(yè)未能形成強大的社會約束。另外國有銀行所有權(quán)高度集中于國家國家對其承擔無限責任并直接對銀行進行經(jīng)營管理造成了國有商業(yè)銀行的所有者“缺位”產(chǎn)權(quán)關(guān)系“虛擬”。從而使得國有商業(yè)銀行無法獨立經(jīng)營自負盈虧造成銀行職能政府化企業(yè)行為行政化因此商業(yè)銀行喪失了通過重組來實現(xiàn)長期穩(wěn)定、健康發(fā)展的動力和壓力。(二)資本

3、市場發(fā)育不夠成熟使銀行業(yè)重組缺乏有利的市場環(huán)境銀行業(yè)的并購重組首先要確立被收購銀行的價值而銀行價值的確立往往要通過資本市場來進行并要通過股票的置換、增發(fā)等資本市場工具來完成。但是由于我國資本市場欠發(fā)達影響了銀行真實價值的形成進而對收購價格產(chǎn)生影響。加之銀行產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)和法人治理結(jié)構(gòu)的不盡完善信息透明度遠遠低于資本市場的要求造成銀行間的重組受到限制提高了重組成本降低了重組效率。另外資本市場的發(fā)展滯后使商業(yè)銀行在并購中缺乏資金來源。(三)政府干

4、預過多使銀行業(yè)并購缺乏效率在目前市場機制尚不完善的條件下政府的宏觀調(diào)控是必要的但政府的過分干預有可能使處于收購方的優(yōu)勢銀行不僅因救濟被收購方而降低效益而且從經(jīng)營機制上難以對被收購方進行重新界定因而不能從根本上化解原有的金融風險。另外政府的過度干預也往往使得要素不能合理流動各種資源難以有效配置導致并購缺乏效率。健全可行的法律制度是銀行業(yè)并購重組規(guī)范、有序進行的必要條件。只有健全可行的法律制度才能使并購重組中遇到的各種問題有法可依。但迄今為

5、止適用于銀行并購的專門化法律和法規(guī)欠缺相關(guān)的政策和措施不配套目前我國只有關(guān)于一般企業(yè)并購的暫行法規(guī)涉及銀行并購的法律僅散見于《商業(yè)銀行法》、《破產(chǎn)法》等法律法規(guī)中適用性不強。同時政府對于如何通過并購與重組來優(yōu)化商業(yè)銀行組織體系尚無一套科學的整體規(guī)劃缺乏相應的對口管理和協(xié)調(diào)政策。二、加快我國商業(yè)銀行市場化重組的對策建議(一)大力推進商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革加大國有獨資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革力度盡快對四家國有獨資商業(yè)銀行進行股份制改造將它們由國

6、有獨資商業(yè)銀行改組為真正意義上的國有控股、各種非國有經(jīng)濟成分參股的股份制商業(yè)銀行。對中小股份制商業(yè)銀行實行以改造股權(quán)結(jié)構(gòu)、加快上市和鼓勵通過兼并實現(xiàn)快速擴張為導向的重組式改革。加快其股權(quán)改造進程大力引入海外資本、國內(nèi)實業(yè)資本優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)特別是要加快國有資本退出進度努力實現(xiàn)股權(quán)民營化、多元化。對城市商業(yè)銀行實行以規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)明確出資人和管理層責任為核心的產(chǎn)權(quán)多元化改造。(二)逐步規(guī)范商業(yè)銀行并購重組中的政府行為摒棄狹隘的地方保護主義目

7、前國有商業(yè)銀行資產(chǎn)是國家獨資的由各級政府主管部門控制和管理的企業(yè)的獨立法人地位還未最終形成。在這種情況下并購中要注意正確發(fā)揮政府的資產(chǎn)所有者和社會管理者的不同職能不能合二為一。政府出面協(xié)調(diào)銀行業(yè)并購重組中產(chǎn)生的各種問題是十分必要的但是不應該強行干預市場而應只起到宏觀調(diào)控作用為我國銀行業(yè)并購開拓良好的空間。另外地方保護主義嚴重影響著商業(yè)銀行并購的順利進行必須加大宣傳力度使商業(yè)銀行并購的益處能夠為人們所了解并且以并購實際行動為人們帶來收益從

8、而使銀行業(yè)并購贏得廣大人民的支持。(三)創(chuàng)造有利于商業(yè)銀行并購重組的市場環(huán)境資本市場的不成熟是制約商業(yè)銀行并購重組的重要因素只有資本市場發(fā)達了才可以為商業(yè)銀行的并購重組活動提供有效交易場所和資金支持因此應當大力發(fā)展資本本市場。另外為了保護存款人的利益應建立存款保險制度促進銀行業(yè)并購重組的順利進行。在銀行業(yè)的并購重組過程中利率市場化也是不可忽視的因素。利率市場化能增強銀行業(yè)的競爭程度那些經(jīng)營管理能力較差的銀行將被淘汰而那些經(jīng)營管理能力強的

9、銀行將被發(fā)展從而增加銀行業(yè)重組的動力和壓力。但是銀行業(yè)的并購重組減員是不可避免的政府應加快發(fā)展社會勞動保障體系和再就業(yè)市場來減少銀行業(yè)減員的阻力使銀行業(yè)的并購重組有一個良好的外部環(huán)境(作者單位:周穩(wěn)海河北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)貿(mào)學院尹成遠、趙桂玲河北大學經(jīng)濟學院)淺談我國商業(yè)銀行的并購重組問題文周穩(wěn)海尹成遠趙桂玲金融天地211GROUPECONOMY集團經(jīng)濟研究200612月中旬刊(總第215期)一制約我國商業(yè)銀行市場化并購重組的障礙面對新的經(jīng)濟形

10、式和嚴峻的國內(nèi)外銀行業(yè)激烈競爭的壓力我國銀行業(yè)實施并購重組整合各銀行的資源優(yōu)勢不但可以拓寬業(yè)務(wù)范圍擁有較大的市場份額和較高的創(chuàng)新能力增強資產(chǎn)實力而且提高了資本充足率和銀行資產(chǎn)的資金運用效益從而能有效地化解銀行風險在與國外大銀行進行競爭時處于不敗之地。但我國銀行業(yè)的并購重組存在著諸多制約因素具體如下:(一)我國銀行業(yè)組織結(jié)構(gòu)的缺陷使銀行業(yè)的重組動力不足我國銀行業(yè)由于四大國有獨資商業(yè)銀行占據(jù)主導地位國家對銀行業(yè)的信用進行了隱含擔保從而對于那

11、些經(jīng)營不善的銀行業(yè)未能形成強大的社會約束。另外國有銀行所有權(quán)高度集中于國家國家對其承擔無限責任并直接對銀行進行經(jīng)營管理造成了國有商業(yè)銀行的所有者“缺位”產(chǎn)權(quán)關(guān)系“虛擬”。從而使得國有商業(yè)銀行無法獨立經(jīng)營自負盈虧造成銀行職能政府化企業(yè)行為行政化因此商業(yè)銀行喪失了通過重組來實現(xiàn)長期穩(wěn)定、健康發(fā)展的動力和壓力。(二)資本市場發(fā)育不夠成熟使銀行業(yè)重組缺乏有利的市場環(huán)境銀行業(yè)的并購重組首先要確立被收購銀行的價值而銀行價值的確立往往要通過資本市場來

12、進行并要通過股票的置換、增發(fā)等資本市場工具來完成。但是由于我國資本市場欠發(fā)達影響了銀行真實價值的形成進而對收購價格產(chǎn)生影響。加之銀行產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)和法人治理結(jié)構(gòu)的不盡完善信息透明度遠遠低于資本市場的要求造成銀行間的重組受到限制提高了重組成本降低了重組效率。另外資本市場的發(fā)展滯后使商業(yè)銀行在并購中缺乏資金來源。(三)政府干預過多使銀行業(yè)并購缺乏效率在目前市場機制尚不完善的條件下政府的宏觀調(diào)控是必要的但政府的過分干預有可能使處于收購方的優(yōu)勢銀行不

13、僅因救濟被收購方而降低效益而且從經(jīng)營機制上難以對被收購方進行重新界定因而不能從根本上化解原有的金融風險。另外政府的過度干預也往往使得要素不能合理流動各種資源難以有效配置導致并購缺乏效率。健全可行的法律制度是銀行業(yè)并購重組規(guī)范、有序進行的必要條件。只有健全可行的法律制度才能使并購重組中遇到的各種問題有法可依。但迄今為止適用于銀行并購的專門化法律和法規(guī)欠缺相關(guān)的政策和措施不配套目前我國只有關(guān)于一般企業(yè)并購的暫行法規(guī)涉及銀行并購的法律僅散見于

14、《商業(yè)銀行法》、《破產(chǎn)法》等法律法規(guī)中適用性不強。同時政府對于如何通過并購與重組來優(yōu)化商業(yè)銀行組織體系尚無一套科學的整體規(guī)劃缺乏相應的對口管理和協(xié)調(diào)政策。二、加快我國商業(yè)銀行市場化重組的對策建議(一)大力推進商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革加大國有獨資商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革力度盡快對四家國有獨資商業(yè)銀行進行股份制改造將它們由國有獨資商業(yè)銀行改組為真正意義上的國有控股、各種非國有經(jīng)濟成分參股的股份制商業(yè)銀行。對中小股份制商業(yè)銀行實行以改造股權(quán)結(jié)構(gòu)、加

15、快上市和鼓勵通過兼并實現(xiàn)快速擴張為導向的重組式改革。加快其股權(quán)改造進程大力引入海外資本、國內(nèi)實業(yè)資本優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)特別是要加快國有資本退出進度努力實現(xiàn)股權(quán)民營化、多元化。對城市商業(yè)銀行實行以規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)明確出資人和管理層責任為核心的產(chǎn)權(quán)多元化改造。(二)逐步規(guī)范商業(yè)銀行并購重組中的政府行為摒棄狹隘的地方保護主義目前國有商業(yè)銀行資產(chǎn)是國家獨資的由各級政府主管部門控制和管理的企業(yè)的獨立法人地位還未最終形成。在這種情況下并購中要注意正確發(fā)揮

16、政府的資產(chǎn)所有者和社會管理者的不同職能不能合二為一。政府出面協(xié)調(diào)銀行業(yè)并購重組中產(chǎn)生的各種問題是十分必要的但是不應該強行干預市場而應只起到宏觀調(diào)控作用為我國銀行業(yè)并購開拓良好的空間。另外地方保護主義嚴重影響著商業(yè)銀行并購的順利進行必須加大宣傳力度使商業(yè)銀行并購的益處能夠為人們所了解并且以并購實際行動為人們帶來收益從而使銀行業(yè)并購贏得廣大人民的支持。(三)創(chuàng)造有利于商業(yè)銀行并購重組的市場環(huán)境資本市場的不成熟是制約商業(yè)銀行并購重組的重要因素

17、只有資本市場發(fā)達了才可以為商業(yè)銀行的并購重組活動提供有效交易場所和資金支持因此應當大力發(fā)展資本本市場。另外為了保護存款人的利益應建立存款保險制度促進銀行業(yè)并購重組的順利進行。在銀行業(yè)的并購重組過程中利率市場化也是不可忽視的因素。利率市場化能增強銀行業(yè)的競爭程度那些經(jīng)營管理能力較差的銀行將被淘汰而那些經(jīng)營管理能力強的銀行將被發(fā)展從而增加銀行業(yè)重組的動力和壓力。但是銀行業(yè)的并購重組減員是不可避免的政府應加快發(fā)展社會勞動保障體系和再就業(yè)市場來