現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析 (1)

1、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析平煤集團(tuán)開封東大化工有限公司杜遠(yuǎn)榮【擅要】現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出情況的會計(jì)報(bào)表。通過對現(xiàn)金流量所反映企業(yè)的償債能力、盈利能力、支付能力、發(fā)展能力等主要指標(biāo)的分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，判斷和評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。幫助投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他有關(guān)方做出正確的決策。【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量；財(cái)務(wù)分析；比率分析一、現(xiàn)金流量寰的t耍性現(xiàn)金流量指的是一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流

2、動(dòng)的狀況，是對企業(yè)在一定的會計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及其差量情況所作的客觀性的描述，以是否實(shí)際收到或支付現(xiàn)金作為確認(rèn)一定期間收入或支出的依據(jù)。而會計(jì)核算中確認(rèn)收入和費(fèi)用的基本原則是權(quán)責(zé)發(fā)生制和配比原則，因此，企業(yè)的收入中包含著沒有收到現(xiàn)金的賒銷收入這部分收入反映在利潤表中就是賬面利潤。可見，企業(yè)的利潤和現(xiàn)金凈流量之間存在著偏差。尤其在市場競爭曰益激烈的今天，企業(yè)為了擴(kuò)大自己的市場份額、提高競爭力

3、為買方提供商業(yè)信用這就造成許多企業(yè)賒銷比重大：另一方面，一些企業(yè)由于產(chǎn)品沒有競爭力。使得存貨大量積壓其直接后果是企業(yè)資金短缺，周轉(zhuǎn)困難同時(shí)利潤質(zhì)量越來越差。一些企業(yè)利用權(quán)責(zé)發(fā)生制人為操縱利潤，如利用關(guān)聯(lián)交易以高出市場合理價(jià)的價(jià)格向關(guān)聯(lián)公司出售資產(chǎn)虛增利潤。然而現(xiàn)金流量是無法虛構(gòu)的。如上所述現(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能

4、力與支付能力，可以正確評價(jià)企業(yè)當(dāng)期取得的利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更能說明問題，所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用。=、現(xiàn)金流量衷的相關(guān)分析【一)償債能力的分析在分析企業(yè)償債能力時(shí)，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金支出后。是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個(gè)比率來分析：1短期償債能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流

5、量凈額／流動(dòng)負(fù)債。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與流動(dòng)負(fù)債之比。這個(gè)指標(biāo)是債權(quán)人非常關(guān)心的指標(biāo)它反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)短期償債能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)?！啊棒啊姑蟆埂埂埂刽猑L舢“““齜舢舢業(yè)““舢‘也‘‘L“—●上址姒“舢“—止“—止“—止舢舢“—止舢扯1‘2固定資產(chǎn)的減少(1)學(xué)校固定資產(chǎn)減少主要包括：固定資產(chǎn)的正常報(bào)廢、責(zé)任損失、調(diào)撥、變賣等情況。有關(guān)部門人員必須按規(guī)辦理報(bào)批手續(xù)。2)正常報(bào)廢的固定資產(chǎn)。學(xué)校固定資產(chǎn)經(jīng)一

6、定時(shí)間的使用、磨損。逐漸喪失了使用效能需要報(bào)廢更新。報(bào)廢固定資產(chǎn)須經(jīng)有關(guān)部門實(shí)地檢查鑒定。報(bào)廢儀器設(shè)備，單價(jià)在一定限額標(biāo)準(zhǔn)以下的由學(xué)校自行負(fù)責(zé)鑒定、審批；貴重物品報(bào)廢由學(xué)校請鎮(zhèn)政府或市教育局的有關(guān)處室鑒定后，應(yīng)向鎮(zhèn)財(cái)政申報(bào)，提出申請?zhí)幹脟匈Y產(chǎn)的報(bào)告，填報(bào)行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置審批表》，報(bào)市財(cái)政部門審批。報(bào)廢或處置后的固定資產(chǎn)，須進(jìn)行清理。經(jīng)變價(jià)處理后，有一部分殘值收入作收入核算，用于重置固定資產(chǎn)。報(bào)廢或處置固定資產(chǎn)，應(yīng)填制《固定資產(chǎn)

7、報(bào)廢單》一式三聯(lián)或填報(bào)《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置審批表》一式五份。分別注銷固定資產(chǎn)賬戶。I3)責(zé)任損失的固定資產(chǎn)。由于管理不善或失職，固定資產(chǎn)有丟失、毀損、遭受人為破壞等情況，分管校長、總務(wù)主任、校財(cái)產(chǎn)總保管員應(yīng)會同使用部門認(rèn)真追查，找出原因分清責(zé)任，提出處理意見，報(bào)學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)審批。重大損失還應(yīng)報(bào)財(cái)政部門審批。同時(shí)，要編制《固定資產(chǎn)報(bào)損單》一式三聯(lián)，并根據(jù)批準(zhǔn)后的處理意見，責(zé)成過失單位圉和個(gè)人賠償損失，或執(zhí)行其它處理決定。財(cái)產(chǎn)保管員根據(jù)《

8、固定資產(chǎn)報(bào)損單》注銷固定資產(chǎn)明細(xì)賬。財(cái)會部門減少固定資產(chǎn)。賠償損失的收入納入收入核算。(四)對學(xué)校固定資產(chǎn)進(jìn)行信息化管理1對校產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)清查登記，記錄資產(chǎn)詳細(xì)資料完成了學(xué)校校舍電子檔案的建立工作。如電腦登記電腦的配置、使用人、IP地址、存放地點(diǎn)、維修記錄、使用年限等資料，這樣做的好處是便于以后進(jìn)行管理。2利用軟件建立固定資產(chǎn)電子賬冊根據(jù)清查的固定資產(chǎn)詳細(xì)資料在計(jì)算機(jī)上建立了固定資產(chǎn)的臺賬和分類明細(xì)賬，同時(shí)把明細(xì)賬發(fā)送到各分線保管員的計(jì)算

9、機(jī)上。這樣既減少了工作量。又便于核對，提高了工作效率。在計(jì)算機(jī)上建立了“固定資產(chǎn)新增、報(bào)損網(wǎng)上登記”制度，實(shí)現(xiàn)了固定資產(chǎn)登記網(wǎng)絡(luò)化。能隨時(shí)登記期末匯總，減少遺漏與差錯(cuò)。同時(shí)由計(jì)算機(jī)進(jìn)行。學(xué)校固定資產(chǎn)總值分析”，利用網(wǎng)絡(luò)和Excel的自動(dòng)計(jì)算功能，方便了登記及計(jì)算，節(jié)約了時(shí)間，提高了效率。3實(shí)行校產(chǎn)網(wǎng)上報(bào)修制度在固定資產(chǎn)信息化管理的基礎(chǔ)上加強(qiáng)校產(chǎn)的維護(hù)工作利用學(xué)校網(wǎng)站建立校產(chǎn)維護(hù)版塊實(shí)行校產(chǎn)網(wǎng)上報(bào)修和校產(chǎn)檢查、維修制度?？倓?wù)處根據(jù)網(wǎng)上報(bào)修

10、內(nèi)容及時(shí)進(jìn)行維修，一般維修都能在兩天內(nèi)完成。同時(shí)。校產(chǎn)維修和校產(chǎn)檢查等情況在學(xué)校局域網(wǎng)上公布。及時(shí)反映學(xué)校固定資產(chǎn)的使用和維修情況，提高透明度，也增強(qiáng)了管理者和使用者的工作責(zé)任心。(五)加強(qiáng)固定資產(chǎn)清查為了進(jìn)一步提高固定資產(chǎn)利用效率。及時(shí)解決固定資產(chǎn)在管理、使用中出現(xiàn)的問題。學(xué)校固定資產(chǎn)清查小組應(yīng)定期對固定資產(chǎn)進(jìn)行清查盤點(diǎn)。會計(jì)部門至少每季度同財(cái)產(chǎn)總保管員對賬一次。保持賬賬相符。總務(wù)部門定期(半年或一年)組織學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)、使用部門、財(cái)會部門

11、參加的清查小組，對固定資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)地清查、核對。保持賬物相符。通過清查，要編制《固定資產(chǎn)盤盈、盤虧表》，說明盈虧的原因，報(bào)學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，及時(shí)做出相應(yīng)的會計(jì)賬務(wù)處理。總之。加強(qiáng)中小學(xué)校固定資產(chǎn)管理必須嚴(yán)格遵守規(guī)章制度，分級管理，管用結(jié)合，層層落實(shí)。充分調(diào)動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)、資產(chǎn)管理員、財(cái)務(wù)人員及廣大師生參與管理的積極性。充分發(fā)揮管理的最佳效應(yīng)。保證教育事業(yè)健康快速發(fā)展，學(xué)校的固定資產(chǎn)管理一定能開創(chuàng)出一片嶄新的局面。●【參考文獻(xiàn)】【11《中小學(xué)校財(cái)務(wù)制度

12、》【21《教育財(cái)務(wù)管理文件匯編》通州市教育局財(cái)審科2005萬方數(shù)據(jù)現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析乎煤集團(tuán)開封東大化工有限公司杜遠(yuǎn)榮[鋪Jll現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出情況的會計(jì)報(bào)表。通過對現(xiàn)金流量所反映企業(yè)的償債能力、盈利能力、支付能力、發(fā)展能力等主要指標(biāo)的分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，判斷和許價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，鑼助投資者、倩權(quán)人、經(jīng)營者及其他有關(guān)方做出正確的決策。l關(guān)罐詡]現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析比率分

13、析、現(xiàn)金流量裹的震襄性現(xiàn)金流量指的是一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng)的狀況，是對企業(yè)在一定的會計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及其差量情況所作的客觀性的描述，以是否實(shí)際收到或支付現(xiàn)金作為確認(rèn)一定期間收入或支出的依據(jù)。而會計(jì)核算中確認(rèn)收入和費(fèi)用的基本原則是權(quán)責(zé)發(fā)生制和自己比原則，因此，企業(yè)的收入中包含著沒有收到現(xiàn)金的陳銷收入，這部分收入反映在利潤表中就是賬面利潤?？梢姡髽I(yè)的利潤和現(xiàn)金凈流量之間存在著偏差，尤

14、其在市場競爭日益激烈的今天，企業(yè)為了擴(kuò)大自己的市場份額、提高競爭力.為買方提供商業(yè)信用，這就造成許多企業(yè)除銷比重大另一方面，一些企業(yè)由于產(chǎn)品沒有競爭力，使得存貨大量積壓，其直接后果是企業(yè)資金短缺，周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)利潤質(zhì)量越來越差。一些企業(yè)利用權(quán)貴發(fā)生制人為操縱利潤日利用關(guān)聯(lián)交易以高出市場合理價(jià)的價(jià)格向關(guān)聯(lián)公司出售資產(chǎn)，虛糟利潤。然而現(xiàn)金流量是無法虛構(gòu)的。如上所述，現(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動(dòng)、

15、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評價(jià)企業(yè)當(dāng)期取得的利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更能說明問題，所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用。二、現(xiàn)金流.襄的徊美分析一)償債能力的分析在分析企業(yè)償債能力時(shí)，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和

16、利潤袤的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個(gè)比率來分析:1.短期償債能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額流動(dòng)負(fù)債。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與流動(dòng)負(fù)債之比，這個(gè)指標(biāo)是債權(quán)人非常關(guān)心的指標(biāo)，它反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)短期償債能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。~“ι~“也』也~斗也~~~~4噸401~~“ι」也~401~“ι~4ot二~“也』ι~~~~~~401~“ι~“也」ι~~~“也』ι」也2固定資產(chǎn)的減少(1)學(xué)校固定資產(chǎn)減少主要包括:固定資產(chǎn)的正常報(bào)廢、責(zé)任損失、調(diào)

17、撥、變賣等情況。有關(guān)部門人員必須按規(guī)辦理報(bào)批手續(xù)。(2)正常報(bào)廢的固定資產(chǎn)c學(xué)校固定資產(chǎn)，經(jīng)一定時(shí)間的使用、磨損，逐漸喪失了使用效能，需要報(bào)廢更新。報(bào)廢固定資產(chǎn).須經(jīng)有關(guān)部門實(shí)地檢查鑒定。報(bào)廢儀器設(shè)備，單價(jià)在一定限額標(biāo)準(zhǔn)以下的.由學(xué)校自行負(fù)責(zé)鑒定、審批貴重物品報(bào)廢由學(xué)校請鎮(zhèn)政府或市教育局的有關(guān)處室鑒定后，應(yīng)向鎮(zhèn)財(cái)政申報(bào)，提出申請?zhí)幹脟匈Y產(chǎn)的報(bào)告，填報(bào)《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置審批表).報(bào)市財(cái)政部門審批。報(bào)廢或處置后的固定資產(chǎn)，須進(jìn)行清

18、理。經(jīng)變價(jià)處理后，有一部分殘值收入作收入核算，用于重置固定資產(chǎn)。報(bào)廢或處置固定資產(chǎn)，應(yīng)填制《固定資產(chǎn)報(bào)廢單》一式三聯(lián)或填報(bào)《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置審批表》一式五份，分別注銷固定資產(chǎn)賬戶。(3)責(zé)任損失的固定資產(chǎn)。由于管理不善或失職，固定資產(chǎn)有丟失、毀損、遭受人為破壞等情況，分管校長、總務(wù)主任、校財(cái)產(chǎn)總保管員應(yīng)會同使用部門認(rèn)真追查，拔出原因.分清責(zé)任，提出處理意見，報(bào)學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)審批。重大損失還應(yīng)報(bào)財(cái)政部門審批。同時(shí)，要編制《固定資產(chǎn)報(bào)損單

19、)式三聯(lián)，并根據(jù)批準(zhǔn)后的處理意見，責(zé)成過失單位和個(gè)人賠償損失，或執(zhí)行其它處理決定。財(cái)產(chǎn)保管員根據(jù)《固定資產(chǎn)報(bào)損單》注銷固定資產(chǎn)明細(xì)賬，財(cái)會部門減少固定資產(chǎn)。賠償損失的收入，納入收入核算。四)對學(xué)校固定資產(chǎn)進(jìn)行信息化管理1.對校產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)清查登記，記錄資產(chǎn)詳細(xì)資料完成7學(xué)校校舍電子檔案的建主工作。如電腦登記電腦的配置、使用人、IP地址、存放地點(diǎn)、維修記錄、使用年限等資料，這樣做的好處是便于以后進(jìn)行管理。2利用軟件建立固定資產(chǎn)電子賬冊根據(jù)清

20、查的固定資產(chǎn)詳細(xì)資料在計(jì)算機(jī)上建立了固定資產(chǎn)的臺賬和分類明細(xì)賬，同時(shí)把明細(xì)賬發(fā)送到各分線保管員的計(jì)算機(jī)上。這樣既減少了工作量，又便于核對，提高了工作效率。在計(jì)算機(jī)上建立了..固定資產(chǎn)新增、報(bào)損網(wǎng)上登記“制度.實(shí)現(xiàn)了固定資產(chǎn)登記網(wǎng)絡(luò)化。能隨時(shí)登記期末匯總，減少遺漏與差錯(cuò)。罔時(shí)由計(jì)算機(jī)進(jìn)行“學(xué)校固定資產(chǎn)總值分析利用網(wǎng)絡(luò)和Excel的自動(dòng)計(jì)算功能，方便了登記及計(jì)算，節(jié)約了時(shí)間，提高了效率。3實(shí)行校產(chǎn)網(wǎng)上報(bào)修制度在固定資產(chǎn)信息化管理的基礎(chǔ)上加強(qiáng)

21、校產(chǎn)的維護(hù)工件.利用學(xué)校網(wǎng)站建主校產(chǎn)維護(hù)版塊，實(shí)行校產(chǎn)網(wǎng)上報(bào)修和校產(chǎn)檢查、維修制度。總務(wù)處根據(jù)網(wǎng)上報(bào)修內(nèi)容及時(shí)進(jìn)行維修，一般維修都能在兩天內(nèi)完成。同因E理由噩噩國E出監(jiān)畫i...盟國..時(shí).校產(chǎn)維修和校產(chǎn)檢查等情況在學(xué)校局域網(wǎng)上公布，及時(shí)反映學(xué)校固定資產(chǎn)的使用和維修情況，提高透明度，也增強(qiáng)了管理者和使用者的工作責(zé)任心。(五)加強(qiáng)固定資產(chǎn)清查為了進(jìn)一步提高固定資產(chǎn)利用效率，及時(shí)解決固定資產(chǎn)在管理、使用中出現(xiàn)的問題，學(xué)校固定資產(chǎn)清查小組應(yīng)定

22、期對固定資產(chǎn)進(jìn)行清查盤點(diǎn)。會計(jì)部門至少每季度同財(cái)產(chǎn)總保管員對賬次，保持賬賬相符?？倓?wù)部門定期(半年或一年組織學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)、使用部門、財(cái)會部門參加的清查小組，對固定資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)地清查、核對.保持賬物相符。通過清查，要編制《固定資產(chǎn)盤盈、盤虧表).說明盈虧的原因，報(bào)學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，及時(shí)做出相應(yīng)的會計(jì)賬務(wù)處理。總之，加強(qiáng)中小學(xué)校固定資產(chǎn)管理必須嚴(yán)格遵守規(guī)章制度，分級管理，管用結(jié)合，層層落實(shí)，充分調(diào)動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)、資產(chǎn)管理員、財(cái)務(wù)人員及廣大師生參與管理的積極性

23、，充分發(fā)揮管理的最佳效應(yīng)，保證教育事業(yè)健康快速發(fā)展，學(xué)校的固定資產(chǎn)管理一定能開創(chuàng)出片嶄新的局面。.[~悔考文獻(xiàn)I(1(中小學(xué)校財(cái)務(wù)制度).[2)(教育財(cái)務(wù)管理文件匯編通州市教育局財(cái)審科.2005其值越大表明企業(yè)的短期償債能力越好，反之，則表示企業(yè)短期償債能力差。2長期償債能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額，總負(fù)債。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)總債務(wù)之比，反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力比率越高，說明償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)。以上兩個(gè)比

24、率值越大表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是并非這兩個(gè)比率值越大越好，這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項(xiàng)目數(shù)額過大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。這需要說明一點(diǎn)，就是在這里分析償債能力時(shí)。沒有考慮投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營活動(dòng)為主，投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財(cái)活動(dòng)，奠產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例

25、較低而且如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后其節(jié)余不能償還債務(wù)，還必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金，但債務(wù)本金的償還最終還取決于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。(二)支付能力分析1支付股利的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額／流通在外的普通股股數(shù)。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與流通在外的普通股股數(shù)之比。反映企業(yè)支付股利的能力。如每股現(xiàn)金流量=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金

26、凈流量一優(yōu)先股股利)／流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)，反映企業(yè)在維持期初現(xiàn)金存量的情況下，有能力發(fā)給股東的最高現(xiàn)金股利金額。2支付現(xiàn)金股利的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額／現(xiàn)金股利。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與現(xiàn)金股利之比，反映企業(yè)年度內(nèi)支付現(xiàn)金股利的能力。他們之間的比例大，就證明企業(yè)支付現(xiàn)金的能力強(qiáng)，反之，就會形成支付風(fēng)險(xiǎn)。3綜合支付能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額／股本。這一指標(biāo)反映企業(yè)的支付能力大小。該比率越高。企業(yè)綜合支付能力也就越強(qiáng)。當(dāng)企業(yè)當(dāng)期

27、經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入和投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入足以支付本期的債務(wù)和日常經(jīng)營活動(dòng)支出時(shí)，可以有一部分余額用于投資和分派股利；反之則無法用于投資活動(dòng)和分派股利。如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)則說明企業(yè)面臨支付風(fēng)險(xiǎn)。所以。無論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營者，都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，都需要通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。(三)盈利能力分析通過現(xiàn)金流量，可以把經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進(jìn)行比較揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平、創(chuàng)造未來利潤

28、的能力。1銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈收入／同期銷售額。它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售額所能得到的現(xiàn)金。2每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入，普通股股數(shù)。它反映的是企業(yè)對現(xiàn)金股利的最大限度的分派能力。3全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／全部資產(chǎn)。它表示的是企業(yè)資產(chǎn)在多大程度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)金，或者說，企業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金的能力有多大。4創(chuàng)造現(xiàn)金的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／凈資產(chǎn)。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力比率越高。創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。5每股現(xiàn)金

29、流量總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率=支付利息和所得稅前的經(jīng)營凈流量／平均資產(chǎn)總額。這一比率是對現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析中總資產(chǎn)報(bào)酬率的進(jìn)一步分析用以衡量總資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力它表明企業(yè)使用資源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。也是投資評價(jià)的關(guān)鍵之一。對于一個(gè)企業(yè)來說。評價(jià)其獲利能力最終要落實(shí)到現(xiàn)金流入能力的保證上即通過對現(xiàn)金流量的分析來對企業(yè)的獲利能力進(jìn)行客觀分析。四)未來發(fā)展規(guī)模的潛力分析企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的不斷擴(kuò)大。就必須追加大量的長期資產(chǎn)反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流

30、出量要大幅度提高。無論是對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量。還是對外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度提高。往往意味著一個(gè)新的投資機(jī)會和發(fā)展機(jī)遇的到來。除此之外。也可以將投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，對企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和考察。當(dāng)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動(dòng)中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大時(shí)，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。(五)多表并看，現(xiàn)金流量與其他報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目結(jié)合進(jìn)

31、行分析由于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在邏輯關(guān)系可以從另外兩張報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)中尋找公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量增減的實(shí)質(zhì)。因此，閱讀報(bào)表時(shí)應(yīng)檢查現(xiàn)金流量表中的“銷售商品收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目和利潤表中主營業(yè)務(wù)收入以及資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系：檢查現(xiàn)金流量表中。購買商品支付的現(xiàn)金”與利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本。資產(chǎn)負(fù)債表中存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系：重視“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支

32、付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、在建工程、長期投資的對應(yīng)關(guān)系研究。同時(shí)也可以閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注，了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，加深對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的理解，進(jìn)一步了解企業(yè)的整體經(jīng)營素質(zhì)和管理水平。三、對現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過程中需薹注意的問題第一，要注意從過程和結(jié)果的結(jié)合中來分析現(xiàn)金流量的變化。在對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的過程中，總是會遇到當(dāng)期內(nèi)的期末與期初在現(xiàn)金凈變化量方面確定問題。但是，對于任何一個(gè)企業(yè)來說，在確定當(dāng)期

33、期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時(shí)候，無非會遇到這樣三種情況，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額或者大干零，或者小于零，或者等于零。不過，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數(shù)量的簡單對比中來判斷企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況是出現(xiàn)。好轉(zhuǎn)”。還是“惡化“，或是維持不變。而要揭示現(xiàn)金狀況變化的原因。就必須對影響現(xiàn)金流量的各種因素進(jìn)行全面分析。區(qū)分出預(yù)算或計(jì)劃中安排的與因偶發(fā)性原因而引起的不同情況。并對由此產(chǎn)生的實(shí)際與預(yù)算的差異展開分析。從這種意義上說，分析現(xiàn)金流量的

34、變化過程。甚至比對現(xiàn)金流量變化結(jié)果進(jìn)行分析更為重要。第二，現(xiàn)金流量表雖然按經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)反映了各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，但并不能據(jù)此判斷各項(xiàng)活動(dòng)的效果好壞。因?yàn)楦黜?xiàng)活動(dòng)的當(dāng)期現(xiàn)金流八并不與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。其當(dāng)期現(xiàn)金流入和當(dāng)期現(xiàn)金流出基本不相關(guān)。當(dāng)期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入是以前投資現(xiàn)金支出的結(jié)果，而當(dāng)期籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出則是以前籌資現(xiàn)金流入的還本和付息額。第三對不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同肘期的現(xiàn)金流量

35、表進(jìn)行比較分析時(shí)，要注意其可比性。幾個(gè)不相同的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債和損益狀況可能比較相近，但現(xiàn)金流量的差別卻可能很大。這與企業(yè)不同的財(cái)務(wù)政策、理財(cái)方針有關(guān)。即使同一企業(yè)在不同時(shí)期現(xiàn)金流量的變化也不能說明其財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢。如在籌建期或投產(chǎn)期。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量較少?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流量較多而在成熟期，則相反?！瘛緟⒖嘉墨I(xiàn)】1李榮現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析ⅡJ商業(yè)會計(jì)，2006。(02)12l王廷章對現(xiàn)金流量分析的思考Ⅱ】中國市場2005。(48)【3

36、13申景奇企業(yè)現(xiàn)金流量分析若干問題探討ⅡJ內(nèi)蒙古統(tǒng)計(jì)2005，(3)【4】李秉成現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)體系研究Ⅲ會計(jì)研究，21X)3，(10)囤萬方數(shù)據(jù)其值越大，表明企業(yè)的短期償債能力越好，的現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進(jìn)行比固定資產(chǎn)、在建工程、長期投資的對應(yīng)關(guān)系反之，則表示企業(yè)短期償債能力差。較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平、創(chuàng)造未來研究。同時(shí)也可以閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附洼，了解2長期償債能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量利潤的能力。行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，加深

37、對上市公凈額總負(fù)債。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與企1銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈收入司財(cái)務(wù)報(bào)袤的理解，進(jìn)一步了解企業(yè)的整業(yè)總債務(wù)之比，反映企業(yè)用經(jīng)營活動(dòng)中所同期銷售額。它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售額體經(jīng)營素質(zhì)和管理水平。獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，比率越高，說所能得到的現(xiàn)金。明償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)。2每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈三、對現(xiàn)金it量避行財(cái)務(wù)分4歷過程中以上兩個(gè)比率值越大.表明企業(yè)償還債流入普通殷殷數(shù)。它反映的是企業(yè)對現(xiàn)金需要注意的問畫務(wù)的

38、能力越強(qiáng)。但是并非這兩個(gè)比率值越大般利的最大限度的分派能力。第要注意從過程和結(jié)果的結(jié)合中越好，這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金3全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率=經(jīng)營現(xiàn)金來分析現(xiàn)金流量的變化。在對現(xiàn)金流量進(jìn)流量表中“現(xiàn)金增加額“項(xiàng)目數(shù)額過大，則可凈流量全部資產(chǎn)。它表示的是企業(yè)資產(chǎn)在行分析的過程中，總是會遇到當(dāng)期內(nèi)的期能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)多大程度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)金.或者說.企業(yè)資末與期初在現(xiàn)金凈變化量方面確定問題。有資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留

39、在盈利能力較低產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金的能力有多大。但是，對于任何個(gè)企業(yè)來說，在確定當(dāng)期的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。這4創(chuàng)造現(xiàn)金的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時(shí)候，無非需要說明一點(diǎn)，就是在這里分析償債能力流量凈資產(chǎn)。這一比率反映投資者投入會遇到這樣三種情況，IIP現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)時(shí)，沒有考慮投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高.創(chuàng)現(xiàn)能物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或金流量。因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營活動(dòng)為主，投資

40、力越強(qiáng)。者等于零。不過，不論是哪種情況，都不能活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理5每股現(xiàn)金流量總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率=從期末與期初數(shù)量的簡單對比中來判斷企財(cái)活動(dòng)，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的支付利息和所得稅前的經(jīng)營凈流量平均業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況是出現(xiàn)“好轉(zhuǎn)還是“惡比例較低，而且如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所取得的資產(chǎn)總額。這一比率是對現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析中化或是維持不變。而要揭示現(xiàn)金狀況變現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必總資產(chǎn)報(bào)酬率的進(jìn)一步分析.用以衡量總化的

41、原因，就必須對影響現(xiàn)金流量的各種須發(fā)生的支出后，其節(jié)余不能償還債務(wù)，還資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它表明企業(yè)使用資因素進(jìn)行全面分析，區(qū)分出預(yù)算或計(jì)劃中必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)源創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，也是投資評價(jià)的關(guān)鍵安排的與因偶發(fā)性原因而引起的不同情已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資之一。對于一個(gè)企業(yè)來說，評價(jià)其獲利能力況，并對由此產(chǎn)生的實(shí)際與預(yù)算的差異展金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金，但債務(wù)最終要落實(shí)到現(xiàn)金流入能力的保證上，即開分析

42、。從這種意義上說，分析現(xiàn)金流量的本金的償還最終還取決于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金通過對現(xiàn)金流量的分析來對企業(yè)的獲利~變化過程.甚至比對現(xiàn)金流量變化結(jié)果進(jìn)流量。力進(jìn)行客觀分析。行分析更為重要。二)支付能力分析四)未來發(fā)展規(guī)模的潛力分析第二，現(xiàn)金流量表雖然接經(jīng)營活動(dòng)、投1支付股利的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的不斷擴(kuò)大，就資活動(dòng)、籌資活動(dòng)反映了各項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金凈量凈額流通在外的普通股股數(shù)。經(jīng)營活動(dòng)必須追加大量的長期資產(chǎn)，反映在現(xiàn)金流流量，但并不能

43、據(jù)此判斷各項(xiàng)活動(dòng)的效果現(xiàn)金流量凈額與流通在外的普通股股數(shù)之量表中即投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量要大幅好壞。因?yàn)楦黜?xiàng)活動(dòng)的當(dāng)期現(xiàn)金流入并不比，反映企業(yè)支付股利的能力。如每股現(xiàn)金度提高。無論是對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量，還與當(dāng)期的現(xiàn)金流出相配比，尤其是投資活流量=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量優(yōu)先股股是對外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度動(dòng)和籌資活動(dòng)，其當(dāng)期現(xiàn)金流入和當(dāng)期現(xiàn)利)流通在外的普通股加權(quán)平均股數(shù).反提高.往往意昧著一個(gè)新的投資機(jī)會和發(fā)金流出基本不相關(guān)。當(dāng)

44、期投資活動(dòng)產(chǎn)生的映企業(yè)在維持期初現(xiàn)金存量的情況下.有展機(jī)遇的到來。除此之外，也可以將投資活現(xiàn)金流入是以前投資現(xiàn)金支出的結(jié)果，而能力發(fā)給股東的最高現(xiàn)金股利金額。動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起當(dāng)期籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出則是以前籌資現(xiàn)2支付現(xiàn)金股利的能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)來，對企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和考察。金流入的還本和付息額。金流量凈額現(xiàn)金股利。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量當(dāng)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動(dòng)第三，對不罔企業(yè)、或同一企業(yè)不罔時(shí)凈額與現(xiàn)金殷利

45、之比.反映企業(yè)年度內(nèi)支中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大期的現(xiàn)金流量表進(jìn)行比較分析時(shí)，要注意付現(xiàn)金股利的能力。他們之間的比例大，就時(shí)，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進(jìn)行其可比性。幾個(gè)不相罔的企業(yè)，其資產(chǎn)負(fù)債證明企業(yè)支付現(xiàn)金的能力強(qiáng)，反之，就會形的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以和損益狀況可能比較相近，但現(xiàn)金流量的成支付風(fēng)險(xiǎn)。擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。差別卻可能很大，這與企業(yè)不同的財(cái)務(wù)政3綜合支付能力=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量五多表并看.現(xiàn)金流量與其他報(bào)

46、表策、理財(cái)方針有關(guān)。即使同企業(yè)在不同時(shí)凈額股本。這一指標(biāo)反映企業(yè)的支付能力的有關(guān)項(xiàng)目結(jié)合進(jìn)行分析期現(xiàn)金流量的變化也不能說明其財(cái)務(wù)狀況大小。該比率越高，企業(yè)綜合支付能力也就由于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤襲和現(xiàn)金流量的變化趨勢。如在籌建期或投產(chǎn)期，經(jīng)營活越強(qiáng)。表有內(nèi)在邏輯關(guān)系，可以從另外兩張報(bào)表動(dòng)現(xiàn)金流量較少，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量較當(dāng)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入和投各項(xiàng)目的變動(dòng)中尋找公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量多.而在成熟期，貝IJ相反。.資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入足以

47、支付本期的債增藏的實(shí)質(zhì)。因此，閱讀報(bào)表時(shí)應(yīng)檢查現(xiàn)金務(wù)和日常經(jīng)營活動(dòng)支出時(shí)，可以有一部分流量表中的“銷售商品收到的現(xiàn)金“項(xiàng)目和【參考文獻(xiàn)1余額用于投資和分派股利反之則無法用利潤表中主營業(yè)務(wù)收入以及資產(chǎn)負(fù)債表中(1J李榮現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析U1.商業(yè)會子投資活動(dòng)和分派股利。如果這種狀況挎應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等項(xiàng)目的對1，2陽閘，(02).續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn).則說明企業(yè)面臨支付應(yīng)關(guān)系，檢查現(xiàn)金流量表中“購買商品支付(21王延章對現(xiàn)金流量

48、分析的思考日]中國鳳險(xiǎn)。所以.無論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營的現(xiàn)金“與利潤表中的主營業(yè)務(wù)成本，資產(chǎn)市場，2例5，(48)者，都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，都需要通負(fù)債表中存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付(3J中景奇企業(yè)現(xiàn)金流量分析若干問題探過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。賬款等項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系，重視“構(gòu)建固定資討UI內(nèi)蒙古統(tǒng)計(jì).烈的5，(3)l三)盈利能力分析產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)[4J李秉成現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)體系研究通過現(xiàn)金流量