金融開放與國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略的博弈分析

1、●金融研究《經(jīng)濟師》2005年第7期金融開放與國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略的博弈分析摘要：國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略是一個國家最基本的戰(zhàn)略問題，在整個國家經(jīng)濟安全體系中，金融是一個國家經(jīng)濟的血脈，是貫穿整個經(jīng)濟體系的主軸。因此，一個國家經(jīng)濟安全與否，很大程度上取決于這個國家的金融是否安全。在經(jīng)濟全球化的趨勢下，金融國際化與國家經(jīng)濟安全的博弈日益成為國家關注的焦點，一方面必須使金融走向國際，在國際競爭與合作中尋求安全；一方面要增強自身的憂患意識，從制度創(chuàng)新和提

2、高自身國際競爭力的根本上維護國家經(jīng)濟安全。關鍵詞：金融開放國家經(jīng)濟安全博弈分析中圖分類號：F8300文獻標識碼：A文章編號：1004—4914(2005)07—224—02經(jīng)濟全球化是當今世界經(jīng)濟發(fā)展最根本的特征，金融國際化已成為世界發(fā)展的潮流。金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，是一個國家經(jīng)濟的血脈，貫穿整個國家經(jīng)濟體系的主線，是社會經(jīng)濟最敏感的神經(jīng)，經(jīng)濟領域的任何風吹草動都會在金融領域中表現(xiàn)出來。因此，金融安全直接關系到國家經(jīng)濟的整體安全，國

3、家經(jīng)濟的不安全最初也表現(xiàn)為金融動蕩和金融危機。伴隨我國逐漸融人到國際社會，我國金融業(yè)對外開放的步伐也在加快，并取得了矚目的成就，但同發(fā)達國家的跨國金融早已國際化相比，我國金融在許多方面并沒有與國際接軌，離建立完善的、適應市場化和全球化發(fā)展要求的現(xiàn)代金融體系和現(xiàn)代金融企業(yè)制度還有很大的差距。尤其是隨著2007年我國金融業(yè)加入wTD五年過渡期逐漸臨近，我國金融改革面臨的形勢也日益嚴峻，國家經(jīng)濟安全面臨著巨大的挑戰(zhàn)。一、囡家經(jīng)濟安全的內(nèi)涵和視

4、角在傳統(tǒng)上，經(jīng)濟安全主要是指民族國家自然資源供給及資源運輸通道的安全，當資源供給發(fā)生風險、中斷或價格暴漲時，國民經(jīng)濟發(fā)展就會受阻、停止甚至遭受打擊。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，新技術革命特別是信息技術革命的蓬勃發(fā)展，經(jīng)濟安全的內(nèi)涵和外延都在擴大。國家經(jīng)濟安全不是指單個經(jīng)濟領域的安全，而是包括資源供給在內(nèi)的多個因素的綜合體系，主要有產(chǎn)業(yè)安全、金融安全、生產(chǎn)安全、技術安全、信息安全、投資安全、貿(mào)易安全、市場安全等。而且對于不同的國家和不同的發(fā)展階

5、段，對經(jīng)濟安全的理解也就不同，維護國家經(jīng)濟安全的手段也發(fā)生了不同的變化，在經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟一體化的時代，孤立的、封閉的、完全單邊的國家行動不僅不能維護國家經(jīng)濟安全，而且可能危害經(jīng)濟安全。融入國際社會，互利合作已成為世界發(fā)展的趨勢。在我國，對國家經(jīng)濟安全的內(nèi)涵并沒有達成統(tǒng)一的認識，有關專家編著的《關注國家經(jīng)濟安全叢書》中認為：“國家經(jīng)濟安全，主要是指一國經(jīng)濟在整體上基礎穩(wěn)固、健康運行、穩(wěn)健增長、持續(xù)發(fā)展，在國際經(jīng)濟生活中具有一定的自主

6、性、自衛(wèi)力和競爭力，不致因為某些問題的演化而使整個經(jīng)濟受到過大的打擊和(或)損失過多的國民經(jīng)濟利益，能夠避免或化解可能發(fā)生的局部性或全局性的經(jīng)濟危機?！甭分玖枵J為經(jīng)濟全球化時代的國家經(jīng)濟安全，是指“一國經(jīng)濟免于因金融市場紊亂、大規(guī)模的貧困、通貨膨脹、失業(yè)、商品不安全、生態(tài)危機等經(jīng)濟不穩(wěn)定因素的沖擊而處于穩(wěn)定、均衡和維持發(fā)展的狀態(tài)；國際上即一國經(jīng)濟發(fā)展所依賴的國外資源和市場的穩(wěn)定與持續(xù)，免于供給中斷和價格劇烈波動而產(chǎn)生的忽然打擊，以及一國

7、散布于世界各地的市場和投資等商業(yè)利益不受威脅”。國家經(jīng)濟安全其實就是國家安全系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)。雖然影響國家經(jīng)濟安全的因素涉及的面比較廣，但是，各個因素之間并不是雜亂無章、無章可循，也不是平均對等、無主次之分。在經(jīng)濟全球化的今天，金一224一●揭曉融就是國家經(jīng)濟安全的主線，是國家經(jīng)濟的血脈，成為整個國家經(jīng)濟的中樞，它把各個要素有機地聯(lián)系在一起。金融安全是現(xiàn)代國家經(jīng)濟體系的核心，金融領域出現(xiàn)問題，必然殃及其它經(jīng)濟領域甚至足以使整個國家經(jīng)濟崩

8、潰，而且其它經(jīng)濟領域出現(xiàn)問題，最早也會通過金融表現(xiàn)出來。所以，國家經(jīng)濟安全是指在經(jīng)濟開放的條件下，如何維持以金融主軸的這個國家經(jīng)濟系統(tǒng)的均衡與穩(wěn)定。當經(jīng)濟長期嚴重偏離均衡狀態(tài)或是失去恢復這個系統(tǒng)的均衡狀態(tài)的能力，那該經(jīng)濟系統(tǒng)的安全就會遭受破壞，國家經(jīng)濟安全也就存在威脅。二、金融開放與國家經(jīng)濟安全的博弈分析用博弈分析的方法研究開放的條件下國家經(jīng)濟安全問題，在20世紀70年代，英國學者科恩(C0h∞，BJ)就提出了這一概念，并建立了四個概念

9、模型。這四個概念模型是(1)剝削損失。根據(jù)機會成本的原則，如果從現(xiàn)有關系中被剝削者得到的絕對收益是A，從最佳選擇中得到的收益是B，那么，B—A就是剝削損失。(2)剝削收益。根據(jù)同樣的原則，如果剝削參與者從現(xiàn)有的關系中到的收益是C，從最佳選擇中得到的是D，那么，D—C就是剝削收益。(3)逃逸成本。為了避免剝削損失，被剝削者必然要為向一種新關系轉(zhuǎn)變承受轉(zhuǎn)移成本，如果逃逸成本的現(xiàn)值大于剝削損失的現(xiàn)值，那么試圖改變現(xiàn)狀，就會對該參與者不利。這一

10、解釋說明了在實際生活中剝削常常持續(xù)較長時期。相反，如果逃逸成本小于剝削損失，被剝削者不會接受現(xiàn)狀，而試圖改變戰(zhàn)略以試圖逃逸。(4)維持成本。為了保持剝削收益，剝削參與者必定要防止逃逸行為和向一種新的關系組織機構(gòu)轉(zhuǎn)變，不過這只有當維持成本的預期價值小于剝削收益價值時才值得，如果維持成本大于剝削收益，盡管它還有剝削收益，但維持現(xiàn)狀并不會對剝削一方有利?？贫鞯乃膫€模型假設為我們對金融開放和維護國家經(jīng)濟安全的博弈分析提供一個新的視角和思路。金融

11、安全主要包括外資安全和金融開放安全。隨著金融服務貿(mào)易的逐步放開，對資本管制的放松，在很大程度上掃除了資本在國家之間自由流動的障礙，加速了資本流動的自由化，削弱了中央銀行對金融市場的宏觀調(diào)控和干預的能力。發(fā)達國家憑借其雄厚的資本、完善的管理體制、先進的技術和工作效率，搶占東道國的市場，甚至控制東道國金融的重要經(jīng)濟命脈。同時，大量的國際游資的流入和撤離，必然嚴重沖擊國家的股市和證券市場，危及金融體系的安全。這些可看成是東道國忍受的一種“剝削

12、損失”。東道國為了維護國家經(jīng)濟安全，擺脫外國的控制，就會采取諸如閉關鎖國的“逃逸行為”(當然這種行為在經(jīng)濟全球化的今天已變得不可行了)，通常的做法就是對外國的金融機構(gòu)和投資做些限制。如對國外的投資，在股份比例和投資領域作嚴格的限制。這些逃逸行為對外國投資者帶來巨大的風險，同時，東道國也必須承擔巨大的“逃逸成本”——喪失國外的先進技術和管理經(jīng)驗及大量的資金，國內(nèi)由于缺乏競爭，也難以提升國際競爭力。面對東道國的“逃逸行為”所會帶來的風險，為

13、維持“剝削收益”，發(fā)達國家就會在商業(yè)技術、銷售渠道的改善給予幫助，擴大東道國的服務出口，提高其國內(nèi)的服務能力、效率和競爭力，并允許東道國對服務行為進行補貼等，這就減少了對東道圜的“剝削損失”，當然這并不需要外國投資者花太多的“維持成本”。因此，如果東道國在權(quán)衡利弊的結(jié)果發(fā)現(xiàn)“逃逸成本”大于“剝削損失”，而對外國投資者來說“維持成本”小于“剝削收益”，合作就會維持下去。但是，如果東道國認為國外所轉(zhuǎn)讓的技術和自身國際競爭力的提高不足以抵消國

14、外對本國的“剝削損失”，仍會采取“逃逸行為”。金融領域的開放對于像我國這樣的發(fā)展中國家來說是個嚴峻的挑戰(zhàn)。由于我國金融基礎設施落后，法律法規(guī)滯后，缺乏嚴格的金融監(jiān)管。所以，外國金融業(yè)的涌進無疑對我國的金融業(yè)構(gòu)成較大的威脅。但是，加入世界貿(mào)易組織后，可以使我國金融業(yè)從國際金融社會中學到先進的技術和管理經(jīng)驗，可以帶來更新的金融產(chǎn)品，促進國內(nèi)金融競爭，提高金融運作效率，并促進我國資本市場的發(fā)展和完善。更為重要的是，金融業(yè)的開放能夠激發(fā)我國金融

15、業(yè)的風險意識和競爭意識，使我國的金融業(yè)不斷走向成熟。實踐表明，在全球化進程加(下轉(zhuǎn)第226頁)萬方數(shù)據(jù).金融研究金融開放與國家經(jīng)濟《經(jīng)濟師2∞5年第7期融就是國家經(jīng)濟安全的主線，是國家經(jīng)濟的血脈，成為整個國家經(jīng)濟的中樞，它把各個要素有機地聯(lián)系在一起。金融安全是現(xiàn)代國家經(jīng)濟體安全戰(zhàn)略的博弈分析系的核心，金融領域出現(xiàn)問題，必然殃及其它經(jīng)濟領域甚至足以使整個國家經(jīng)濟崩潰，而且其它經(jīng)濟領域出現(xiàn)問題，最早也會通過金融表現(xiàn)出來。所以，國家經(jīng)濟安全是

16、指在經(jīng)濟開放的摘要:國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略是一個國象最基本的戰(zhàn)略問題，在整個國家經(jīng)濟安全體系中，金融是一個國家經(jīng)濟的血脈，是貫穿整個經(jīng)濟體系的主軸。因此，一個國家經(jīng)濟安全與否，很大程度上取決于這個國家的金融是否安全。在經(jīng)濟全球化的趨勢下，金融國際化與回家經(jīng)濟安全的博弈日益成為國家關注的焦點，一方面必須使金融走向國際，在國際競爭與合作中尋求安全一方面姿增強自身的憂患意識，從制度創(chuàng)新和提高自身回際競爭力的根本上維護國家經(jīng)濟安全。關鍵詡:金融開放回

17、家經(jīng)濟安全博鼻分析中圖分類號:F830.0文賦標識碼:A文編號:1∞44914(2ω5)0722402經(jīng)濟全球化是當今世界經(jīng)濟發(fā)展最根本的特征，金融國際化已成為世界發(fā)展的潮流。金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，是一個國家經(jīng)濟的血脈，貫穿整個國家經(jīng)濟體系的主線，是社會經(jīng)濟最敏感的神經(jīng)，經(jīng)濟領域的任何風吹草動都會在金融領城中表現(xiàn)出來。因此，金融安全直接關系到國家經(jīng)濟的整體安全，國家經(jīng)濟的不安全最初也表現(xiàn)為金融動蕩和金融危機。伴隨我國逐漸融入到國際社

18、會，我國金融業(yè)對外開放的步伐也在加快，并取得了矚目的成就，但同發(fā)達國家的跨國金融早已國際化相比，我國金融在許多方面并沒有與國際接軌，離建立完善的、適應市場化和全球化發(fā)展要求的現(xiàn)代金融體系和現(xiàn)代金融企業(yè)制度還有很大的差距。尤其是隨著2傭7年我國金融業(yè)加入WTO五年過渡期逐漸臨近，我國金融改革面臨的形勢也日益嚴峻，國家經(jīng)濟安全面臨著巨大的挑戰(zhàn)。、固自民經(jīng)濟安全的內(nèi)酒和視角在傳統(tǒng)上，經(jīng)濟安全主要是指民族國家自然資源供給及資源運輸通道的安全.當

19、資源供給發(fā)生風險、中斷或價格暴漲時，國民經(jīng)濟發(fā)展就會受阻、停止甚至遭受打擊。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，新技術革命特別是信息技術革命的蓬勃發(fā)展，經(jīng)濟安全的內(nèi)涵和外延都在擴大。國家經(jīng)濟安全不是指單個經(jīng)濟領域的安全，而是包括資源供給在內(nèi)的多個因素的綜合體系，主要有產(chǎn)業(yè)安全、金融安全、生產(chǎn)安全、技術安全、信息安全、投資安全、貿(mào)易安全、市場安全等。而且對于不同的國家和不同的發(fā)展階段，對經(jīng)濟安全的理解也就不同，維護國家經(jīng)濟安全的手段也發(fā)生了不同的變化，

20、在經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟一體化的時代，孤立的、封閉的、完全單邊的國家行動不僅不能維護國家經(jīng)濟安全，而且可能危害經(jīng)濟安全。融入國際社會，互利合作已成為世界發(fā)展的趨勢。在我國，對國家經(jīng)濟安全的內(nèi)涵并沒有達成統(tǒng)一的認識，有關專家編著的《關注國家經(jīng)濟安全叢書》中認為國家經(jīng)濟安全，主要是指一國經(jīng)濟在整體上基礎穩(wěn)固、健康運行、穩(wěn)健增長、持續(xù)發(fā)展，在國際經(jīng)濟生活中具有一定的自主性、自衛(wèi)力和競爭力，不致因為某些問題的演化而使整個經(jīng)濟受到過大的打擊和(或)

21、損失過多的國民經(jīng)濟利益，能夠避免或化解可能發(fā)生的局部性或全局性的經(jīng)濟危機?！奥分玖枵J為經(jīng)濟全球化時代的國家經(jīng)濟安全，是指“一國經(jīng)濟兔子因金融市場紊亂、大規(guī)模的貧困、通貨膨脹、失業(yè)、商品不安全、生態(tài)危機等經(jīng)濟不穩(wěn)定因素的沖擊而處于穩(wěn)定、均衡和維持發(fā)展的狀態(tài)國際上即一國經(jīng)濟發(fā)展所依賴的國外資源和市場的穩(wěn)定與持續(xù)，兔子供給中斷和價格劇烈波動而產(chǎn)生的忽然打擊，以及一國散布于世界各地的市場和投資等商業(yè)利益不受威脅“。國家經(jīng)濟安全其實就是國家安全系

22、統(tǒng)的一個子系統(tǒng)。雖然影響國家經(jīng)濟安全的因素涉及的面比較廣，但是，各個因素之間并不是雜亂無章、元章可循，也不是平均對等、無主次之分。在經(jīng)濟全球化的今天，金224一條件下，如何維持以金融主軸的這個國家經(jīng)濟系統(tǒng)的均衡與穩(wěn)定。當經(jīng)濟長期嚴重偏離均衡揭曉狀態(tài)或是失去恢復這個系統(tǒng)的均衡狀態(tài)的能力，那該經(jīng)濟系統(tǒng)的安全就會遭受破壞，國家經(jīng)濟安全也就存在威脅。二、金融開放與國家經(jīng)濟安全的博算分析用傅弈分析的方法研究開放的條件下國家經(jīng)濟安全問題，在20世紀

23、70年代，英國學者科恩(Cohen，B.J.)就提出了這一概念，并建立了四個概念模型。這四個概念模型是(1)剝削損失。根據(jù)機會成本的原則，如果從現(xiàn)有關系中被剝削者得到的絕對收益是A，從最佳選擇中得到的收益是B，那么，BA就是剝削損失。(2)剝削收益。根據(jù)同樣的原則，如果剝削參與者從現(xiàn)有的關系中到的收益是C，從最佳選擇中得到的是D，那么，DC就是剝削收益。(3)逃逸成本。為了避免剝削損失，被剝削者必然要為向一種新關系轉(zhuǎn)變承受轉(zhuǎn)移成本，如果

24、逃逸成本的現(xiàn)值大于剝削損失的現(xiàn)值，那么試圖改變現(xiàn)狀，就會對該參與者不利。這一解釋說明了在實際生活中剝削常常持續(xù)校長時期。相反，如果逃逸成本小于剝削損失，被剝削者不會接受現(xiàn)狀，而試圖改變戰(zhàn)略以試圖逃逸。(4)維持成本。為了保持剝削收益，剝削參與者必定要防止逃逸行為和向一種新的關系組織機構(gòu)轉(zhuǎn)變，不過這只有當維持成本的預期價值小于剝削收益價值時才值得，如果維持成本大于剝削收益，盡管它還有剝削收益，但維持現(xiàn)狀并不會對剝削一方有利?？贫鞯乃膫€模型

25、假設為我們對金融開放和維護國家經(jīng)濟安全的博算分析提供一個新的視角和思路。金融安全主要包括外資安全和金融開放安全。隨著金融服務貿(mào)易的逐步放開，對資本管制的放松，在很大程度上掃除了資本在國家之間自由流動的障礙，加速了資本流動的自由化，削弱了中央銀行對金融市場的宏觀調(diào)控和干預的能力。發(fā)達國家憑借其雄厚的資本、完善的管理體制、先進的技術和工作效率，搶占東道國的市場，甚至控制東道國金融的重要經(jīng)濟命脈。同時，大量的國際游資的流入和撤離，必然嚴重沖擊

26、國家的股市和證券市場，危及金融體系的安全。這些可看成是東道國忍受的一種“剝削損失“。東道國為了維護國家經(jīng)濟安全，擺脫外國的控制，就會采取諸如閉關鎖國的“逃逸行為..(當然這種行為在經(jīng)濟全球化的今天已變得不可行了)，通常的做法就是對外國的金融機構(gòu)和投資做些限制。如對國外的投資，在股份比例和投資領域作嚴格的限制。這些逃逸行為對外國投資者帶來巨大的風險，同時，東道國也必須承擔巨大的“逃逸成本一喪失國外的先進技術和管理經(jīng)驗及大量的資金，國內(nèi)由于

27、缺乏競爭，也難以提升國際競爭力。面對東道國的“逃逸行為“所會帶來的風險，為維持“剝削收益發(fā)達國家就會在商業(yè)技術、銷售渠道的改善給予幫助，擴大東道國的服務出口，提高其國內(nèi)的服務能力、效率和競爭力，并允許東道國對服務行為進行補貼等，這就減少了對東道國的“剝削損失當然這并不需要外國投資者花太多的“維持成本“。因此，如果東道國在權(quán)衡利弊的結(jié)果發(fā)現(xiàn)“逃逸成本“大于“剝削損失而對外國投資者來說“維持成本“小于“剝削收益合作就會維持下去。但是，如果東

28、道國認為國外所轉(zhuǎn)讓的技術和自身國際競爭力的提高不足以抵消國外對本國的“剝削損失仍會采取“逃逸行為“。金融領域的開放對于像我國這樣的發(fā)展中國家來說是個嚴銳的挑戰(zhàn)。由于我國金融基礎設施落后，法律法規(guī)滯后，缺乏嚴格的金融監(jiān)管。所以，外國金融業(yè)的涌進元疑對我國的金融業(yè)構(gòu)成較大的威脅。但是，加入世界貿(mào)易組織后，可以使我國金融業(yè)從國際金融社會中學到先進的技術和管理經(jīng)驗，可以帶來更新的金融產(chǎn)品，促進國內(nèi)金融競爭，提高金融運作效率，并促進我國資本市場的

29、發(fā)展和完善。更為重要的是，金融業(yè)的開放能夠激發(fā)我國金融業(yè)的風險意識和競爭意識，使我國的金融業(yè)不斷走向成熟。實踐表明，在全球化進程加(下轉(zhuǎn)第226頁)●金融研究《經(jīng)濟師》2005年第7期(上接第224頁)快的今天，如果不加快使金融業(yè)同國際社會接軌，不但現(xiàn)在得不到發(fā)展，而且在以后的發(fā)展中將付出更大的代價，就要承擔更多的“逃逸成本”。因此，對我國來講，使金融走向國際，在國際合作與競爭中尋求安全才是良策，通過制度創(chuàng)新增強自身國際競爭力才是根本保

30、證。三、我國經(jīng)濟安全的戰(zhàn)略選擇在歷史上，國家經(jīng)濟出現(xiàn)動蕩，大都是由于金融領域出現(xiàn)難以遏制的危機所導致的，1994年末的墨西哥金融危機和1997年始于泰國、波及東亞的金融危機，至今還讓人們記憶猶新。在我國不斷融入國際社會當中，維護國家經(jīng)濟安全中的核心安全顯得非常迫切和必要。1加速金融業(yè)的市場化和積極參與國際金融合作。要建立一個完善的金融系統(tǒng)，必須具有完備的、健全的金融市場體系。這就要求有步驟地建立真正的市場化的金融企業(yè)，打破金融壟斷，確保

31、民營資本與其他社會資本享受同等的公平的國民待遇。完善金融基礎設施建設，制定嚴格的法律法規(guī)和金融監(jiān)管工作，為建立完善的金融市場提供必要的外部環(huán)境。積極參與國際金融合作是維護金融安全的必要條件，金融服務貿(mào)易的自由化以及各國金融市場的開放、資本管制的放松，極大地促進了國際金融交易的發(fā)展。金融的自由化不僅增加了國際金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性，而且其發(fā)展也遠遠超過了世界各國政府的宏觀經(jīng)濟和金融調(diào)控能力。面對國際上規(guī)模龐大、流動迅速的大量國際投機資

32、本，單靠某一政府的干預往往力不從心，難以奏效，需要加強國際金融監(jiān)管合作。在新形勢下，我國更應增強與外國加強協(xié)作的意識，積極參與金融政策透明度、金融機構(gòu)監(jiān)管和短期資本流動監(jiān)管等國際規(guī)則和標準的制定，爭取在建立新的國際金融框架、以維護國際金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定方面一226一發(fā)揮更大的作用。2加快金融制度創(chuàng)新，有效防范金融風險。加快金融制度創(chuàng)新是提升我國金融業(yè)國際競爭力的根本保障。首先，要樹立正確的監(jiān)管理念，完善我國金融監(jiān)管體制。其次，金融業(yè)應

33、走多元化經(jīng)營之路。最后，借鑒先進的管理經(jīng)驗，培育高級金融管理人才。我國金融業(yè)由于自身管理不善和管理制度上的缺陷，本身存在許多隱患。除了要建立健全金融法規(guī)制度，加大金融法規(guī)制度執(zhí)行力度外，還要采取各種有效措施，培育和吸引大量的高級金融管理人才，這是建構(gòu)國家金融安全體系的重要環(huán)節(jié)。3樹立綜合安全觀。金融安全雖然是國家經(jīng)濟安全的核心，但只是國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略的一個領域，并不能代表國家經(jīng)濟安全的全部，所以只有把金融安全同維護產(chǎn)業(yè)安全、貿(mào)易安全、市

34、場安全、投資安全等因素綜合起來，才能更好地維護國家經(jīng)濟安全。也只有把維護經(jīng)濟安全同維護社會、政治、軍事安全統(tǒng)一起來，才能真正地維護好國家經(jīng)濟安全。所以。金融安全也只能納入到國家整體安全的框架中，才是現(xiàn)實的和有意義的。參考文獻：1曹鑒燎制度沖突與國家經(jīng)濟安全[M]經(jīng)濟科學出版社，20022路志凌國家經(jīng)濟安全與流通[M]中國審計出版社，20013弓勁梅金融開放淺析[J]南開經(jīng)濟，2001(1)4鄒昭唏對外開放與國家經(jīng)濟安全的博弈分析[J]數(shù)

35、量經(jīng)濟技術與經(jīng)濟研究，2002(5)(作者單位：暨南大學廣東廣州510632)(責編：呂尚)萬方數(shù)據(jù).金融研究易所自我管理和衍生交易行業(yè)協(xié)會自律管理的三級多層次國際金融衍生交易監(jiān)管體制，即不同的機構(gòu)協(xié)調(diào)合作，從多個角度、多個層次對金融衍生市場進行立體監(jiān)管。在這個衍生市場監(jiān)管機制中，國際組織監(jiān)管是外部保障，政府監(jiān)管是內(nèi)部保障，交易所的自我監(jiān)管是基礎，行業(yè)自律是根本前提，從而在此基礎上形成一整套對金融衍生市場的國際化監(jiān)管體系。就當前而言，在

36、以三級多層次的金融衍生交易監(jiān)管制度為依托的前提下，應著重加強以下四個環(huán)節(jié)的完善:1.注重國際組織間的監(jiān)管合作。由于金融監(jiān)管機構(gòu)對國際金融衍生市場的監(jiān)管合作相對滯后，使國際金融衍生交易出現(xiàn)了某些監(jiān)管真空。目前，各國金融監(jiān)管機構(gòu)已認識到了加強國際合作的重要性，并在積極努力，以加強各國之間、銀行與銀行之間的監(jiān)管合作。金融監(jiān)管的國際合作除在組織上建立合作機構(gòu)外，還要在建立雙邊或多邊協(xié)調(diào)機制方面進行積極的合作不同國家或地區(qū)的監(jiān)管者之間應通過雙邊渠

37、道進行正式或非i正式的聯(lián)系，建立諒解備忘錄、信息共享協(xié)定等舉措，來加強金融監(jiān)管的國際合作同時，應當改善和促進整個國際金融衍生交易市場的競爭環(huán)境，使其更加有效地發(fā)展，以市場約束力引導參與者們自我控制風險，而且如果有較大的機構(gòu)倒閉時也能夠使勢態(tài)的發(fā)展得到控制，使其不良影響不至于擴散到其它市場確定足夠控制市場風險的資本準備金規(guī)模，使其足以抵消官方給受影響的機構(gòu)的明的或暗的資金擔保收益改進會計制度和信息披露制度以增加市場的透明度完善有關跨國金融

38、機構(gòu)破產(chǎn)的法規(guī)，從各個方面加強國際監(jiān)管者之間的協(xié)調(diào)與合作也2加強政府監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督管理。我國當前應從如下四個方面做好工作:第一，完善金融調(diào)控體系，強化中央銀行宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管能為，提高中央銀行的權(quán)威性和貨幣政策的有效性。第二，建立健全多層次的金融風險防范體系，加強金融風險控制，確保有效防范金融風險。第三，正確確定利率、匯率水平，逐漸有序開發(fā)資本市場。第四，完善法律法規(guī)，盡快制定《金融衍生交易法.健全金融立法，強化金融執(zhí)法與監(jiān)管力度。3

39、.完善交易所的自我監(jiān)管。交易所是衍生市場體系中最基本最基層的管理機構(gòu)，其自我管理是整個衍生市場監(jiān)管的核心內(nèi)容。第一，在交易所體制方面。期貨交易所長期以來j然作為企業(yè)看待，但一直受非盈利的限制，嚴重削弱了企業(yè)提升拔術手段、改進自身服務質(zhì)量的內(nèi)在動力。因此，有必要重新界定期貨交易所，在建立真正的會員制的基礎上，條件成熟時明確交易所的盈利性，加快成份制改造步伐，適時選擇上市募集資本，應對全球金融體化帶來的挑戰(zhàn)。第二，在交易所結(jié)構(gòu)方面。順應期貨

40、市場發(fā)展趨勢，引進統(tǒng)一結(jié)算制度迫在眉睫。完整、有效的風險分擔機制，有賴于獨立于交易所的清算公司和擔保公司(或合而為一)的建立，形成交易所、清算公司和會員三者之間的三角和!衡模式，使其承擔結(jié)算、風險管理和履約擔保功能。第三，在交易所會員制度方面。根據(jù)現(xiàn)實情況和發(fā)展需求，在適當時機將交易所會員劃分為結(jié)算會員和非結(jié)算會員，增加風險分擔的層級。在吸納、批準結(jié)算會員的標準上，綜合考察信譽優(yōu)良、資本雄厚、組織機構(gòu)健全、經(jīng)營業(yè)績上來的會員的基本情況，

41、按結(jié)算保證金制度的規(guī)定向結(jié)算所繳納保證金。通過結(jié)算會員制的實施，使交易所直接面對發(fā)揮更大的作用?！督?jīng)濟師2005年第7期眾多會員進行交易風險控制，變成只對少數(shù)會員進行資金控制和結(jié)算，既降低交易系統(tǒng)的運作風險，又可有效提高交易系統(tǒng)效率，強化市場監(jiān)管。4.強化行業(yè)協(xié)會的協(xié)調(diào)自律。行業(yè)協(xié)會的改革和發(fā)展，是涉及保護企業(yè)利益和行業(yè)安全、促進行業(yè)自律和行業(yè)發(fā)展、維護市場規(guī)則和市場秩序、提高社會自我管理水平的重大問題。行業(yè)協(xié)調(diào)自律功能的完備是規(guī)范金融

42、衍生交易市場運作的必不可少的一環(huán)，是對衍生交易活動實施有效監(jiān)管的一道重妥防線。WTO時代的來臨.更為行業(yè)協(xié)會這個自律性組織的自律水平提出了更高的要求。它應當更具有信息方面的全面性、快捷性、敏感性，才能更好地實現(xiàn)監(jiān)管目的。行業(yè)自律盡管是依托具有社團性質(zhì)的協(xié)會或公會朱開展工作，但其“監(jiān)管“作用不可小視.因為相當些經(jīng)營管理行為是可以通過行業(yè)的協(xié)商一敖解決的，是“監(jiān)管“成本很低的一種監(jiān)管方式。在WTO時代，金融衍生交易行業(yè)組織的行業(yè)自律管理，已

43、成為許多國家和地區(qū)場強金融業(yè)安全性、穩(wěn)定性的更加重要的手段，成為金融衍生監(jiān)管體系的重要組成部分。參考文獻:1.徐孟洲，葛敏.金融衍生品市場監(jiān)管法律制度初探.成人高教學刊.2∞3(5)2.沈敏榮.WTO與中國經(jīng)濟法的發(fā)展.現(xiàn)代法學.2儀JO(4)3.劉俊奇國際金融衍生市場.經(jīng)濟科學出版社，20024.巴蜀松.巳塞爾新資本協(xié)議研究中國金融出版社.2∞3(作者單位:重慶大學法學院重慶4儀則45)責編:呂尚)(上接第224頁)俠的今天，如果不加

44、快使金融業(yè)同國際社會接軌，不但現(xiàn)在得不到發(fā)展，而且在以后的發(fā)展中將付出更大的代價，就要承擔更多的“逃逸成本“。因此，對我國來講，使金融走向國際，在國際合作與競爭中尋求安全才是良策，通過制度創(chuàng)新增強自身國際競爭力才是根本保證。三、我國經(jīng)濟安全的戰(zhàn)略選擇在歷史上，國家經(jīng)濟出現(xiàn)動蕩，大都是由于金融領域出現(xiàn)難以遏制的危機所導致的，1994年末的墨西哥金融危機和1997年始于泰國、波及東亞的金融危機，至今還讓人們記憶猶新。在我國不斷融入國際社會當

45、中，維護國家經(jīng)濟安全中的核心安全顯得非常迫切和必要。2.加快金融制度創(chuàng)新，有效防范金融風險。加快金融制度創(chuàng)新是提升我國金融業(yè)國際競爭力的根本保障。首先，要樹立正確的監(jiān)管理念，完善我國金融監(jiān)管體制。其次，金融業(yè)應走多元化經(jīng)營之路。最后，借鑒先進的管理經(jīng)驗，培育高級金融管理人才。我國金融業(yè)由于自身管理不善和管理制度上的缺陷，本身存在許多隱患。除了要建立健全金融法規(guī)制度，加大金融法規(guī)制度執(zhí)行力度外，還要采取各種有效措施，培育和吸引大量的高級金

46、融管理人才，這是建構(gòu)國家金融安全體系的重要環(huán)節(jié)。1.加速金融業(yè)的市場化和積極參與國際金融合作。要建立一個完善的金融系統(tǒng)，必須具有完備的、健全的金融市場體系。這就要求有步驟地建立真正的市場化的金融企業(yè)，打破金融壟斷，確保民營資本與其他社會資本享受同等的公平的國民待遇。完善金融基礎設施建設，制定嚴格的法律法規(guī)和金融監(jiān)管工作，為建立完善的金融市場提供必要的外部環(huán)境。m、極參與國際金融合作是維護金融安全的必要條件，金融服務貿(mào)易的自由化以及各國金

47、融市場的開放、資本管制的放松，極大地促進了國際金融交易的發(fā)展，金融的自由化不僅增加了國際金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性，而且其發(fā)展也遠遠超過了世界各國政府的宏觀經(jīng)濟和金翩調(diào)控能力。面對國際上規(guī)模龐大、流動迅速的大量國際投機資本，單靠某一政府的干預往往力不從心，難以奏效，需要加強國際金融監(jiān)管合作。在新形勢下，我國更應增強與外國加強協(xié)作的意識，積極參與金融政策透明度、金融機構(gòu)監(jiān)管和短期資本流動監(jiān)管等國際規(guī)則和標準的制定，爭取在建立新的國際金融框

48、架、以維護國際金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定方面226一3.樹立綜合安全觀。金融安全雖然是國家經(jīng)濟安全的核心，但只是國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略的一個領域，并不能代表國家經(jīng)濟安全的全部，所以只有把金融安全同維護產(chǎn)業(yè)安全、貿(mào)易安全、市場安全、投資安全等因素綜合起來，才能更好地維護國家經(jīng)濟安全。也只有把維護經(jīng)濟安全同維護社會、政治、軍事安全統(tǒng)一起來，才能真正地維護好國家經(jīng)濟安全。所‘以，金融安全也只能納入到國家整體安全的框架中，才是現(xiàn)實的和有意義的。參考文民:1