上市公司重大資產(chǎn)重組法律案例分析

1、上市公司重大資產(chǎn)重組法律案例分析上市公司重大資產(chǎn)重組法律案例分析——以A重大資產(chǎn)重組為研究對象重大資產(chǎn)重組為研究對象目錄一、一、A重大資產(chǎn)重組的交易背景與主要經(jīng)過重大資產(chǎn)重組的交易背景與主要經(jīng)過........................................................................2（一）A的基本情況.........................................

2、......................................................................2（二）重大資產(chǎn)重組需要解決的主要問題...........................................................................2（三）重大資產(chǎn)重組的主要經(jīng)過.........................................

3、..................................................3（四）交易結(jié)構(gòu)圖..................................................................................................................8二、二、A重大資產(chǎn)重組的交易結(jié)構(gòu)重大資產(chǎn)重組的交易結(jié)構(gòu)...................

4、.........................................................................................9（一）本次重大資產(chǎn)重組的交易結(jié)構(gòu)...................................................................................9（二）交易結(jié)構(gòu)的法律性質(zhì)..................

5、...............................................................................10三、上市公司進行重大資產(chǎn)重組的業(yè)務(wù)流程三、上市公司進行重大資產(chǎn)重組的業(yè)務(wù)流程....................................................................1313（一）初步磋商及保密...................

6、.....................................................................................13（二）聘請中介機構(gòu)............................................................................................................13（三）董事會對重大資產(chǎn)重組事

7、項的審核.........................................................................15（四）股東大會對重大資產(chǎn)重組事項的審核.....................................................................16四、國資委對重大資產(chǎn)重組的審核四、國資委對重大資產(chǎn)重組的審核.....................

8、...........................................................................1616（一）評估備案....................................................................................................................17（二）國資委對重大資產(chǎn)重組出具意

9、見.............................................................................17（三）重大資產(chǎn)出售與國有資產(chǎn)進場交易.........................................................................17五、證監(jiān)會對重大資產(chǎn)重組的審核五、證監(jiān)會對重大資產(chǎn)重組的審核.................

10、...............................................................................1818（一）上市公司的獨立性....................................................................................................19（二）上市公司的持續(xù)盈利能力..........

11、...............................................................................20（三）歷次產(chǎn)權(quán)變動瑕疵及其解決.....................................................................................21六、重大資產(chǎn)重組的實施六、重大資產(chǎn)重組的實施...............

12、...............................................................................................................2222（一）實施進展情況的披露.............................................................................................

13、....22（二）鎖定期安排................................................................................................................22（三）盈利預(yù)測補償...................................................................................

14、.........................23七、重大資產(chǎn)重組的信息披露及停牌復(fù)牌七、重大資產(chǎn)重組的信息披露及停牌復(fù)牌..........................................................................2424八、本次重大資產(chǎn)重組可借鑒之處八、本次重大資產(chǎn)重組可借鑒之處.................................................

15、...............................................26262組，中國電信旗下三家上市公司將在數(shù)字集群、綜合電信銷售、呼叫中心和增值業(yè)務(wù)、通信工程業(yè)務(wù)中形成同業(yè)競爭。重大資產(chǎn)重組可以改變上市公司的主營業(yè)務(wù)，進而解決同業(yè)競爭問題。（三）重大資產(chǎn)重組的主要經(jīng)過（三）重大資產(chǎn)重組的主要經(jīng)過A的重大資產(chǎn)重組可謂一波三折。1、第一次重組（、第一次重組（20092009年1010月至月至20102010年6

16、月）月）第一次重組時，中國電信計劃將A的主營業(yè)務(wù)置出，同時將優(yōu)質(zhì)酒店資產(chǎn)、酒店行業(yè)信息化解決方案業(yè)務(wù)、土地資源整合和房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)注入A。雖然該方案通過了國務(wù)院國資委和上市公司股東大會的審核，但由于酒店資產(chǎn)盈利能力較差、酒店信息化和土地資源整合業(yè)務(wù)開展具有不確定性等原因，重組方案沒有獲得證監(jiān)會并購重組委的審核通過1。1對于第一次重組被否決的具體原因，證監(jiān)會在《關(guān)于不予核準(zhǔn)中衛(wèi)國脈通信股份有限公司重大資產(chǎn)和業(yè)務(wù)出售及發(fā)行股份和現(xiàn)金購買資產(chǎn)