上市公司減值改革與會計穩(wěn)健性研究.pdf

1、有效市場理論認為,證券市場股票價格會不斷進行調(diào)整,準確的反映新信息的變化。但是自從有效市場假說被正式提出后,對其爭論從來就沒有停止過,特別是20世紀80年代以來,一系列異象包括規(guī)模效應、期間效應等的發(fā)現(xiàn)對這一假設提出了有力挑戰(zhàn)。如果市場是非有效的,那么上市公司的會計信息披露信息未必能被投資者覺察到并反應到股價中。如果政府的會計監(jiān)管政策無法保證會計披露信息為投資者傳遞高質(zhì)量的會計信息。那么我們是否可以從會計確認和計量方面來觀察會計監(jiān)管政策

2、的影響?
　　基于以上思路,本文首先分析了國內(nèi)外對于會計穩(wěn)健性、資產(chǎn)減值的經(jīng)驗研究歷史及現(xiàn)狀,并闡述了資產(chǎn)減值和會計穩(wěn)健性的相關理論基礎,然后就非有效市假說下的減值改革和會計穩(wěn)健性的相關理論進行了深入的探究。最后以減值改革前后制造業(yè)上市公司資產(chǎn)減值規(guī)模數(shù)據(jù)為研究對象,運用凈資產(chǎn)基礎計量模型,考察了資產(chǎn)減值改革對上市公司會計穩(wěn)健性的影響,并根據(jù)TQ值大小建立對照組,考察了減值改革對不同成長性上市公司的影響。
　　本文的研究結果

3、表明:第一,資產(chǎn)減值改革后,上市公司會計穩(wěn)健性有所提高。這說明減值政策改革取得了一定成效。第二,資產(chǎn)減值改革后,相比于高成長性上市公司,低成長性上市公司在改革后表現(xiàn)出更高的穩(wěn)健性。低成長性上市公司為了改善公司業(yè)績,有動機通過盈余操縱來達到目的,因此具有更大的盈余管理動機,因此在會計準則的變遷中,強制性實施合理的減值制度安排可以一定程度上限制了上市公司盈余操縱行為,提高上市公司會計穩(wěn)健性。從而改善會計監(jiān)管效率,為投資者提供更為可靠地信息,