上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與過度投資行為的關(guān)系研究——基于資產(chǎn)減值的角度.pdf

1、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文《上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與過度投資行為的關(guān)系研究》首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文THESISOFMASTERDEGREE論文題目：上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與過度投資行為的關(guān)系研究——基于資產(chǎn)減值的角度系：全鹽堂建業(yè)：全鹽堂號(hào)：220100402—70張楠院專學(xué)作首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文《上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與過度投資行為的關(guān)系研究》摘要投資決策是公司現(xiàn)金流量增長(zhǎng)和未來成長(zhǎng)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，公司投資行為是否有效率直接關(guān)系到

2、公司價(jià)值最大化的目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。近年來，我國公司投資規(guī)模巨大，但由于國有控股、債務(wù)軟約束及公司治理機(jī)制不完善等原因，過度投資現(xiàn)象也十分普遍。過度投資行為會(huì)浪費(fèi)大量的生產(chǎn)資源，增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，損害債權(quán)人及股東等利益相關(guān)者的利益，損害企業(yè)價(jià)值。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性不僅是一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，同時(shí)也是一項(xiàng)有效的公司治理機(jī)制。這兩方面一直都是會(huì)計(jì)界研究的熱點(diǎn)問題，但卻很少有學(xué)者將二者結(jié)合研究。本文通過對(duì)中國上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究分析會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在我國會(huì)

3、計(jì)準(zhǔn)則中的具體體現(xiàn)——資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與公司過度投資行為之間的相關(guān)關(guān)系，檢驗(yàn)在我國是否可以通過強(qiáng)化會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則的應(yīng)用來影響公司的投資決策，進(jìn)而起到約束公司過度投資行為的作用。本文從會(huì)計(jì)方法的角度入手，探究了約束公司過度投資行為的新方法，同時(shí)也從投資的角度發(fā)現(xiàn)了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值，具有深刻的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文在回顧國內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)和總結(jié)相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，以20042011年滬、深兩市A股上市公司作為研究對(duì)象，通過建立

4、回歸模型實(shí)證檢驗(yàn)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回對(duì)過度投資行為的影響，并進(jìn)一步通過比較研究的方法檢驗(yàn)新《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則實(shí)施前后會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)公司過度投資行為影響的差異性。實(shí)證結(jié)果顯示，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在總體上能夠約束公司的過度投資行為，但2007年新準(zhǔn)則實(shí)施后這種影響并沒有顯著加強(qiáng)；具體來看，包括長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備和無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在內(nèi)的四項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提均可以對(duì)上市公司的過度投資行為產(chǎn)生明顯的約束作用；

5、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回在總體上會(huì)有助于公司的過度投資行為，在2007年新準(zhǔn)則實(shí)施后這種影響有所減輕；具體來看，四項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回均會(huì)有助于上市公司產(chǎn)生過度投資行為，其中，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和在建工程減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回對(duì)過度投資行為的顯著影響在新準(zhǔn)則實(shí)施后被消除。以上研究結(jié)果可以證實(shí)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)公司的過度投資行為具有有效的控制作用，新準(zhǔn)則中對(duì)于長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的禁止性新規(guī)定更加強(qiáng)化了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則的應(yīng)用，能夠更加有效地控制我國上市公司的