企業(yè)層面的財務風險管理及案例分析

1、風險管理企業(yè)層面的財務風險管理小組成員：許小組成員：許婧陸熠華陸熠華劉強偉劉強偉指導老師：朱小斌指導老師：朱小斌完成日期：完成日期：0707年5月企業(yè)層面的財務風險管理一、前言“‘未來’是風險的游樂場……”預計未來可能發(fā)生的情況以及在各種選擇之間取舍的能力是當前社會發(fā)展的關(guān)鍵。PeterL.Bernstein在他的名著《AgainsttheGods－aRemarkableStyofRisk》一書中對風險做出了深刻的闡釋，他指出：“管理風

2、險的能力，以及進一步承擔風險以做長遠選擇的偏好，是驅(qū)動經(jīng)濟系統(tǒng)向前發(fā)展的關(guān)鍵因素?！睂τ谄髽I(yè)而言，加強企業(yè)的科學管理特別是財務管理，是企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代管理制度、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、實現(xiàn)持續(xù)快速健康發(fā)展的根本途徑。當前，企業(yè)管理中的薄弱環(huán)節(jié)還很多，尤其是一些企業(yè)的財務管理，成本管理失控，財務風險控制失當，以財務預算管理為核心的企業(yè)全面預算管理體系尚未真正建立。這些問題影響31.2.31.2.3不確定性不確定性這里的不確定性包括發(fā)生與否不確定；

3、發(fā)生的時間不確定；發(fā)生的空間不確定。對于某一事件或某一狀態(tài)的未來結(jié)果，如果能夠萬無一失地預測到損失的發(fā)生以及損失的程度，那么風險也是不存在的。因為其結(jié)果已經(jīng)確定下來，人們可以采取準確無誤的方法來應付它們。1.31.3風險的本質(zhì)風險的本質(zhì)風險的本質(zhì)是指構(gòu)成風險特征，影響風險的產(chǎn)生、存在和發(fā)展的因素，可以將其歸結(jié)為風險因素、風險事故和損失。1.3.11.3.1風險因素風險因素風險因素（Hazard）是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴重程度的條

4、件，它是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。比如，挖沙船的濫采濫挖、堤壩的質(zhì)量低下、相關(guān)負責人員的疏忽大意等等，都是增加洪水損失頻率喝損失幅度的條件，是洪水的風險因素。根據(jù)風險因素的性質(zhì)，可以將其分為有形風險因素和無形風險因素。有形風險因素是指直接影響事物物理功能的物質(zhì)性風險因素。假設有兩棟房屋，一棟是木質(zhì)結(jié)構(gòu)，另一棟是水泥結(jié)構(gòu)，在其他條件都相同的的情況下，木質(zhì)結(jié)構(gòu)的房子顯然比水泥結(jié)構(gòu)的房子發(fā)生火災的可能性要大無形因素是指文

5、化、習俗和生活態(tài)度等非物質(zhì)的、影響損失發(fā)生可能性和受損程度的因素，我們可以把它進一步分為道德風險因素和心理風險因素。兩者的區(qū)別在于道德風險一般是行為人故意的行為導致?lián)p失而產(chǎn)生，而心理風險是行為人的疏忽或過失導致?lián)p失而產(chǎn)生，通常將兩者合并稱為人為風險因素。1.3.21.3.2風險事故風險事故風險事故（Peril）是造成生命財產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是造成損失的直接的或外在的原因。它是使風險造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性的媒介，使風險因素到風險損失

6、的中間環(huán)節(jié)。風險只有通過風險事故的發(fā)生，才有可能導致?lián)p失。很多時候，風險因素和風險事故很難區(qū)分，同一事件在不同情況下會是不同的角色。比如地震，它使房屋倒塌造成人員傷亡，那么地震是風險因素，房屋倒塌是風險事故。如果地震直接造成人員傷亡，則地震就是風險事故。因此，應根據(jù)導致?lián)p失的直接性與間接性來區(qū)分。1.3.31.3.3損失損失損失（Loss）是指非故意的、非預期的和非計劃的經(jīng)濟價值的減少或消失。它包含兩方面的含義：第一，損失是經(jīng)濟損失，必