證券和期貨重點知識全面版本-修改

1、證券期貨基礎(chǔ)知識重點圖文解析證券期貨基礎(chǔ)知識重點圖文解析黑體加線表示是重點記憶內(nèi)容，陰影表示次重點記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，波浪線表示暫時需要記憶的內(nèi)容或簡單理解內(nèi)容。日常復(fù)習(xí)主要關(guān)注重點內(nèi)容，考前快速瀏覽加線內(nèi)容。第一章、證券市場概述知識點101（P1）：證券的含義（多選）□證券是指(1)各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證(2)用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，(3)用以表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證。證券可以

2、采取紙質(zhì)形式或其他形式。知識點102（P1）：有價證券的含義（判斷）有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證?！踹@類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。□有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。相對獨立于實際資本之外。通常虛擬資本真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相

3、等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。1、商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證?！跤刑嶝泦?、運貨單、倉庫棧單等（不能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等）2、貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券?！醢ǎ阂活愂巧虡I(yè)證券：商業(yè)匯票、商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。3、資

4、本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)。資本證券是有價證券的主要形式。知識點104（P2）：有價證券分類（單選、多選、判斷）□1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機構(gòu)證券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機構(gòu)證券是由經(jīng)批準的政府機構(gòu)發(fā)行的證券。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為

5、常見?！?、按是否在交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機關(guān)核準發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券?！?、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人向

6、不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。私募證券是指向特定的投資者發(fā)行的證券，其審核寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計劃和理財計劃屬私募證券?！?、按權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種（基金不是）。知識點105（P3）：□有價證券特征（單選、判斷）1、收益性。2、流動性。指證券變現(xiàn)的難易程度。極高流動性必須滿足三個條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本較小、本金保持相對

7、穩(wěn)定。可以通過兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。3、風(fēng)險性。指實際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。整體上說，證券的風(fēng)險與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。知識點106（P）：□證券市場的特征（多選）1、價值直接交換的場所。有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式2、財產(chǎn)權(quán)利直接交

8、換的場所。有價證券是財產(chǎn)權(quán)利的直接代表3、風(fēng)險直接交換的場所。――轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時也包含風(fēng)險知識點107（P4）：證券市場結(jié)構(gòu)。證券市場結(jié)構(gòu)是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。投資于不動產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；投資于不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的3%；兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%投資于基礎(chǔ)設(shè)施等債券投資計劃的賬面余額不高于上季末總資產(chǎn)的10%保險集團（控股股）公

9、司、保險公司和其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資，累計投資投資成本不夠的超過其凈資產(chǎn)④合格境外機構(gòu)投資者（QFII）QFⅡ制度是一國（地區(qū)）在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。合格境外機構(gòu)投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：單個境外投資者通過合格境外機構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%；所有境外

10、投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。同時，境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。⑤主權(quán)財富基金。中國投資責(zé)任公司被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。⑥其他金融機構(gòu)。包括信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融租賃公司等等。目前尚未批準金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。（3）企業(yè)和事業(yè)法人我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票

11、二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資。（4）各類基金。基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。□大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓪樱阂皇菄乙陨鐣Ｕ隙惖刃问秸魇盏娜珖曰?；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性基金主要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限制不多?！跷覈绫；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會保障基金。（□）資金來源包括國有股減持劃入的資金和股

12、權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；稹Ｍ顿Y范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。風(fēng)險小的投資（60%）由社?；鹄硎聲苯舆\作，風(fēng)險較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機構(gòu)進行投資運作。另一部分是社會保險基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。企業(yè)年金

13、是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等。個人投資者是證券市場最廣泛的投資者?！跬顿Y者的風(fēng)險特性與投資適當(dāng)性不同的投資者對風(fēng)險的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險偏好型、風(fēng)險中立型和風(fēng)險回避型三種類型。實踐中，金融機構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則

14、，避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。知識點111（P11）：證券市場中介機構(gòu)□證券市場中介機構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機構(gòu)。1、證券公司2、證券服務(wù)機構(gòu)：證券投資咨詢公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所等。知識點112（P11）：自律性組織□自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督

15、證券交易，實行自律管理的法人。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，獨立法人地位，會員制的組織形式，權(quán)利機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。具體表現(xiàn)為：對會員單位的自律管理、對從業(yè)人員的自律管理和對代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理。證券登記結(jié)算機構(gòu)證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。自律管理。我國證券登記結(jié)算機構(gòu)為中國證券登記結(jié)算機構(gòu)有限責(zé)任公司知識點113（P12）：證券監(jiān)管機構(gòu)證券監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管

16、理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機構(gòu)。是國務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機構(gòu)。知識點114（P12）：□證券市場的產(chǎn)生得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。得益于股份制的發(fā)展得益于信用制度的發(fā)展知識點115（P1315）：證券市場的發(fā)展階段萌芽階段：15世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國家債券。16世紀中葉，股份公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。17