投資項目評估名詞解釋及計算題重點打印整理版

1、1.項目評估與項目可行性研究 項目評估與項目可行性研究：項目評估是從投資者角度的分析，可行性研究是從建設(shè)單位（項目本身）角度的分析。2.固定資產(chǎn)殘值與固定資產(chǎn)余值 固定資產(chǎn)殘值與固定資產(chǎn)余值：當固定資產(chǎn)失去使用價值時的價值就是殘值，沒有失去使用價值時的價值就是余值。3.工藝評估與設(shè)備評估 工藝評估與設(shè)備評估：工藝是方法流程，設(shè)備是滿足工藝的物質(zhì)表現(xiàn)形式。4.經(jīng)營成本與總成本費用 經(jīng)營成本與總成本費用：不考慮非現(xiàn)金流的成本就是經(jīng)營成本，總

2、成本費用是包括現(xiàn)金流出和非現(xiàn)金流出的全部生產(chǎn)成本費用。5. 投資回收期與借款償還期 投資回收期與借款償還期：投資回收期是指用項目的凈現(xiàn)金流來抵消項目投資現(xiàn)金流的時間，無論動態(tài)靜態(tài)，都只是一種虛擬的分析指標，而借款償還期則是具體的償還借款本金和建設(shè)期利息的時間。6. 建設(shè)期借款利息與生產(chǎn)期借款利息 建設(shè)期借款利息與生產(chǎn)期借款利息：建設(shè)期借款利息由于沒有還款資金來源，所以只能作為資本化的利息，看做是投資的總額，而生產(chǎn)期借款利息由于有還款資金

3、來源，所以計入財務(wù)費用，作為收入的費用抵項。7. NPV 與 NAV：NPV 是項目現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和，如果將這個現(xiàn)值和平分（按照資金時間價值）到每年的值，就是 NAV 了。8. 建廠地點與廠址 建廠地點與廠址：建廠地點是面上的廠址選擇，廠址則是點上的廠址選擇，后者是具體的地點，前者只是一個區(qū)域。9、項目評估對金融的意義 項目評估對金融的意義項目評估是從投資者角度的分析，在現(xiàn)代金融范疇，融資和投資是兩個最重要的方面。因此，投資的價值是分析

4、的意義。但投資有金融投資和實物投資，項目評估涉及的是實物投資領(lǐng)域。10、簡談做好投資項目評估，對評估者基礎(chǔ)知識的要求。 簡談做好投資項目評估，對評估者基礎(chǔ)知識的要求。需要評估者具有一定的技術(shù)工藝、市場營銷、財務(wù)、管理、環(huán)保等方面的基礎(chǔ)知識，要了解國家的產(chǎn)業(yè)政策，要掌握必須的計算機操作手段等。11 簡談工藝項目評估的意義 簡談工藝項目評估的意義工藝決定了項目的產(chǎn)品質(zhì)量和成本高低，也是設(shè)備選擇的基本要求，因此對項目可行性的評估具有決定性意義

5、。12、簡談國民經(jīng)濟評估的意義 簡談國民經(jīng)濟評估的意義由于現(xiàn)行財務(wù)會計制度和價格等的不合理性，財務(wù)評估不能從資源最優(yōu)配置上得出客觀的結(jié)論，國民經(jīng)濟評估從國家的長遠發(fā)展和資源最優(yōu)配置的角度進行分析，有利于項目的宏觀效益提高。13 經(jīng)濟規(guī)模與規(guī)模經(jīng)濟 經(jīng)濟規(guī)模與規(guī)模經(jīng)濟：經(jīng)濟規(guī)模? ? 單位產(chǎn)品成本?；規(guī)模經(jīng)濟概念與“長期相聯(lián)系；長期”指一切投入要素均來得及變化；只有“長期成本經(jīng)濟（單位產(chǎn)品成本?）才是規(guī)模經(jīng)濟14 資金與貨幣 資金與貨幣貨

6、幣是資金的一種重要表現(xiàn)形式。參與社會再生產(chǎn)的貨幣才能稱之為資金。15 基價 基價：基年的價格,不考慮價格變動時價 時價：當時的價格,包含相對價格變動因素和絕對價格變動因素實價 實價：以基年價格水平表示的，只反映相對價格變動因素的價格項目評估與可行性研究的關(guān)系 項目評估與可行性研究的關(guān)系共同點：考察時期相同 —— 投資前期，決策階段；工作目的和要求一致 —— 提高投資效益；為項目決策服務(wù)；考察內(nèi)容相同，方法相通不同點：承擔主體不同；評價視

7、角不同；報告的讀者不同；時序不同 —— 后與前；具體做法不同 —— 審與編比例系數(shù)預測法 比例系數(shù)預測法：某商品需求量 == 相關(guān)商品的需求量×系數(shù)n 建設(shè)期年份數(shù) i 平均年價格變動率建設(shè)期（貸款）利息計算 建設(shè)期（貸款）利息計算固定資產(chǎn)投資的估算 固定資產(chǎn)投資的估算 ? 靜態(tài)投資估算方法 靜態(tài)投資估算方法流動資金率法 流動資金率法流動資金 ＝ 銷 售 成 本 銷 售 成 本項目 銷 售 收 入 ×

8、; 銷 售 收 入 流動資金率固定資產(chǎn)價值 固定資產(chǎn)價值流動資金 = 流動資產(chǎn) - 流動負債 流動資產(chǎn) = 現(xiàn)金 + 應(yīng)收賬款 + 存貨流動負債 = 應(yīng)付賬款 流動資金本年增加額=本年流動資金 - 上年流動資金流動資產(chǎn)投資的估算 流動資產(chǎn)投資的估算 ? 估算方法 估算方法等額還本付息（等本息還款） 等額還本付息（等本息還款） A = Ic ( A/P,i,n )Ic 建設(shè)期末的本息和 A 投產(chǎn)期第一年末起

9、每年還本付息額建設(shè)期末的本息和 建設(shè)期末的本息和 Ic 基本假定 —— 年中借款建設(shè)期各年借款利息=（年初借款本息和 + 本年借款額÷2）×年利率等額還本，按期付息（等本還款） 等額還本，按期付息（等本還款） i nt I nI A cct ? ? ?? ? ?? ? ? ? ? 1 1增值稅 增值稅（價外流轉(zhuǎn)稅）應(yīng)納稅額 == 銷售額 × 稅率 － 進項稅額應(yīng)納稅額 應(yīng)納稅額 == 銷售額 ×

10、稅率 應(yīng)納稅額 應(yīng)納稅額 ==（關(guān)稅完稅價格＋關(guān)稅＋消費稅） ×稅率營業(yè)稅 營業(yè)稅（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）應(yīng)納稅額 應(yīng)納稅額 == 營業(yè)額 × 稅率消費稅 消費稅（價內(nèi)）從價定率 從價定率 應(yīng)納稅額=銷售額×稅率從量定額 從量定額應(yīng)納稅額=銷售量×單位稅額總成本費用分類 總成本費用分類 ? 企業(yè)成本 企業(yè)成本 1.原材料費 2.燃料、動力費 3.職工工資 4.職工福利費5.固定資產(chǎn)折舊費 6.無形資產(chǎn)

11、攤銷費 7.投資借款利息 8.其他費用經(jīng)營成本 經(jīng)營成本= 總成本 － 折舊費 － 攤銷費 － 借款利息折舊費 折舊費 =（固定資產(chǎn)原值－殘值）÷使用年限 攤銷費 攤銷費 = 無形資產(chǎn)原值÷使用年限項目財務(wù)現(xiàn)金流量表（融資前分析） 項目財務(wù)現(xiàn)金流量表（融資前分析）現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流入=銷售收入＋回收固定資產(chǎn)余值＋回收無形資產(chǎn)余值＋回收流動資金＋其他現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流出=固定資產(chǎn)投資支出＋無

12、形資產(chǎn)投資支出＋流動資金支出＋經(jīng)營成本＋增值稅＋ 銷售稅金及附加＋其他現(xiàn)金流出資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表（融資后分析） 資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表（融資后分析）現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流入=銷售收入＋回收固定資產(chǎn)余值＋回收無形資產(chǎn)余值＋回收流動資金＋其他現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流出=自有資金投資支出＋借款本金償還＋借款利息支付＋經(jīng)營成本＋銷售稅金及附加＋增值稅＋所得稅＋其他現(xiàn)金流出 投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表 投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流入=股利分配＋

13、資產(chǎn)處置收益分配＋租賃費收入＋技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入＋其他現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出=股權(quán)投資＋租賃資產(chǎn)支出＋其他現(xiàn)金流出 損益和利潤分配表 損益和利潤分配表1.利潤總額 ＝ 銷售收入 ― 總成本― 銷售稅金及附加 －增值稅2.所得稅 ＝（利潤總額 ― 彌補以前年度虧損）× 所得稅率最低周轉(zhuǎn)天數(shù)天 周轉(zhuǎn)次數(shù) 360 ?? ? ? 相應(yīng)周轉(zhuǎn)次數(shù)） （年費用 流動資金資金周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品單價 產(chǎn)品設(shè)計年產(chǎn)量 投資額 ? ?投資額產(chǎn)品單價 產(chǎn)品年產(chǎn)量投資額年