中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊現(xiàn)狀分析及甄別模型研究.pdf

1、本文以我國(guó)1994年至2006年間137家涉嫌財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的上市公司為樣本，詳細(xì)描述了我國(guó)舞弊公司在規(guī)模、業(yè)績(jī)、行業(yè)、公司治理、舞弊行為、外部審計(jì)和舞弊后果等方面的特征。研究發(fā)現(xiàn)：(1)我國(guó)舞弊公司規(guī)模較小，且舞弊前盈利狀況欠佳；制造業(yè)、農(nóng)業(yè)和信息技術(shù)業(yè)是舞弊公司相對(duì)較為集中的行業(yè)；經(jīng)濟(jì)較為落后的地區(qū)舞弊公司比例較高。(2)我國(guó)舞弊公司流通股比例較高；股東大會(huì)出席率較低；董事會(huì)次數(shù)較多；股權(quán)集中度較低；第一大股東控制度較低；高管人員持股

2、數(shù)較高；高管人員平均年齡較低；高管人員中男性成員比例較高。(3)收入確認(rèn)問題是我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的最大“重災(zāi)區(qū)”，而利用關(guān)聯(lián)方交易和資產(chǎn)重組進(jìn)行舞弊是我國(guó)的一大特色。(4)我國(guó)上市公司舞弊金額巨大，持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，且相當(dāng)大比例的舞弊公司在上市前或上市后短期內(nèi)開始實(shí)施舞弊。(5)我國(guó)舞弊公司被注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)的比例極低；相當(dāng)高比例的舞弊公司在舞弊期間曾經(jīng)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。(6)我國(guó)受監(jiān)管部門處罰的公司數(shù)量呈現(xiàn)出明顯的逐年遞增趨勢(shì)，但處罰周期較長(zhǎng)

3、。(7)舞弊公司被ST、暫停上市或終止上市的比例極高。(8)我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)舞弊公司的處罰主要以“批評(píng)教育”為主，受到實(shí)質(zhì)性罰款或市場(chǎng)禁入處罰的舞弊公司較少，且罰款金額極低。 在對(duì)我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析之后，本文使用分層邏輯回歸分析法來構(gòu)建舞弊甄別模型。首先，本文利用上市公司舞弊動(dòng)機(jī)、舞弊機(jī)會(huì)和舞弊借口的替代變量構(gòu)建出我國(guó)上市公司舞弊事前預(yù)警模型。然后，本文通過設(shè)置六方面財(cái)務(wù)指標(biāo)來捕捉舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的異常表現(xiàn)

4、，并利用存在顯著差異的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建出我國(guó)上市公司舞弊事后偵查模型。事前預(yù)警模型和事后偵查模型構(gòu)成了分層回歸分析中的第一層次模型，并產(chǎn)生相應(yīng)的舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子。在此基礎(chǔ)上，本文將事前舞弊預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)因子和事后舞弊偵查風(fēng)險(xiǎn)因子結(jié)合在一起，構(gòu)建出我國(guó)上市公司舞弊綜合甄別模型，其總體判別準(zhǔn)確率為80.2％。最后，本文通過對(duì)樣本的適當(dāng)篩選，將時(shí)間因素納入分析范圍，在邏輯回歸模型中加入了各種財(cái)務(wù)比率縱比指標(biāo)，構(gòu)建出我國(guó)上市公司舞弊及時(shí)甄別模型，其總體判別準(zhǔn)