淺談民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

1、 淺談民營(yíng)企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)，融資，問(wèn)題，對(duì)策 近年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，已經(jīng)成為推動(dòng) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化資源配置、促進(jìn)市場(chǎng)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。 與此同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的融資難的問(wèn)題越來(lái)越突出，資金 短缺嚴(yán)重制約了民營(yíng)企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展。本文試圖通過(guò)對(duì)民營(yíng)企 業(yè)的現(xiàn)狀、融資難的原因進(jìn)行分析，提出解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì) 策，以期對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有所裨益。 一、 民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀及存在的

2、問(wèn)題在過(guò)去的二十多年中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)的發(fā)展經(jīng)歷了不斷變化的過(guò)程， 從完全依靠國(guó)有和集體企業(yè)發(fā)展到民營(yíng)企業(yè)發(fā)揮重要的混合性經(jīng) 濟(jì)，盡管民營(yíng)企業(yè)的重要性越來(lái)越大，但其在中介融資中的份額十 分有限。如：在二十世紀(jì)末，國(guó)際金融公司——世界銀行集團(tuán)中支 持民營(yíng)企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)對(duì)北京、成都等地的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查， 80%的民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為缺乏融資渠道成為其發(fā)展的嚴(yán)重制約，它們主 要依靠自行融資來(lái)開(kāi)辦和擴(kuò)張，90%以上的初始資本來(lái)源主要是所 有者、合伙發(fā)起

3、人以及他們的家庭。在創(chuàng)收后的投資中，被調(diào)查公 司仍然主要依靠的是內(nèi)部資源，至少 62%的資金來(lái)源于所有者或其 留存收益。民營(yíng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展與其使用中介融資的限制之間存在 著矛盾，如果民營(yíng)企業(yè)不能拓展其融資渠道，可能將難以維持現(xiàn)有 的增長(zhǎng)速度，甚至?xí)?yán)重制約民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)一般 難以通 過(guò)正常渠道獲得銀行的貸款，融資十分困難，究其原因是多方面 的。 （一） 銀行貸款難 業(yè)內(nèi)人士普遍反映，我國(guó)目前對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策扶持多流于形式。

4、 金融扶持不到位，民營(yíng)企業(yè)貸款難成了一個(gè)非常普遍的問(wèn)題。2003 年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在浙江省對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行的一次專項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示， 有 45.7%的企業(yè)認(rèn)為制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的最主要的障礙是融資 困難，有 66.4%的企業(yè)認(rèn)為獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款很不容易。著名的 民營(yíng)企業(yè)家孫大午也是因?yàn)橘J款難而采用非法集資來(lái)解決資金缺口. （二）企業(yè)擔(dān)保難 目前，全國(guó)建有民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系的地方鳳毛麟角，現(xiàn)有的少 數(shù)幾家擔(dān)保公司實(shí)力也較為薄弱。同時(shí)，

5、擔(dān)保中心往往設(shè)在大中城 市，縣以下幾乎未設(shè)，也使得企業(yè)尋求擔(dān)保困難。 （三）上市融資難 由于我國(guó)金融體系中資本市場(chǎng)發(fā)育很不完全，缺少一個(gè)多層次的、 能夠?yàn)閺V大民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)的主板市場(chǎng)由國(guó)有大城市集中有增無(wú)減的勢(shì)頭，決定了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)面臨更多的困 難。 （三）現(xiàn)行政策、融資體系和金融秩序 1、政策和融資體系：我國(guó)現(xiàn)行政策和融資體系是以國(guó)有企業(yè)特別是 國(guó)有大企業(yè)為主要對(duì)象設(shè)計(jì)實(shí)施的，沒(méi)有針對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù) 體系，融資難

6、使許多民營(yíng)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)法進(jìn)行，以至于部 分企業(yè)因資金短缺停產(chǎn)，這與民營(yíng)企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的貢 獻(xiàn)極不相稱。由于正規(guī)融資渠道不暢，使民營(yíng)企業(yè)的融資構(gòu)成也不 斷地變換著方式，除了民間借貸，還有非正式股權(quán)、內(nèi)部集資等許 多方式，給監(jiān)管帶來(lái)了隱患。 2、 金融秩序和金融創(chuàng)新：改革開(kāi)放以來(lái)，中小民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中 的作用越來(lái)越大，但我們的金融體制與上個(gè)世紀(jì) 80 年代相比，變 化并不大，基本上是以銀行間接融資為主，即使有兩家股票交易

7、 所，有 1000 多家上市公司，但仍然是各級(jí)政府部門(mén)主導(dǎo)的融資活 動(dòng)，上市融資者也主要是大中型國(guó)有企業(yè)，中小型民營(yíng)企業(yè)融資難 的問(wèn)題依然沒(méi)有解決。改革開(kāi)放 20 多年來(lái)，我國(guó)金融狀況是只求 穩(wěn)定，探索不夠，過(guò)窄的融資渠道與我國(guó)民營(yíng)企業(yè)需求資金的狀況 極不適應(yīng)。 三、解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策 （一）加快金融體制改革。進(jìn)一步深化金融體制改革，加速構(gòu)建現(xiàn) 代金融體系。打破國(guó)有金融壟斷局面，建立和發(fā)展民營(yíng)銀行、股份 制銀行、投資公司、信用合

8、作社、擔(dān)保公司等多種形式的民營(yíng)金融 機(jī)構(gòu)，將“地下金融”拖出地面，使各種地下錢莊、高利貸等集資 活動(dòng)在規(guī)范管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)公開(kāi)化，逐步形成有利于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā) 展的金融體制。 實(shí)行公平的信貸政策，消除對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸歧視。改善民營(yíng)企業(yè) 的融資環(huán)境，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)企業(yè)的信用狀況、資質(zhì)評(píng)估、經(jīng)營(yíng)情 況、還貸能力等條件發(fā)放貸款，取消附加要求。在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提 下，放寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的準(zhǔn)入條件，對(duì)信譽(yù)好、效益高、有前途 的民營(yíng)企業(yè)采取積極的信貸政策

9、。允許銀行收取貸款審核評(píng)估和貸 款執(zhí)行監(jiān)督費(fèi)等激勵(lì)措施，擴(kuò)大對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。 （二） 拓寬民營(yíng)企業(yè)間接融資渠道 銀行要進(jìn)一步完善小企業(yè)信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，認(rèn)真改進(jìn)對(duì)小企業(yè)的金融 服務(wù)，進(jìn)一步加大對(duì)小企業(yè)的支持力度。積極發(fā)展多元化、競(jìng)爭(zhēng)性 的地方中小金融機(jī)構(gòu)，盡快建立和完善地方金融體系。允許有條件 的民營(yíng)企業(yè)組建企業(yè)財(cái)務(wù)公司，建立民間投資基金，為企業(yè)提供融 資服務(wù)。只有建立了競(jìng)爭(zhēng)性的地方中小金融體系，才能最大限度地 緩解小企業(yè)貸款