商業(yè)銀行利用跨境抵押獲得央行信貸進(jìn)行流動性管理的研究.pdf

1、商業(yè)銀行利用跨境抵押獲得央行信貸進(jìn)行流動性管理的研究TheLiqu記ityManagementResearchofUsingCross一BderCollateraltoObtainCentralBankCreditfCommereialBank學(xué)位申請人:年級:學(xué)科專業(yè):研究方向一:指導(dǎo)教師:定稿時間:20072009年12刀商業(yè)銀行利用跨境抵押獲得央行信貸進(jìn)行流動性管理的研究押需要具備的基本條件，對我國實(shí)施跨境抵押的選擇及發(fā)展思路提出

2、了具體建議，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行提高管理RTGS系統(tǒng)中流動性風(fēng)險的能力。全文共分為四章，主要內(nèi)容如下:本文第一章從理論上論證了流動性風(fēng)險通過抵押品跨境使用確實(shí)是減少了的結(jié)論。我引用了曼寧Manning和威爾遜Wi11ison模型(我稱為基準(zhǔn)模型)，該模型為兩國家—兩銀行模型，即風(fēng)險中性的銀行最小化其在每一個國家持有抵押的期望成本，每家銀行只在一個國家將面臨流動性需要。把預(yù)期抵押品短缺作為度量流動性風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)檩^高的短缺意味著較大部分的

3、付款被延遲。一家銀行的預(yù)期短缺將隨其在流動性短缺時可獲得的抵押品數(shù)量的增加而減少。研究結(jié)果表明:流動性風(fēng)險通過抵押品跨境使用確實(shí)是減少了。第二章論述了影響跨境抵押實(shí)施的影響因素。本部分主要從需求因素、跨境抵押近況、政策考慮三個方面對跨境抵押實(shí)施的影響因素進(jìn)行了分析。在影響跨境抵押的需求方面，主要有兩個方面，一個是增加跨境抵押需求的因素，一個是減少跨境抵押需求的因素。從增加抵押需求方面來講，銀行面臨更復(fù)雜的流動性和抵押管理需求。在全球化的

4、市場，在某些情況下可能會跨越國界開展業(yè)務(wù)的銀行，面臨著更高流動資金和抵押品的需求。此外，流動性的需求越來越集中在某些高流量的付款日，或在該天的關(guān)鍵時間段。當(dāng)許多商業(yè)銀行持有的支持中央銀行信貸的抵押構(gòu)成抵押需要較大的一部分時，日益增加的批發(fā)市場抵押需求意味著現(xiàn)在對銀行的抵押品有競爭性需求。r從減少抵押需求方面來講，實(shí)時支付結(jié)算系統(tǒng)實(shí)施軋差算法，以及與實(shí)時結(jié)算功相結(jié)合的雙邊或多邊扎差結(jié)算，這些功能己大大緩解了對參與者的流動資金的限制，從而降