流動(dòng)性過(guò)剩背景下的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理探析.pdf

1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中不可避免的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)決定了其資本與負(fù)債會(huì)有結(jié)構(gòu)、期限上的矛盾，正是這種矛盾的存在，也就是資產(chǎn)負(fù)債的不匹配，讓商業(yè)銀行能夠獲得利潤(rùn)同時(shí)也承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)集聚到一定程度，最終爆發(fā)出來(lái)時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行的影響是致命的。所以，對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行管理是必需、必要的。 對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行而言目前對(duì)流動(dòng)性的管理水平還停留在一個(gè)比較低的層面上，原因很多：其一，我國(guó)商業(yè)銀行剛剛完成改制，對(duì)市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)和

2、競(jìng)爭(zhēng)還沒(méi)有完全適應(yīng)。我國(guó)商業(yè)銀行在未改制前，所有的經(jīng)營(yíng)管理和績(jī)效考核幾乎全部有國(guó)家承擔(dān)，商業(yè)銀行自身并不擔(dān)心倒閉還有利潤(rùn)水平的問(wèn)題，導(dǎo)致商業(yè)銀行幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和生存問(wèn)題方面的擔(dān)憂。其次，長(zhǎng)期封閉的市場(chǎng)環(huán)境，商業(yè)銀行占有絕對(duì)的主要地位，從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論和我國(guó)的高儲(chǔ)蓄率來(lái)看，似乎并不欠缺資金來(lái)源，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有足夠的重視。再次，我國(guó)商業(yè)銀行目前機(jī)構(gòu)較為龐大，管理水平還相對(duì)比較低，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)理論和管理較為前沿的理論和

3、實(shí)踐發(fā)展缺乏足夠的關(guān)注和了解，從而在實(shí)際管理中并沒(méi)有系統(tǒng)的進(jìn)行流動(dòng)性管理。最后，作管理者的中國(guó)人民銀行過(guò)去很長(zhǎng)的一段時(shí)間并在金融監(jiān)管上對(duì)流動(dòng)性提出足夠的要求，缺乏細(xì)致精確的指標(biāo)和監(jiān)控體系。這跟我國(guó)金融市場(chǎng)尚未出現(xiàn)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)歷較大的金融系統(tǒng)危機(jī)有一定的關(guān)系。從這個(gè)角度上來(lái)說(shuō)，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)督需要商業(yè)銀行和中央銀行的共同努力，并適當(dāng)?shù)慕梃b國(guó)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。 在本文中，筆者從闡釋流動(dòng)性，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)入手，研究了流動(dòng)性

4、產(chǎn)生的根源和機(jī)理，詳細(xì)介紹了我國(guó)和國(guó)外對(duì)流動(dòng)性管理的實(shí)際情況，重點(diǎn)放在當(dāng)前我國(guó)大的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的流動(dòng)性管理和監(jiān)管問(wèn)題上。通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性過(guò)剩給商業(yè)銀行帶來(lái)的具體影響和風(fēng)險(xiǎn)，從商業(yè)銀行自身和中央銀行方面提出相應(yīng)的管理和防范措施。目前，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)在近幾年取得了巨大的發(fā)展，GDP總值連續(xù)達(dá)到10％以上。但是是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)是典型的出口推動(dòng)和投資拉動(dòng)型的，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的同時(shí)，大量的外匯需要基礎(chǔ)貨幣的對(duì)沖，高速的投資增長(zhǎng)刺激了房地產(chǎn)和

5、資本市場(chǎng)的泡沫，流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題逐漸凸顯。因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行是金融系統(tǒng)的主要組成部分，大部分貨幣需要通過(guò)商業(yè)銀行流通，各種數(shù)據(jù)表明，有高額的貨幣存量滯留在銀行體系呢。過(guò)剩的流動(dòng)性雖然在促進(jìn)商業(yè)銀行甩掉舊賬，提高資本充足率，是有利的，但是隨著過(guò)剩的加劇，商業(yè)銀行的流動(dòng)性問(wèn)題開(kāi)始顯現(xiàn)。這包括：過(guò)剩的流動(dòng)性帶來(lái)了充裕的資金，銀行的放貸沖動(dòng)加強(qiáng)，過(guò)剩的資金如果滯留在銀行是沒(méi)有任何價(jià)值的，商業(yè)銀行作為理性的經(jīng)濟(jì)人，必然要將資金盡可能的轉(zhuǎn)化為可帶來(lái)收

6、益資產(chǎn)。過(guò)剩顯然降低了資金的稀缺性，其直接變現(xiàn)是市場(chǎng)利率的下降，為了爭(zhēng)奪有限的客戶資源，商業(yè)銀行在貸款的審批和額度以及監(jiān)控上都會(huì)出現(xiàn)一定的放松，呈現(xiàn)一定的非理性狀態(tài)。同時(shí)，流動(dòng)性過(guò)剩推動(dòng)了資本市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行不可避免的參與其中，一方面是通過(guò)房貸業(yè)務(wù)。一直以來(lái)，商業(yè)銀行認(rèn)為房貸業(yè)務(wù)是優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，具有穩(wěn)定的收益和相對(duì)高的安全邊界，各家商業(yè)銀行一直大力推廣房貸業(yè)務(wù)。除開(kāi)個(gè)人房貸業(yè)務(wù)，大量的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商也通過(guò)銀行貸款實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)和

7、發(fā)展。另一方面。商業(yè)銀行無(wú)法對(duì)所有的貸款業(yè)務(wù)實(shí)行全面的監(jiān)控，當(dāng)資本市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)非常明顯的時(shí)候，到底有多少上商業(yè)銀行貸款通過(guò)各種途徑進(jìn)入這兩個(gè)市場(chǎng)，是難以監(jiān)控和確定的。這兩個(gè)市場(chǎng)的繁榮與流動(dòng)性過(guò)剩顯然是正相關(guān)的，一旦國(guó)家出現(xiàn)宏觀調(diào)控，收緊過(guò)剩的流動(dòng)性，必然會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的萎縮，必然會(huì)影響參與其中的銀行資金，出現(xiàn)大量的呆壞帳，從而影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性水平，引致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。此外，流動(dòng)性過(guò)剩也降低了商業(yè)銀行的盈利水平，導(dǎo)致商

8、業(yè)銀行的資產(chǎn)在主要的貨幣市場(chǎng)上的收益下降，伴隨中央銀行的調(diào)控，還將面臨越來(lái)越高的準(zhǔn)備金率和利率水平，這些都減少了商業(yè)銀行的收益，降低了利潤(rùn)水平。 風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要的理念就是防范重于后期的補(bǔ)救?，F(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)出于初期，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)，預(yù)防和調(diào)整是防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)演化為流動(dòng)性危機(jī)有效途徑。筆者認(rèn)為，這需要商業(yè)銀行自身和中央銀行的配臺(tái)。 從商業(yè)銀行的角度來(lái)看，首先是一個(gè)管理意識(shí)的提高，要從管理的角度提高對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的

9、重視，了解流動(dòng)性管理的重要性。其次在管理上要全面實(shí)施負(fù)債管理和資產(chǎn)管理，建立科學(xué)細(xì)致的管理體系，采用全民細(xì)致準(zhǔn)確的流動(dòng)性數(shù)據(jù)，設(shè)立流動(dòng)性監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門。對(duì)潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和損失要采取及時(shí)科學(xué)的補(bǔ)救措施。再次在商業(yè)銀行的具體操作中，要實(shí)行金融創(chuàng)新，改善資金來(lái)源的單一性，加大對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的投入，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和利潤(rùn)來(lái)源，提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，不斷的加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的能力，提升競(jìng)爭(zhēng)力才是商業(yè)銀行能夠生存的不二法門。對(duì)中央銀行來(lái)講

10、，單純的風(fēng)險(xiǎn)提示和預(yù)警并非全面的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管。我國(guó)目前的監(jiān)管體系較為粗糙，缺乏相對(duì)細(xì)致準(zhǔn)確的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)較不敏感。為了提升管理水平，科學(xué)的監(jiān)管體系是必需的。應(yīng)采用更加準(zhǔn)確的資金流量和存量水平數(shù)據(jù)，實(shí)施更為具體的流動(dòng)性管理檢查，關(guān)注商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)水平的提升等等。此外，作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)從政策上引導(dǎo)商業(yè)銀行將過(guò)多的流動(dòng)性投入更需要資金支持的中小企業(yè)和農(nóng)村市場(chǎng)，一方面分散風(fēng)險(xiǎn)，以免過(guò)多的流動(dòng)性集聚在大城市，大企業(yè)和特定市場(chǎng)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的

11、累計(jì)；另一方面。促進(jìn)中小企業(yè)和農(nóng)村市場(chǎng)的發(fā)展，有利于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，也為商業(yè)銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)來(lái)源。在解決流動(dòng)性過(guò)剩對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，不可忽視的是隨著宏觀調(diào)控措施的逐漸發(fā)揮作用，流動(dòng)性過(guò)剩抑或會(huì)向流動(dòng)性收緊發(fā)展。在這個(gè)過(guò)程中，商業(yè)銀行務(wù)必要密切關(guān)注自身的流動(dòng)性水平，及時(shí)調(diào)整自己的經(jīng)營(yíng)狀況，適應(yīng)大環(huán)境的變化。 本文在寫作過(guò)程中，專注于對(duì)流動(dòng)性過(guò)剩的對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)的影響。首先，筆者認(rèn)為目前的流動(dòng)性水平

12、是過(guò)剩的，并以適當(dāng)?shù)臄?shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明這一問(wèn)題，尤其是過(guò)剩的流動(dòng)性集聚中商業(yè)銀行體系中這一事實(shí)。其次，我們需要思考過(guò)剩的流動(dòng)性到底為商業(yè)銀行帶來(lái)了什么。通過(guò)大量的商業(yè)銀行績(jī)效數(shù)據(jù)來(lái)看，隨著過(guò)剩的加劇，帶來(lái)的壞處是大于好處的。結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)，流動(dòng)性過(guò)剩明顯削弱贏利性。而在流動(dòng)性過(guò)剩在逐漸轉(zhuǎn)化中，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的基本面也會(huì)變化，帶來(lái)諸多的不確定性。有不確定性，有風(fēng)險(xiǎn)，即需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)控，這需要商業(yè)銀行和中央銀行的共同努力，科學(xué)系統(tǒng)的管理