“錢荒”背景下的城市商業(yè)銀行流動性管理研究.pdf

1、2013年是中國貨幣市場歷史上最為動蕩的一年，貨幣市場經(jīng)歷了前所未有的流動性緊張事件——“錢荒”。在這次舉世矚目的“錢荒”事件的過程中，出現(xiàn)了貨幣市場隔夜資金利率和七天資金利率分別高達(dá)30％和25%的極端情況，出現(xiàn)了大量的中小型商業(yè)銀行日終透支的現(xiàn)象，出現(xiàn)了一些機(jī)構(gòu)甚至是全國性股份制商業(yè)銀行的資金違約事件，造成了中國人民銀行大額支付系統(tǒng)和中國外匯交易中心銀行間債券市場交易平臺多次被迫延時。
　　商業(yè)銀行的經(jīng)營離不開流動性、安全性和

2、盈利性的平衡。流動性作為商業(yè)銀行的生命，是盈利性和安全性實現(xiàn)的基礎(chǔ)。長期以來，由于中國的商業(yè)銀行具有國家的隱形擔(dān)保，即使出現(xiàn)了流動性風(fēng)險，甚至是在出現(xiàn)了類似于鄭州銀行那樣的震驚全國的擠兌事件時，都能夠通過政府的行政手段得到掩蓋，這就必然造成了中國的商業(yè)銀行為了博取更大的利潤，完全無視流動性風(fēng)險可能帶來的嚴(yán)重后果，肆意增加杠桿，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債錯配操作，結(jié)果不斷的累積了流動性風(fēng)險。“錢荒”作為一次突發(fā)性事件，充分暴露出目前中國商業(yè)銀行嚴(yán)重忽視

3、流動性管理的問題，提醒了商業(yè)銀行在發(fā)展中，不能一味追求利潤最大化，日常經(jīng)營一定要回歸流動性、安全性和盈利性相互協(xié)調(diào)的平衡狀態(tài)，特別是要加強(qiáng)自身的流動性管理，防止出現(xiàn)因為外部因素導(dǎo)致銀行自身資金鏈斷裂的嚴(yán)重危機(jī)。
　　筆者作為在城市商業(yè)銀行中的一線資金交易員，親歷了整個“錢荒”事件，目睹了貨幣市場中哀鴻遍野的景象，深刻認(rèn)識到商業(yè)銀行，特別是城市商業(yè)銀行，只有苦練內(nèi)功，積極改善自身經(jīng)營模式，加強(qiáng)自身流動性管理的意識和能力，才能在我國利

4、率市場化完成后銀行業(yè)更加激烈的競爭中立于不敗之地。
　　“錢荒”雖然是一次由于各種不利因素疊加而形成的偶然事件，但是它也反映出來當(dāng)下商業(yè)銀行流動性管理的現(xiàn)狀，筆者在本文以“錢荒”事件為背景，分五個部分對城市商業(yè)銀行流動性管理進(jìn)行了分析：第一章闡述了流動性管理的意義和實用價值，并對目前國內(nèi)外流動性管理的理論發(fā)展情況進(jìn)行了梳理；第二章分析了從央行貨幣政策、外匯占款、財政因素以及商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況等方面，分析了“錢荒”事件形成的主要原