上市公司庫藏股法律制度研究.pdf

1、上市公司庫藏股制度是圍繞上市公司取得、處理庫藏股及其違法操作行為的責(zé)任而形成的一套制度安排。庫藏股法律制度起源于美國，并逐漸在世界范圍內(nèi)得到認(rèn)可和發(fā)展。迄今為止，在資本制度相對完善的國家或地區(qū)，均逐步放寬了公司取得庫藏股的限制，并建立了庫藏股法律制度。我國2006年開始實施的新公司法拓寬了公司回購的法定事由，準(zhǔn)許公司短暫持有庫藏股。這一立法上的松動，為我國公司資本制度、分配制度的法學(xué)研究提供了更大的發(fā)展空間。相關(guān)的研究也應(yīng)逐步從單純的回

2、購行為研究向庫藏股的取得、處理和使用及其對證券市場的影響等多方面擴(kuò)展，對回購行為則應(yīng)向更為細(xì)致的實證研究方向發(fā)展。而目前我國有關(guān)庫藏股制度的立法，一則相當(dāng)分散，二則矛盾、疏漏之處頗多。因此筆者試圖在完善我國庫藏股法律制度方面做出一定的嘗試。 本論文中，筆者首先概要介紹了上市公司庫藏股制度的意義和發(fā)展歷史，突出了建立上市公司庫藏股制度的時代背景和市場需要，并由此明確本文研究目的之所在。進(jìn)而從庫藏股的概念和特征入手，將上市公司庫藏股

3、制度的內(nèi)容歸納為三個部分：庫藏股的取得，庫藏股的處理和庫藏股違法操作的責(zé)任。接下來，本文首先分析了庫藏股法律制度在理論基礎(chǔ)方面對傳統(tǒng)法律觀念的發(fā)展，并介紹了庫藏股制度的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。其次，筆者選取兩大法系中最具代表性的美國、德國，與兼具兩大法系特點的日本，以及與大陸公司法有相似發(fā)展軌跡的臺灣地區(qū)立法實踐作為研究樣本，就庫藏股的各個制度內(nèi)容展開比較。然后，進(jìn)一步對我國上市公司實施庫藏股制度的現(xiàn)狀和法律環(huán)境進(jìn)行分析整理。最后，筆者從取得規(guī)范、