大股東資金占用視角下代理沖突對審計約束有效性的影響.pdf

1、在上市公司大股東控制和投資者保護(hù)法律保護(hù)弱的背景下，研究代理沖突對審計約束有效性的影響具有很大的理論和現(xiàn)實意義。本文采用中國資本市場上的經(jīng)驗數(shù)據(jù)并結(jié)合中國上市公司的制度背景，對代理沖突與審計約束有效性之間的關(guān)系進(jìn)行了理論分析與實證研究。大股東對上市公司的資金占用是我國資本市場上一個非常普遍和嚴(yán)重的問題，阻礙了市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，是一個值得探討的領(lǐng)域，因此本文試圖從大股東資金占用的角度研究審計作為一種公司治理機(jī)制是否能夠發(fā)揮作用，從而為更

2、好地監(jiān)督大股東的行為，保護(hù)中小股東的利益，促進(jìn)證券市場的健康發(fā)展，提供一些有益的啟示與建議。
　　 本文以大股東對上市公司的資金占用作為大股東與中小股東之間的代理沖突的替代變量，以2005-2007年的相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，從審計師選擇方面研究我國的上市公司是否愿意聘請高質(zhì)量的會計師事務(wù)所來增強投資者對會計信息真實性的信心，從而降低相關(guān)代理成本；同時從審計意見角度研究審計師在出具審計意見時是否會考慮到上市公司中所存在的代理問題，從而抑

3、制大股東的利益侵占行為。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，大股東資金占用越嚴(yán)重的公司越?jīng)]有動機(jī)聘請高質(zhì)量的審計師；審計師在出具審計報告時會考慮大股東的資金占用，大股東非經(jīng)營性資金占用越嚴(yán)重，越有可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)的審計意見報告，大股東經(jīng)營性資金占用越嚴(yán)重與被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的正相關(guān)關(guān)系不顯著，說明我國的審計師對中國資本市場上出現(xiàn)的大股東資金占用問題有一定的認(rèn)識，并且將其反映到審計意見中去?；诖?，本文提出了如何引導(dǎo)高質(zhì)量審計需求及進(jìn)一步提高審計意見質(zhì)量的相