中國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)兼營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)證研究.pdf

1、隨著金融自由化的加深和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的愈演愈烈，在中國(guó)，商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司之間的合作形式已經(jīng)由簡(jiǎn)單的協(xié)議銷售等產(chǎn)品層次上的合作上升為更深層次上的資本合作，具體表現(xiàn)為銀行入股或控股保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)公司入股商業(yè)銀行。2008年銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)年初簽署的《關(guān)于加強(qiáng)銀保深層次合作和跨業(yè)監(jiān)管合作諒解備忘錄>原則上為商業(yè)銀行投資入股保險(xiǎn)公司放行，試點(diǎn)范圍為三至四家商業(yè)銀行。這標(biāo)志著我國(guó)銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向著混業(yè)經(jīng)營(yíng)改革邁出了一大步。銀行參股保險(xiǎn)公

2、司這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式對(duì)于改善銀行和保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、開拓新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)以及增加盈利渠道都大有裨益，然而也會(huì)加劇銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)，如子公司之間的風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f、監(jiān)管困難所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等。因此，深入研究現(xiàn)階段中國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)兼營(yíng)保險(xiǎn)公司的利與弊具有現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本論文首先運(yùn)用投資組合、協(xié)同效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及資本專用性等理論對(duì)商業(yè)銀行混業(yè)兼營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的潛在利益進(jìn)行了理論分析。然后，從道德風(fēng)險(xiǎn)與信息不對(duì)稱、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管困難等方

3、面對(duì)銀行混業(yè)兼營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討。
　　 本論文還采用模擬合并的實(shí)證研究方法對(duì)中國(guó)14家商業(yè)銀行以及10家保險(xiǎn)公司進(jìn)行模擬合并的實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果顯示商業(yè)銀行混業(yè)兼營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)后收益和風(fēng)險(xiǎn)都有明顯提高，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)收益增加的幅度更為顯著。對(duì)實(shí)證結(jié)果采用變異系數(shù)法、線性回歸分析以及均值一標(biāo)準(zhǔn)差模型等方法進(jìn)一步分析，分析結(jié)果表明模擬合并后的績(jī)效變化很大程度上決定于參與合并的保險(xiǎn)公司，參與合并的保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)胶煤喜⒑?/p>

4、組合的效率越高，相反，即便商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)很好，合并后的組合效率也較差。
　　 基于上述分析，本文認(rèn)為，在現(xiàn)有的金融環(huán)境下，商業(yè)銀行要謹(jǐn)慎推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，切勿盲目跟風(fēng)。一旦決策控股或收購(gòu)保險(xiǎn)公司，則需要衡量好控股或收購(gòu)對(duì)象的業(yè)績(jī)情況，否則，混業(yè)兼營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅不能為商業(yè)銀行帶來利益，反而會(huì)增大其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、成為其拖累。
　　 最后，本文分析了當(dāng)前金融危機(jī)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)所帶來的啟示，提出了應(yīng)該選擇適合我國(guó)自身特點(diǎn)的銀行保險(xiǎn)混