我國上市商業(yè)銀行的外匯風險研究.pdf

1、匯率的波動是銀行機構面對的一大風險。國內(nèi)國有銀行和股份制銀行近年的發(fā)展都比較迅速,2005年7月人民幣匯率體制改革之后,國內(nèi)的銀行機構總體來說將會面對日益增加的外匯風險。因此,對我國銀行外匯風險的實證研究有助于在國內(nèi)銀行發(fā)展加速的時期,加強對我國銀行目前匯率風險狀態(tài)的分析。銀行面對的外匯風險并不局限于凈外匯資產(chǎn)的數(shù)量。對于外匯風險的直接受險部分,可以通過銀行的會計數(shù)據(jù)進行確認和衡量。而對于非直接受險的部分,也即外匯匯率對經(jīng)濟和銀行客戶企

2、業(yè)正常業(yè)務的綜合影響,過往的研究并不多。因此未能更為全面的分析國內(nèi)銀行承受的外匯風險。本文在闡述外匯風險對商業(yè)銀行業(yè)務影響的基礎上,利用外匯風險研究中的資本市場模型,通過搜集市場整體回報率,利率和匯率等影響股票回報率的市場數(shù)據(jù),建立多元回歸方程,通過敏感系數(shù)分析上市商業(yè)銀行的外匯風險。實證結果表明,匯率的波動和大部分上市銀行的股價呈現(xiàn)統(tǒng)計上顯著的負相關關系。在受到人民幣匯率波動影響的銀行當中,規(guī)模較大的銀行更為普遍,本文認為這是因為它們