我國商業(yè)銀行外匯結(jié)構(gòu)性存款的定價和風(fēng)險研究.pdf

1、2002年以來，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛推出個人外匯理財產(chǎn)品，外匯結(jié)構(gòu)性存款也應(yīng)運(yùn)而生。所謂外匯結(jié)構(gòu)性存款是指銀行在普通外匯存款的基礎(chǔ)上，按照客戶對利率、匯率等資產(chǎn)價格的預(yù)期，嵌入與利率、匯率等相掛鉤的期權(quán)，再將這個“一攬子”的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品提供給投資者。外匯結(jié)構(gòu)性存款以其有限的風(fēng)險、較高的收益以及靈活多樣的特征被廣大外匯投資者所認(rèn)可，適應(yīng)了投資者的需求，因此在市場上得到快速發(fā)展。
　　 本文運(yùn)用理論和實(shí)踐分析相結(jié)合的研究方法，在介紹關(guān)于外

2、匯結(jié)構(gòu)性存款相關(guān)知識的同時，參照我國外匯結(jié)構(gòu)性存款發(fā)展的現(xiàn)狀，以市場上存在的產(chǎn)品為例，分析其特點(diǎn)、定價以及存在的風(fēng)險，并提出風(fēng)險管理的建議。本文共分為七個部分，運(yùn)用定性和定量的分析方法，在介紹外匯結(jié)構(gòu)性存款的基礎(chǔ)上，運(yùn)用二叉樹定價模型進(jìn)行實(shí)例定價研究，并對結(jié)果進(jìn)行對比分析。
　　 外匯結(jié)構(gòu)性存款作為一項(xiàng)創(chuàng)新性衍生金融產(chǎn)品，漸漸成為商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)中發(fā)展最快的領(lǐng)域，為銀行創(chuàng)造出新的利潤增長點(diǎn)，對提升商業(yè)銀行的盈利能力和競爭力具有極