我國(guó)結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)及設(shè)計(jì)研究.pdf

1、結(jié)構(gòu)性存款成為商業(yè)銀行新的贏利增長(zhǎng)點(diǎn)，帶給銀行多方面的收益，其發(fā)展對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，在下一輪的競(jìng)爭(zhēng)中贏得先機(jī)，優(yōu)選客戶，搶占市場(chǎng)，有力地促進(jìn)銀行業(yè)全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。更重要的是結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品及其內(nèi)嵌的衍生產(chǎn)品是在經(jīng)濟(jì)和金融中少數(shù)可以準(zhǔn)確定價(jià)和管理的產(chǎn)品之一，這意味著商業(yè)銀行如果希望在競(jìng)爭(zhēng)中立足并取勝，靈活的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、準(zhǔn)確的定價(jià)技術(shù)和強(qiáng)大的后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理能力都是競(jìng)爭(zhēng)之根本所在。
　　 本文力

2、圖對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的定價(jià)以及設(shè)計(jì)的問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)的研究，深入分析其定價(jià)方法、設(shè)計(jì)原理。全文共分為五個(gè)部分，第一章，主要是闡述本文的研究背景和研究意義、定價(jià)方法的文獻(xiàn)綜述以及研究框架。第二章，詳細(xì)論述了結(jié)構(gòu)性存款的基本概念、產(chǎn)生和發(fā)展，以及常見(jiàn)結(jié)構(gòu)性存款的分類(lèi)。第三章，主要論述結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)方法的基礎(chǔ)理論，并且通過(guò)二叉樹(shù)方法和蒙特卡羅數(shù)值方法分別檢驗(yàn)了可提前中止和收益依賴路徑兩種產(chǎn)品的定價(jià)問(wèn)題。第四章是結(jié)構(gòu)性存款設(shè)計(jì)研究，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基本

3、理論入手，剖析結(jié)構(gòu)性存款的基本要素。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)特點(diǎn)，設(shè)計(jì)兩款掛鉤Shibor的人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，并用蒙特卡羅方法模擬分析該產(chǎn)品的理論價(jià)值。最后，針對(duì)我國(guó)結(jié)構(gòu)性存款設(shè)計(jì)中存在的問(wèn)題，給出了積極推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)發(fā)展的具體建議。第五章，總結(jié)全文，并指出本文的不足以及進(jìn)一步研究的展望。
　　 本文從結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的發(fā)行者--銀行的角度出發(fā)，處處緊扣實(shí)務(wù)來(lái)研究結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的定價(jià)與開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)，并總結(jié)了現(xiàn)階