我國上市商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、2005年7月21日我國進(jìn)行了人民幣匯率制度改革,由原來的管理浮動(dòng)的盯住美元制度,轉(zhuǎn)變?yōu)橐允袌龉┣鬄榛A(chǔ)、參考一籃子貨幣、有管理的浮動(dòng)匯率制度。此改革使得蒙代爾三角中的匯率變得不穩(wěn)定,增強(qiáng)了貨幣政策的獨(dú)立性和資本的自由流動(dòng)性。而長期的雙順差格局,使浮動(dòng)匯率制下的人民幣一直處于升值預(yù)期中,這對我國商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的挑戰(zhàn)。2008年的全球金融危機(jī),不僅暴露出復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品國際傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn),而且顯示出參與國際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行不可

2、避免地遭受匯率風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文首先對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定性分析,介紹了匯率、匯率風(fēng)險(xiǎn)的含義,分析了匯率風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及對商業(yè)銀行的影響,并重點(diǎn)探討了匯率風(fēng)險(xiǎn)的三種類型,即交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。然后以上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù),結(jié)合現(xiàn)狀,分析了商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口以及在險(xiǎn)價(jià)值VaR的運(yùn)用。除了匯率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法外,本文的另一重點(diǎn)是選取2007年3月1日至2009年3月2日的日度數(shù)據(jù),定量分析了匯率風(fēng)險(xiǎn)對滬深300銀行指數(shù)的影