匯改后我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)分析.pdf

1、2005年7月12日，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，人民幣匯率機(jī)制更富彈性,匯率形成機(jī)制的這一變化在對(duì)我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)造成了巨大的影響，由于對(duì)人民幣升值的預(yù)期，導(dǎo)致熱錢(qián)不斷涌入、CPI持續(xù)走高、外匯儲(chǔ)備逐年上升。本文首先就目前商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行了分析，著重分析了匯改三年來(lái)匯率變動(dòng)給我國(guó)商業(yè)銀行在資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、盈利能力等方面帶來(lái)的影響，可以看出由于匯改帶來(lái)的匯率波動(dòng)的新趨勢(shì)，

2、使得商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)正在加大，如不采取措施將會(huì)造成巨大的損失。 本文通過(guò)學(xué)習(xí)國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)度量方法，結(jié)合匯改后的的實(shí)際情況對(duì)在目前情況下考慮不同幣種收益率變動(dòng)的相關(guān)性對(duì)外幣資產(chǎn)組合的VaR模型加以應(yīng)用，對(duì)中國(guó)銀行2007年底的外匯資產(chǎn)組合的的VaR進(jìn)行了計(jì)算，并在此基礎(chǔ)上討論了不同幣種的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)組合對(duì)VaR帶來(lái)的影響。通過(guò)分析目前外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)所能提供的衍生產(chǎn)品，討論對(duì)利用外匯衍生產(chǎn)品市場(chǎng)對(duì)匯

3、率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的方法，著重討論了外匯遠(yuǎn)期產(chǎn)品對(duì)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，并對(duì)遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)的VaR值進(jìn)行了實(shí)證分析。 通過(guò)以上的分析和計(jì)算，本文在最后再對(duì)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平全面提高從不同的方面提了些建議。在銀行自身內(nèi)部制度建設(shè)上要建立 健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系；外匯管理部門(mén)的在制度建設(shè)上要為商業(yè)銀行提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平創(chuàng)造良好的外部環(huán)境；通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的建立和完善來(lái)為商業(yè)銀行提供更多的避險(xiǎn)工具，只有從多角度分析，才能夠全面