內(nèi)部控制質(zhì)量、流動性風險與企業(yè)價值研究——來自我國上市銀行的經(jīng)驗數(shù)據(jù).pdf

1、在社會經(jīng)濟迅猛發(fā)展的今天，隨著科學技術(shù)進步的日新月異，金融方式的創(chuàng)新應運而生，傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨著新的各種機遇和挑戰(zhàn)。由于銀行業(yè)經(jīng)營業(yè)務的特殊性，一般都有較高的風險，而且具有易傳播的特點，特別是流動性風險，一旦發(fā)生將會威脅到整個金融市場的穩(wěn)定性。在人們的固有思維里，商業(yè)銀行有政府和國家作擔保，并不存在流動性風險問題，因此沒有必要進行流動性風險管理。但事實并非如此，一方面，全球經(jīng)濟發(fā)展放緩容易導致的流動性資金減少；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起

2、也使得資金大量流向虛擬金融平臺，這就導致傳統(tǒng)商業(yè)銀行由于資產(chǎn)負債期限錯配等原因引發(fā)流動性風險的概率大大增加，商業(yè)銀行進行流動性風險管理的重要性也日益凸顯。這其中商業(yè)銀行內(nèi)部控制質(zhì)量不佳是導致流動性風險的一個重要原因。因此，研究商業(yè)銀行內(nèi)部控制質(zhì)量、流動性風險水平與企業(yè)價值之間的關系具有一定的理論意義和現(xiàn)實意義。商業(yè)銀行唯有提高內(nèi)部控制質(zhì)量，提高管理風險的主動意識，強化對流動性風險的管理，促進商業(yè)銀行企業(yè)價值的不斷增值，才能在激烈競爭的新

3、型金融市場上站穩(wěn)腳跟、立足長遠。
　　前人的研究已經(jīng)證明了內(nèi)部控制與企業(yè)價值、內(nèi)部控制與流動性風險之間的關系，在前人研究的基礎上，本文旨在研究商業(yè)銀行內(nèi)部控制、流動性風險與企業(yè)價值三者之間的關系。本文運用規(guī)范分析與實證分析相結(jié)合的方法，首先運用規(guī)范研究方法對有關內(nèi)部控制與企業(yè)價值、內(nèi)部控制與流動性風險及內(nèi)部控制、流動性風險與企業(yè)價值的國內(nèi)外研究成果進行歸納總結(jié)，并對內(nèi)部控制、流動性風險和企業(yè)價值進行概念的界定，依據(jù)委托代理理論、價

4、值管理理論和信號傳遞理論對三者的關系進行理論分析概括，據(jù)此提出本文假設。然后運用實證分析方法，選取在我國A股上市的16家商業(yè)銀行2010—2015年的數(shù)據(jù)為樣本，進行相關性分析及回歸分析，得出以下研究結(jié)論:
　　(1)內(nèi)部控制與價值管理的落腳點一致，即促使企業(yè)價值增值，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，企業(yè)價值越大。
　　(2)內(nèi)部控制主要就是控制風險，對于商業(yè)銀行來說，內(nèi)部控制制度建設越完善，執(zhí)行越到位，流動性風險的管理就越好，流動性風險

5、發(fā)生的可能性越小，即內(nèi)部控制質(zhì)量越高，流動性風險水平越低。
　　(3)有效改善商業(yè)銀行流動性狀況，降低流動性風險水平，使商業(yè)銀行有足夠的流動性進行盈利，可以有效增加企業(yè)價值，即流動性風險水平越低，企業(yè)價值越高。
　　(4)內(nèi)部控制可以在一定程度上通過降低流動性風險來提高企業(yè)價值，即流動性風險在內(nèi)部控制和企業(yè)價值之間起到傳導作用，流動性風險在兩者之間起部分中介作用。最后，結(jié)合我國政策背景及目前經(jīng)濟金融形勢，就如何進一步加強商業(yè)