期貨市場自律監(jiān)管制度研究——以美國為視角.pdf

1、自1848年美國芝加哥期貨交易所（CBOT）成立以來，現(xiàn)代意義上的期貨市場迄今已有近160年的發(fā)展歷史。隨著市場的不斷創(chuàng)新和投資主體的擴大，期貨市場的功能在不斷地深化和拓展，其在世界金融市場體系的作用和影響力也更加深遠和廣泛。期貨市場如若發(fā)生風險，波及的范圍也相應擴大，因此必須加強期貨市場監(jiān)管。縱觀世界各國目前對期貨市場采取的監(jiān)管模式，不論是三級監(jiān)管模式還是單一監(jiān)管模式，都普遍將期貨交易所及行業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管視為核心力量。自律監(jiān)管較之政

2、府監(jiān)管更為靈活有效。 中國目前采用了三級監(jiān)管的模式，但是囿于傳統(tǒng)與體制等因素，整個期貨市場實質上缺失自律監(jiān)管。隨著我國金融期貨交易所的成立以及股指期貨的上市，期貨市場對自律監(jiān)管的需求愈加迫切。 本文共分四章： 第一章論述了自律監(jiān)管的理論基礎，先從立法授權、行政授權及自律規(guī)則三個方面探討了自律監(jiān)管的權力來源；接著詳細分析了自律監(jiān)管的優(yōu)勢與劣勢，并對二者進行比較，論證了自律監(jiān)管的必要性。 第二章和第三章選取美