我國股指期貨市場監(jiān)管法律制度研究.pdf

1、中文圖書分類號：中文圖書分類號：D912.29D912.29我國股指期貨市場監(jiān)管法律制度研究我國股指期貨市場監(jiān)管法律制度研究學(xué)生姓名：黃夕彪所在院系：法學(xué)院專業(yè)名稱：經(jīng)濟(jì)法研究方向：市場規(guī)制法屆別：2012屆導(dǎo)師姓名：楊仕兵副教授論文完成時間：2012年4月安徽財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文1我國股指期貨市場監(jiān)管法律制度研究我國股指期貨市場監(jiān)管法律制度研究摘要2010年4月16日，中國金融期貨交易所首次正式推出滬深300股票指數(shù)期貨合約，標(biāo)志著我

2、國資本市場隨之邁進(jìn)了金融衍生品時代。股指期貨的推出使得我國資本市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性的變化，極大滿足了投資者對規(guī)避風(fēng)險和投資工具多元化的需求。但是，股指期貨市場的風(fēng)險是監(jiān)管當(dāng)局必須予以重視的，尤其是我國資本市場尚處于新興加轉(zhuǎn)軌的發(fā)展階段，在金融期貨市場發(fā)展經(jīng)驗不足、監(jiān)管法律制度不健全的情況下，防范和化解股指期貨市場的風(fēng)險顯得更加重要。因此，進(jìn)一步研究我國股指期貨市場監(jiān)管法律制度，使其不斷完善，對于消除股指期貨市場風(fēng)險隱患，發(fā)揮股指期貨衍生

3、品功能，促進(jìn)資本市場穩(wěn)健發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義。股指期貨是以股票價格指數(shù)作為交易標(biāo)的物的一種金融期貨品種，其產(chǎn)生主要是為了減小或避免由于股票市場價格的劇烈震蕩而產(chǎn)生的風(fēng)險。同其他金融衍生產(chǎn)品一樣，股指期貨在交易的過程中會出現(xiàn)市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險等，這些風(fēng)險具有客觀存在性、擴(kuò)張性以及多樣性。結(jié)合我國資本市場的現(xiàn)實發(fā)展?fàn)顩r，在我國股指期貨市場中主要存在著滬深300股票指數(shù)的風(fēng)險、政策市風(fēng)險、股票和股指期貨市場不對稱的風(fēng)險、證券

4、市場層次和結(jié)構(gòu)缺陷的風(fēng)險以及上市公司信息披露機(jī)制不完善的風(fēng)險，這些主要風(fēng)險的產(chǎn)生有其特定的經(jīng)濟(jì)和法律原因。通過分析境外如美國、英國、日本、我國香港地區(qū)成熟股指期貨市場監(jiān)管法律制度，總結(jié)出其先進(jìn)的監(jiān)管法律制度經(jīng)驗，表現(xiàn)在都具有相對完善的法律制度、建立了三級監(jiān)管體制以及重視政府干預(yù)和風(fēng)險控制。在建立健全我國股指期貨市場監(jiān)管法律制度的過程中，應(yīng)在結(jié)合我國現(xiàn)實國情的基礎(chǔ)上充分汲取境外成熟股指期貨市場監(jiān)管法律制度的精華，進(jìn)一步優(yōu)化我國股指期貨市場