中國(guó)銀行集中度、競(jìng)爭(zhēng)度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響.pdf

1、近幾年來(lái)，隨著銀行業(yè)改革步伐的加快及監(jiān)管部門對(duì)銀行進(jìn)入管制的放松，我國(guó)銀行業(yè)集中度逐步下降。而由于銀行行業(yè)的特殊性及在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，放松銀行業(yè)管制可能會(huì)影響銀行業(yè)的穩(wěn)定性。因此，學(xué)界對(duì)此進(jìn)行了激烈的討論。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著銀行業(yè)進(jìn)入管制的放松，銀行業(yè)的壟斷租金將會(huì)下降，而新進(jìn)入者對(duì)行業(yè)秩序的打亂或許會(huì)引起銀行在激烈競(jìng)爭(zhēng)中風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的提高，從而造成我國(guó)銀行業(yè)的不穩(wěn)定性。而另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，放松銀行業(yè)的進(jìn)入管制，可以通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)有效地提高

2、銀行業(yè)效率，通過(guò)市場(chǎng)來(lái)這只“無(wú)形的手”來(lái)引導(dǎo)銀行業(yè)的健康發(fā)展，而非通過(guò)監(jiān)管部門對(duì)銀行業(yè)進(jìn)入的保護(hù)，使得銀行業(yè)沒(méi)有良好的激勵(lì)機(jī)制去提高效率，而坐享政府保護(hù)帶來(lái)的壟斷租金，
　　關(guān)于銀行競(jìng)爭(zhēng)度變化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響機(jī)制，本文根據(jù)Martínez-Miera和Repullo(MMR,2010)的研究來(lái)構(gòu)建理論模型，解釋了競(jìng)爭(zhēng)度與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈“U型”相關(guān)的原因。具體來(lái)講，銀行在貸款市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)降低貸款利率，從而降低貸款的違約率，因

3、此銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)更低。而隨著競(jìng)爭(zhēng)繼續(xù)增大，銀行的貸款利率更低，銀行從正常的貸款中獲得的利息收入的減少超過(guò)因不良貸款下降而減少損失，銀行最后利潤(rùn)下降，因此銀行的風(fēng)險(xiǎn)更高。
　　同時(shí)，本文認(rèn)為過(guò)去學(xué)者把集中度和競(jìng)爭(zhēng)度作為同一個(gè)測(cè)度來(lái)研究有失嚴(yán)謹(jǐn)。結(jié)合國(guó)內(nèi)銀行業(yè)實(shí)際情況，我國(guó)銀行業(yè)相比起金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)地區(qū)其集中度并不低，然而我國(guó)銀行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)非常高。因此，我國(guó)銀行業(yè)的集中度與競(jìng)爭(zhēng)度之間的關(guān)系并非完全負(fù)相關(guān)。針對(duì)該情況，本文中對(duì)銀行集中度

4、和競(jìng)爭(zhēng)度的測(cè)度加以區(qū)分。使用Panzar-Rosse模型計(jì)算我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)度。
　　接下來(lái)，本文通過(guò)116家銀行2001-2012年的非平衡面板數(shù)據(jù)，就銀行集中度與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)構(gòu)建了模型并進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)?？紤]到之前大多數(shù)實(shí)證文章用線性模型來(lái)探討的局限性，本文分別構(gòu)建了用以赫芬達(dá)指數(shù)測(cè)量的集中度與以z值測(cè)量的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)二次型關(guān)系及線性關(guān)系的實(shí)證模型。發(fā)現(xiàn)雖然銀行的集中度與銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈“倒U型”相關(guān)且顯著，但是由于本文的樣本區(qū)間均在“倒