銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銀行市場(chǎng)均衡與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為研究.pdf

1、現(xiàn)代金融危機(jī)的一個(gè)突出特征表現(xiàn)為銀行同業(yè)市場(chǎng)的混亂和長(zhǎng)期失靈，除了信息不對(duì)稱(chēng)、市場(chǎng)力、二級(jí)資本市場(chǎng)失靈和市場(chǎng)不完全性等可能導(dǎo)致銀行同業(yè)市場(chǎng)崩潰之外，基于信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也可能對(duì)銀行市場(chǎng)均衡產(chǎn)生重要影響。同時(shí)，銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為是導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，研究銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響因素可以在一定程度上完善銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化銀行市場(chǎng)均衡。因此，在理論上研究銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行同業(yè)市場(chǎng)均衡的作用機(jī)理、在實(shí)證上研究政

2、府監(jiān)管和市場(chǎng)約束對(duì)中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響，對(duì)于改善銀行市場(chǎng)環(huán)境、提高政府對(duì)銀行的監(jiān)管效率、提升銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平、降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、保障銀行市場(chǎng)體系持續(xù)快速健康發(fā)展、抑制金融危機(jī)具有非常重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文的主要研究工作體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：
　　 首先，在對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的數(shù)量、規(guī)模、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和類(lèi)型、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)及其成因、政府監(jiān)管模式等進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)行為特

3、征進(jìn)行了總結(jié)。
　　 其次，借鑒Lucchetta提出的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)表示方法和研究思路，在假設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都是不由銀行自身決定的外生變量的條件下，以信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的不同組合表征銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，以自身收益最大化為銀行決策目標(biāo)，建立恰當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)模型從理論上研究銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行市場(chǎng)均衡的影響。研究結(jié)果表明，在以信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的任何集中度的銀行市場(chǎng)中，都既存在使銀行市場(chǎng)運(yùn)行良好的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，也存在使銀行市場(chǎng)體系崩潰的

4、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；當(dāng)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變量位于某個(gè)區(qū)間時(shí)，不同的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分布和不同的銀行集中度將對(duì)銀行市場(chǎng)均衡產(chǎn)生顯著不同的影響。要使銀行市場(chǎng)體系持續(xù)健康運(yùn)行，就必須保持合理的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
　　 第三，在對(duì)中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行全面考察的基礎(chǔ)上，以超額資本充足率和法定存款準(zhǔn)備金率為政府監(jiān)管度量指標(biāo)，Lerner指數(shù)為銀行市場(chǎng)約束度量指標(biāo)，以中國(guó)14家上市銀行2007年1月--2010年9月期間的季度數(shù)據(jù)為樣本，利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法實(shí)證研究政府監(jiān)

5、管和市場(chǎng)約束對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響。研究表明，超額資本充足率、市場(chǎng)約束和銀行規(guī)模將對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為產(chǎn)生顯著正向影響；法定存款準(zhǔn)備金率和經(jīng)營(yíng)管理水平將對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為產(chǎn)生顯著負(fù)向影響；國(guó)有控股銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為顯著低于股份制商業(yè)銀行；銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為具有顯著的記憶性。
　　 最后，針對(duì)中國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，從銀行同業(yè)市場(chǎng)合作和競(jìng)爭(zhēng)、公司資本管理、治理結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管和政府職能等方面提出維護(hù)我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)均衡