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文檔簡介
1、20世紀70年代以來,金融自由化思潮興起,西方各國逐步放松了對銀行業(yè)的管制,銀行業(yè)的競爭日趨激烈。競爭活躍了銀行市場,帶來了經(jīng)營管理效率的提升和社會福利的改善。但是,之后發(fā)達國家頻繁發(fā)生的銀行倒閉事件卻給我們敲響了警鐘。學(xué)術(shù)界就競爭與銀行業(yè)風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)系進行了大量的研究,但結(jié)論莫衷一是。有的學(xué)者認為競爭會增加銀行風(fēng)險承擔(dān),增加銀行系統(tǒng)的脆弱性;有的學(xué)者卻認為競爭會促進銀行的審慎經(jīng)營,有利于銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定;還有學(xué)者指出了競爭與風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)
2、系具有不確定性。盡管觀點尚未統(tǒng)一,但競爭對于銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響卻是毋庸置疑的。
本文從理論和實證兩個方面就銀行競爭對風(fēng)險承擔(dān)的影響進行了分析。理論部分,本文在梳理銀行競爭與風(fēng)險承擔(dān)相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,分別分析了存貸款競爭對風(fēng)險承擔(dān)的影響機制。針對存款市場,本文考慮了一個兩期經(jīng)濟框架,以特許權(quán)價值框架理論框架為基礎(chǔ),借鑒Repullo(2004)的思路以動態(tài)博弈模型進行了解釋。具體而言,存款競爭會推高存款利率,侵蝕銀行的利潤,增加
3、銀行選擇高風(fēng)險資產(chǎn)的激勵,從而惡化銀行風(fēng)險承擔(dān)。對于貸款市場,則以MMR理論模型解釋競爭對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響。貸款競爭會產(chǎn)生“風(fēng)險轉(zhuǎn)移效應(yīng)”和“利潤邊際效應(yīng)”,且由于兩者作用方向不同,使得貸款競爭與銀行風(fēng)險承擔(dān)呈現(xiàn)出“U”型關(guān)系。競爭會迫使銀行降低貸款利率,使借款人負擔(dān)減輕,從而減弱其冒險投資的傾向,最終帶來風(fēng)險承擔(dān)的降低。而隨著競爭日益激烈,越來越低的貸款利率卻極大地損害銀行的盈利能力,銀行的風(fēng)險隨之增加。
實證部分,本文選
4、取1999-2014年我國14家主要的全國性銀行的數(shù)據(jù),利用Lerner指數(shù)對商業(yè)銀行存款市場和貸款市場的競爭度進行了度量,并分析了存貸款價格競爭對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響。結(jié)果表明,存款價格競爭與銀行風(fēng)險間存在線性關(guān)系,銀行競爭有助于緩和銀行流動性風(fēng)險競爭,但卻增加了銀行的破產(chǎn)風(fēng)險。此外,存款價格競爭雖然推高了銀行成本,但由于貸款價格競爭約束,其成本并未轉(zhuǎn)嫁到信貸市場引起信用風(fēng)險惡化。而貸款價格競爭與銀行風(fēng)險間存在著U型關(guān)系,現(xiàn)階段,我國信
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