銀行市場結(jié)構(gòu)、銀行市場均衡與銀行風(fēng)險承擔(dān)行為研究.pdf

1、現(xiàn)代金融危機(jī)的一個突出特征表現(xiàn)為銀行同業(yè)市場的混亂和長期失靈，除了信息不對稱、市場力、二級資本市場失靈和市場不完全性等可能導(dǎo)致銀行同業(yè)市場崩潰之外，基于信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的銀行市場結(jié)構(gòu)也可能對銀行市場均衡產(chǎn)生重要影響。同時，銀行風(fēng)險承擔(dān)行為是導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的重要原因，研究銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響因素可以在一定程度上完善銀行市場結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化銀行市場均衡。因此，在理論上研究銀行市場結(jié)構(gòu)對銀行同業(yè)市場均衡的作用機(jī)理、在實(shí)證上研究政

2、府監(jiān)管和市場約束對中國銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響，對于改善銀行市場環(huán)境、提高政府對銀行的監(jiān)管效率、提升銀行風(fēng)險管理水平、降低銀行經(jīng)營風(fēng)險、保障銀行市場體系持續(xù)快速健康發(fā)展、抑制金融危機(jī)具有非常重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文的主要研究工作體現(xiàn)在如下幾個方面：
　　 首先，在對我國上市商業(yè)銀行的數(shù)量、規(guī)模、市場結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和類型、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險及其成因、政府監(jiān)管模式等進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對我國銀行市場結(jié)構(gòu)及商業(yè)銀行風(fēng)險行為特

3、征進(jìn)行了總結(jié)。
　　 其次，借鑒Lucchetta提出的銀行市場結(jié)構(gòu)表示方法和研究思路，在假設(shè)信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險都是不由銀行自身決定的外生變量的條件下，以信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的不同組合表征銀行市場結(jié)構(gòu)，以自身收益最大化為銀行決策目標(biāo)，建立恰當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)模型從理論上研究銀行市場結(jié)構(gòu)對銀行市場均衡的影響。研究結(jié)果表明，在以信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險度量的任何集中度的銀行市場中，都既存在使銀行市場運(yùn)行良好的市場結(jié)構(gòu)，也存在使銀行市場體系崩潰的

4、市場結(jié)構(gòu)；當(dāng)銀行市場結(jié)構(gòu)變量位于某個區(qū)間時，不同的流動性風(fēng)險分布和不同的銀行集中度將對銀行市場均衡產(chǎn)生顯著不同的影響。要使銀行市場體系持續(xù)健康運(yùn)行，就必須保持合理的銀行市場結(jié)構(gòu)。
　　 第三，在對中國銀行業(yè)市場進(jìn)行全面考察的基礎(chǔ)上，以超額資本充足率和法定存款準(zhǔn)備金率為政府監(jiān)管度量指標(biāo)，Lerner指數(shù)為銀行市場約束度量指標(biāo)，以中國14家上市銀行2007年1月--2010年9月期間的季度數(shù)據(jù)為樣本，利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法實(shí)證研究政府監(jiān)

5、管和市場約束對中國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為的影響。研究表明，超額資本充足率、市場約束和銀行規(guī)模將對中國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生顯著正向影響；法定存款準(zhǔn)備金率和經(jīng)營管理水平將對中國商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)行為產(chǎn)生顯著負(fù)向影響；國有控股銀行的風(fēng)險承擔(dān)行為顯著低于股份制商業(yè)銀行；銀行風(fēng)險承擔(dān)行為具有顯著的記憶性。
　　 最后，針對中國的現(xiàn)實(shí)國情，從銀行同業(yè)市場合作和競爭、公司資本管理、治理結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管和政府職能等方面提出維護(hù)我國商業(yè)銀行市場均衡