基于范圍經(jīng)濟(jì)的我國(guó)銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)研究.pdf

1、由于范圍經(jīng)濟(jì)能夠刻畫銀行業(yè)提供多種業(yè)務(wù)的成本收益狀況，為銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供理論解釋。因此，本文試圖從范圍經(jīng)濟(jì)的理論基礎(chǔ)出發(fā)：首先對(duì)銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行理論分析，并在這個(gè)基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。然后，分析我國(guó)銀行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性與可行性，同時(shí)提出實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)是外部環(huán)境的必然趨勢(shì)和自身發(fā)展的內(nèi)在需求。最后，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)銀行業(yè)整體對(duì)外開放程度還不算太高。在選擇混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式上，選擇空間還是比較大的，而且有很

2、多成功的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒。這也是我們的后發(fā)優(yōu)勢(shì)所在，因此要充分利用這種后發(fā)優(yōu)勢(shì)，選擇一種合理有效的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。通過分析比較國(guó)際上兩種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，找到最適合當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的一種模式。 全文的分析基礎(chǔ)是對(duì)一般經(jīng)濟(jì)理論中范圍經(jīng)濟(jì)內(nèi)容進(jìn)行梳理，對(duì)銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟(jì)的理論分析。銀行也是企業(yè)，它具有企業(yè)的共性，但它是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，它具有特殊的投入產(chǎn)出、具有較強(qiáng)的外部性等特征。因此，既要利用一般經(jīng)濟(jì)理論中關(guān)于范圍經(jīng)濟(jì)的理論

3、原理來分析，也要考慮銀行業(yè)的特殊性。一方面，銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、開展多樣化的業(yè)務(wù)，固然能形成范圍經(jīng)濟(jì)，但是另一方面，如果盲目開展多樣化的業(yè)務(wù)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，同時(shí)在人員素質(zhì)、技術(shù)水平和管理上達(dá)不到相應(yīng)的水平，則可能形成范圍不經(jīng)濟(jì)，增加銀行的交易與管理成本，給銀行自身形成不必要的負(fù)擔(dān)?？梢姡秶?jīng)濟(jì)的形成還受到多方面因素的影響。同時(shí)，根據(jù)古典經(jīng)濟(jì)理論分析，金融服務(wù)業(yè)的“資產(chǎn)專用性”程度低，這是銀行業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的原因之一。因此，筆者在分析銀行業(yè)范

4、圍經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，還考慮了銀行業(yè)的資產(chǎn)專用性，遵循威廉森的分析研究把銀行業(yè)資產(chǎn)專用性分為六類進(jìn)行研究，并逐一淺析影響銀行業(yè)范圍經(jīng)濟(jì)的因素。分析銀行業(yè)在資源、信息、人才等方面的資產(chǎn)專用性較低，銀行之間在生產(chǎn)、提供不同產(chǎn)品時(shí)存在共享的或聯(lián)合利用的生產(chǎn)要素，因此，銀行業(yè)之間及銀行業(yè)向其他非銀行業(yè)擴(kuò)張存在成本節(jié)約，也即可能存在著范圍經(jīng)濟(jì)。 銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟(jì)既是一個(gè)理論問題，也是一個(gè)實(shí)證問題，既要求從理論上進(jìn)行分析，也要求利用現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)來對(duì)理論

5、進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。因此，本文對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行范圍經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，根據(jù)理論與實(shí)證檢驗(yàn)的分析結(jié)果，結(jié)合我國(guó)銀行當(dāng)前所處的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，提出改善和提高我國(guó)銀行范圍經(jīng)濟(jì)的建議，即是逐步實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。因?yàn)閺奈覈?guó)銀行范圍經(jīng)濟(jì)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明，從總體上看我國(guó)銀行業(yè)中的國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行都存在著范圍經(jīng)濟(jì)，但是股份制商業(yè)銀行的范圍經(jīng)濟(jì)程度比國(guó)有商業(yè)銀行強(qiáng)，貸款占總資產(chǎn)的比例普遍低于國(guó)有商業(yè)銀行，投資的比例也低于國(guó)有商業(yè)銀行。這說明股份制商業(yè)銀行的資金

6、運(yùn)用比國(guó)有商業(yè)銀行的要合理，股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)要比國(guó)有商業(yè)銀行更加多元化或更有可能存在范圍經(jīng)濟(jì)，即股份制商業(yè)銀行有更多的資金運(yùn)用到除貸款和投資以外的其他渠道。另一方面，隨著國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇，股份制銀行紛紛加快金融創(chuàng)新，不斷推出新的金融產(chǎn)品，產(chǎn)品日益多元化，產(chǎn)品多元化帶來了銀行成本的降低和非利息收入在總收入中的比重不斷提高，由于非利息收入在總收入中占比的提高具有杠桿效應(yīng)。因此，非利息收入占比的提高將直接推動(dòng)銀行稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)，這說

7、明隨著投資業(yè)務(wù)等其它業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款利息收入逐漸增加，其它業(yè)務(wù)的開展對(duì)我國(guó)大部分商業(yè)銀行有正的貢獻(xiàn)。另一方面，股份制商業(yè)銀行非利息收入在總收入中的比重遠(yuǎn)高于國(guó)有商業(yè)銀行，盈利水平和盈利模式超過了國(guó)有銀行。而國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)利息收入依賴性非常大，非利息收入對(duì)總收入的貢獻(xiàn)率低。無論是從整體還是從單個(gè)銀行來看，股份制商業(yè)銀行的范圍經(jīng)濟(jì)都強(qiáng)于國(guó)有商業(yè)銀行。造成我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入水平低的很重要的原因是我國(guó)大部分國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)

8、行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)受到明顯的限制，從而減少了其范圍經(jīng)濟(jì)。因此，放棄分業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)行金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)，建立范圍經(jīng)濟(jì)明顯的全能銀行或金融控股公司在我國(guó)是必然趨勢(shì)。 我國(guó)銀行業(yè)雖處于分業(yè)管制之下，但已經(jīng)存在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在要求和實(shí)踐，但是混業(yè)經(jīng)營(yíng)只是為金融業(yè)經(jīng)營(yíng)提供情報(bào)了更多的選擇，并非所有問題“一混就靈”，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐值得我們借鑒。探討如何在分業(yè)管制下運(yùn)作，如何適應(yīng)金融國(guó)際化的趨勢(shì)，逐步向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式過渡。從金融業(yè)發(fā)

9、展的國(guó)際潮流上看，金融業(yè)的發(fā)展大體經(jīng)歷了一個(gè)融合—分立—再融合的發(fā)展過程。我國(guó)銀行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式最早萌芽于二十世紀(jì)七十年代末的銀行與金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化改革過程中。目前，我國(guó)對(duì)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)出現(xiàn)了相互滲透共同發(fā)展的趨勢(shì)。銀行、證券和保險(xiǎn)三業(yè)之間的合作形式呈現(xiàn)多樣化及不斷創(chuàng)新的趨勢(shì)，形成三業(yè)之間適當(dāng)交叉，相互滲透，合作發(fā)展的新格局。我國(guó)商業(yè)銀行從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過渡的必要性主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面：首先，我國(guó)

10、已經(jīng)加入W T O，外資銀行已經(jīng)獲得國(guó)民待遇，我國(guó)單一型的商業(yè)銀行將在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，同時(shí)在國(guó)際金融的創(chuàng)新與業(yè)務(wù)的融合的歷史趨勢(shì)背景下，金融創(chuàng)新和新的業(yè)務(wù)開拓可能會(huì)模糊分業(yè)的界限，在某種程度上使金融機(jī)構(gòu)在一些新產(chǎn)品業(yè)務(wù)上有所融合，從而成為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)因。然后，利率市場(chǎng)化步伐會(huì)增加混業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力，通過金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)金融資源的有效配置。最后，混業(yè)經(jīng)營(yíng)還與企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)?；鞓I(yè)制度下銀行對(duì)企業(yè)提供包括投資在內(nèi)的全方位的金融服務(wù)，既有利于

11、企業(yè)的發(fā)展，又有利于建立起密切協(xié)調(diào)的銀企關(guān)系。增強(qiáng)銀企綜合的競(jìng)爭(zhēng)能力，使銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大作用。 結(jié)合范圍經(jīng)濟(jì)理論分析我國(guó)銀行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本思路，在我國(guó)銀行業(yè)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)選擇下，我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)從自身實(shí)際和我國(guó)國(guó)情出發(fā)，正確選擇適合的經(jīng)營(yíng)模式。我國(guó)銀行業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過渡存在兩種模式。首先是建立全能性銀行；其次，建立金融控股公司。本文通過分析我國(guó)金融監(jiān)管能力的現(xiàn)狀以及金融市場(chǎng)主體的成熟程度，認(rèn)為純粹型金融控股

12、公司中的銀行控股公司更適于成為未來的發(fā)展模式。銀行控股公司的總行不從事具體的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，而主要負(fù)責(zé)收購(gòu)、兼并、轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)、協(xié)調(diào)內(nèi)部資源共享、新領(lǐng)域投資等活動(dòng)。分行只從事傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，其他不同的子公司從事相應(yīng)不同的金融業(yè)務(wù)。不同子公司之間相對(duì)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，防止子公司的金融風(fēng)險(xiǎn)侵襲總行。總行只掌握子公司的股份。面對(duì)我國(guó)成立銀行控股公司的趨勢(shì)，筆者提出如下幾個(gè)建議。首先，銀行業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，特別是推行銀行控股集團(tuán)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，需要?jiǎng)?chuàng)造宏觀制