歐元匯率波動研究.pdf

1、 本文從歐元匯率的波動入手，首先對其波動特征進行了定量描述與實證研究，然后通過建立適合歐元具體經(jīng)濟情況的均衡匯率模型，分析了影響歐元匯率波動的原因，并對其進行了簡單評價，希望能為我國制定相關(guān)宏觀經(jīng)濟政策提供依據(jù)，并為我國匯率制度的改革與發(fā)展提供一些參考與借鑒。 本文共分為四個部分。第一部分為引言。第二部分是歐元匯率波動的特征及因素分析與實證，首先介紹了歐元的運行波動情況及其匯率差分序列的分布特征，然后用運用時間序列方法對歐

2、元匯率日值的波動異方差性和持續(xù)性進行了研究。實證研究證明，貿(mào)易條件、政府支出水平、廣義貨幣供應(yīng)量、實際有效匯率指數(shù)之間存在著協(xié)整關(guān)系，基本經(jīng)濟要素對歐元均衡匯率的影響方向與理論模型中的定性分析是吻合的：貿(mào)易條件改善、國外凈資產(chǎn)增加、政府支出比重增加、勞動生產(chǎn)率提高將使均衡匯率升值，貨幣供應(yīng)量增加會使均衡匯率貶值。國外凈資產(chǎn)增加會使均衡匯率升值，而貨幣供應(yīng)量擴張、利率提高會使均衡匯率貶值。第三章是歐元波動及對我國之意義，在上一章實證研究的