2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題（含答案詳解+作文范文）_第1頁
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1、上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文兩因素HJM模型下債券期貨期權(quán)的定價及其對沖姓名：屈慶申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融數(shù)學(xué)指導(dǎo)教師：王桂蘭20040101MasterDissertationOfShanghaiJiaoTongUniversityiiBONDFUTUREOPTIONVALUINGINTWO–FACTORHJMMODELANDHEDGINGABSTRACTInthispaperweconsidertheeffectofmarketra

2、teonvaluingcontingentclaims.UndertheframeofHJMmodelweconsiderthetermstructureofforwardratesdrivenbytwoindependentBrownianmotion.Onesourceofrandomnesscanbeinterpretedasalongrunfactorsinceituniformlyshiftsallmaturityforwar

3、dratesequally.Anotheronecanbeinterpretedasashorttermfactor.FirstlywefoundtheequivalentmartingalemeasureandthenweconstructnewBrownianMotionsunderthenewequivalentmartingalemeasure.Secondlywegivethevaluingformulaofzerocoupo

4、nbonds.BecausethevalueoffutureonbondistheconditionalexpectationofZerocouponbondwecangivevaluingformulaoffutureonbondandthenwiththesamemeanswecangivethevaluingformulaofoptiononfuture.Atlastweconsideraportfoliocomposedofan

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