博迪投資學第七版第5-10章答案

1、第五章第五章12、投資股票的預期收益是18000，而無風險的短期國庫券的預期收益是5000，所以，預期的風險溢價將會是130000第六章：風險厭惡和資本配置風險資產(chǎn)第六章：風險厭惡和資本配置風險資產(chǎn)14、aE(rC)=8%=5%y(11%–5%)?5.051158y????b?C=y?P=0.50?15%=7.5%c第一個客戶更厭惡風險，所能容忍的標準差更小。第七章：優(yōu)化風險投資組合1、正確的選擇是c。直觀地講，我們注意到因為所有的股票

2、都有相同的期望回報率和標準差所以我們選擇股票的風險最低。股票A是在這股票中關聯(lián)性最低的。更正式地講，我們注意到，當所有的股票擁有同樣的預期回報率對任一風險厭惡投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合是整個方差最小的資產(chǎn)組合。當這個投資組合是限制股票A和一個額外的股票我們的目的都是為了去找G和與包括A的任何組合然后選擇最小方差的投資組合。通過I和J這兩只股票，這個G放入回歸加權(quán)公式是：)I(w1)J(w)rr(Cov2)rr(Cov)I(wMinMinJI2

3、J2IJI2JMin?????????因為所有的標準偏差都是等于20%：Cov(rIrJ)=??I?J=400?wMin(I)=wMin(J)=0.518、既然股票A和股票B完全負相關可以創(chuàng)建一個無風險的投資組合這個組合也就是說，必然是無風險利率。未找到這樣的投資組合[用wA的比例投資在股票A上用wB=(1wA)投資在股票B上]我們設定標準差為零。以完全的負相關的組合該組合的標準差為:?P=絕對值[wA?A?wB?B]0=5wA?[10