新資本協(xié)議框架完善建議

1、1新資本協(xié)議框架完善建議新資本協(xié)議框架完善建議第一支柱第一支柱最低資本要求最低資本要求介紹介紹巴塞爾委員會(huì)完成了對(duì)新資本協(xié)議框架下資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的修改建議，特別是完善了對(duì)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的處理。這些建議旨在完善新資本協(xié)議框架，吸取金融危機(jī)中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。下面是巴塞爾委員會(huì)對(duì)第一支柱修改建議的概要。1.再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重——銀行使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量資產(chǎn)證券化監(jiān)管資本要求應(yīng)給予再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。2.標(biāo)準(zhǔn)法下的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重—

2、—對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法下再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露修改風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的分析表明，標(biāo)準(zhǔn)法下的再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也應(yīng)該有所調(diào)整。3.基于銀行自身保證的評(píng)級(jí)的使用——修改后的新資本協(xié)議框架規(guī)定，銀行不得使用基于自身保證的評(píng)級(jí)，不管在標(biāo)準(zhǔn)法還是在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，銀行均不能認(rèn)可基于銀行自身保證或提供相似支持的評(píng)級(jí)。4.信用分析的操作性要求——銀行必須滿足一定的操作性標(biāo)準(zhǔn)才能使用新資本協(xié)議資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。這些要求旨在確保銀行進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，不能簡(jiǎn)單依賴外部評(píng)

3、級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)。若銀行不滿足這些要求，則應(yīng)從資本中扣除相應(yīng)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。5.標(biāo)準(zhǔn)法下的流動(dòng)性便利——在資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法框架下，合格流動(dòng)性便利（LFs）無(wú)論期限長(zhǎng)短，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF）都統(tǒng)一設(shè)定為50%。目前框架下，期限一年以內(nèi)的合格流動(dòng)性便利信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%。6.內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的流動(dòng)性便利——修改稿明確了流動(dòng)性便利按照高級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露方法進(jìn)行處理的具體情形。7.標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法下針對(duì)一般性市場(chǎng)中斷（general

4、marketdisruption）的流動(dòng)性便利——取消標(biāo)準(zhǔn)法下和內(nèi)部評(píng)級(jí)法下根據(jù)監(jiān)管公式法對(duì)該類流動(dòng)性便利的資本優(yōu)惠。在本次征求意見(jiàn)稿中，一些段落源于巴塞爾新資本協(xié)議，即《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架—綜合版本》（2006年6月出版），可從www.bis.gpublbcbs128.htm下載。內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的一個(gè)或多個(gè)基礎(chǔ)資產(chǎn)符合新資本協(xié)議框架中資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露定義時(shí)，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)

5、暴露被定義為再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。3設(shè)為20%，其他證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露仍是7%。這種情況下，高級(jí)再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露適用監(jiān)管公式法時(shí)應(yīng)使用評(píng)級(jí)法下較高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。交易賬戶中的再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的最低資本要求不能低于銀行賬戶下的標(biāo)準(zhǔn)（至少在實(shí)施新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求之前暫時(shí)適用于對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模處理的銀行），相關(guān)要求同718段（xciv）。自我保證的評(píng)級(jí)結(jié)果自我保證的評(píng)級(jí)結(jié)果在近期的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩中，一些向資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計(jì)劃提供流動(dòng)性便利支持的銀行選擇購(gòu)

6、買由資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)管道（ABCPconduit）發(fā)行的商業(yè)票據(jù)，而不是向管道支付流動(dòng)性便利。并根據(jù)商業(yè)票據(jù)的外部評(píng)級(jí)賦予ABCP風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。因此，流動(dòng)性便利的提供者在向商業(yè)票據(jù)分配風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重時(shí)獲益，因?yàn)閷?duì)管道所發(fā)行的資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的評(píng)級(jí)在很大程度上取決于銀行自己提供的流動(dòng)性便利。巴塞爾委員會(huì)建議增加一些規(guī)定，規(guī)定不管在標(biāo)準(zhǔn)法還是在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，銀行均不能認(rèn)可基于銀行自身保證或提供相似支持的評(píng)級(jí)。也就是說(shuō)，當(dāng)外部評(píng)級(jí)是基于銀行自身提供

7、的保證時(shí)，銀行不能采用這些外部評(píng)級(jí)。例如，如果資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露是AAA級(jí)，而且這個(gè)評(píng)級(jí)是基于銀行自身提供的保證，那么這家銀行持有該AAA級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，不能適用相應(yīng)的較低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。巴塞爾委員會(huì)建議在資產(chǎn)證券化框架下增加以下3段。565(g)(i)只要外部信用評(píng)估部分基于銀行提供的非資金支持，銀行就不能使用外部信用評(píng)估來(lái)配予風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。例如，如果銀行購(gòu)買資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)，并向該票據(jù)計(jì)劃提供了非資金支持（如流動(dòng)性便利或信用提升），

8、且該支持在決定資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的外部信用評(píng)估時(shí)起一定作用，銀行則應(yīng)把該資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)視作未評(píng)級(jí)處理。銀行應(yīng)繼續(xù)為所提供支持的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露持有資本（例如對(duì)所提供的流動(dòng)性便利和或信用提升持有資本）。565(g)(ii)第565(g)(i)中描述的處理方法也適用于交易賬戶中的風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)交易賬戶下風(fēng)險(xiǎn)暴露持有的資本要求應(yīng)不少于在銀行賬戶下的資本要求。565(g)(iii)與第581段保持一致，銀行可認(rèn)可其風(fēng)險(xiǎn)暴露中的重疊部分。例如

9、，銀行為資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計(jì)劃發(fā)行的資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)提供100%的流動(dòng)性便利支持，并且購(gòu)買該計(jì)劃商業(yè)票據(jù)余額的20%時(shí)，可以認(rèn)可有20%的重疊（提供的100%的流動(dòng)性便利支持持有的20%的商業(yè)票據(jù)發(fā)行的100%的商業(yè)票據(jù)=20%）。若銀行仍購(gòu)買資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)總額的20%，但提供的流動(dòng)性便利覆蓋資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)余額的90%時(shí)，會(huì)按10%的重疊來(lái)進(jìn)行處理（提供的90%的流動(dòng)性便利支持持有的20%的商業(yè)票據(jù)發(fā)行的100%的商業(yè)票據(jù)=1