財務重述、CEO變更與審計費用——基于組織合法性的研究.pdf

1、21世紀以來，安然、世通等多家大型跨國公司在財務重述中紛紛傳出財務造假丑聞，使得財務重述問題備受關注。我國上市公司年度財務報告也屢現(xiàn)財務重述，每年大約有10％的公司發(fā)生了財務重述。財務重述問題日漸嚴重，不僅威脅到投資者信心，而且損害到社會經(jīng)濟。本文將組織合法性理論引入財務重述經(jīng)濟后果的研究中，研究了財務重述、CEO變更與審計費用三者之間的關系。論文首先對組織合法性理論進行總結(jié)，然后分析財務重述對組織合法性的影響、財務重述后CEO變更對組

2、織合法性的影響以及財務重述、CEO變更與審計費用的關系，指出財務重述會導致組織合法性的損失，給公司帶來嚴重的經(jīng)濟后果。財務重述后的CEO變更是公司用來修復組織合法性的措施，重述后的審計費用增加是組織合法性損失給公司帶來的成本。如果CEO 變更可以有效修復組織合法性，就可能減少公司組織合法性的損失，會抑制審計費用的增加。在此基礎上，提出了有關財務重述、CEO變更及審計費用的三個研究假設，即財務重述將增加公司CEO 變更的可能性，財務重述將

3、導致公司的審計費用增加，財務重述后的CEO變更可以抑制審計費用的增加，并以2005-2006年發(fā)生財務重述的126家公司和126家非財務重述公司為樣本，對研究假設進行了檢驗。
　　 本研究表明：①財務重述增加了公司CEO變更的可能性。由于財務重述會帶來組織合法性的損失，公司采取更換CEO的措施有助于組織合法性的恢復。②財務重述將導致公司的審計費用增加。財務重述會使公司的組織合法性損失，也會提高公司的審計風險。如果注冊會計師認為被