商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論概述

1、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論發(fā)源于200多年前的西方商業(yè)銀行，至今已大體經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論和資產(chǎn)負(fù)債外管理理論四個(gè)階段。事實(shí)上，一種理論往往是一種實(shí)踐的抽象，又服務(wù)于實(shí)踐，并伴隨銀行的發(fā)展而成熟，因此，所謂階段只是一種理論上的概念或相對(duì)抽象的劃分。1銀行資產(chǎn)管理理論銀行資產(chǎn)管理理論20世紀(jì)60年代以前，由于資金來源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業(yè)

2、資金需求比較單一，加之金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的限制，銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)主要放在資產(chǎn)方面，即通過對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排來滿足銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的需要。它產(chǎn)生于銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)即利潤(rùn)最大化和資產(chǎn)流動(dòng)性的相互矛盾性。商業(yè)銀行所強(qiáng)調(diào)的都是單純的資產(chǎn)管理理論，該理論是與當(dāng)時(shí)銀行所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)的。在資產(chǎn)管理理論的發(fā)展過程中，先后出現(xiàn)了三種不同的主要理論思想商業(yè)貸款理論(CommercialloanThey)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論(TheShiftab

3、ilityThey)和預(yù)期收入理論(TheAnticipated賬款收不回來、或其他意外事故，貸款到期不能償還的情況還是會(huì)發(fā)生的，自償性就不能實(shí)現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，銀行吸收存款不但數(shù)額龐大，其中定期存款所占比重也不斷升高，如果銀行貸款還僅限于自償性的短期貸款，會(huì)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢，不能滿足經(jīng)濟(jì)對(duì)中、長(zhǎng)期貸款的需要，也會(huì)影響銀行的盈利水平。所以當(dāng)今的西方學(xué)者和銀行家已不再接受或不完全接受這一理論。2資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論是20世紀(jì)初在美國(guó)銀

4、行界流行的理論。該理論要點(diǎn)：該理論要點(diǎn)：銀行保持流動(dòng)性的關(guān)鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因而不必將資產(chǎn)業(yè)務(wù)局限于短期貸款上，還可將資金的一部分投資于具有轉(zhuǎn)讓條件的債券上，在需要時(shí)將證券兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，銀行為了應(yīng)付提存所持現(xiàn)金的一部分，投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券，作為第二準(zhǔn)備金。這種證券只要信譽(yù)高、期限短、易于出售，銀行就可以達(dá)到保持其資產(chǎn)的流動(dòng)性的目的。如目前美國(guó)財(cái)政部發(fā)行的短期國(guó)庫(kù)券就符合這種要求。根據(jù)這一

5、理論，銀行除繼續(xù)發(fā)放短期貸款外，還可以投資于短期證券。另外銀行也可以用活期存款和短期存款的沉淀額進(jìn)行長(zhǎng)期放款。資產(chǎn)與負(fù)債的期限沒必要嚴(yán)格對(duì)稱。評(píng)價(jià)：評(píng)價(jià)：當(dāng)各家銀行競(jìng)相拋售證券的時(shí)候，有價(jià)證券將供大于求，持有證券的銀行轉(zhuǎn)讓時(shí)將會(huì)受到損失，因而很難達(dá)到保持資產(chǎn)流動(dòng)性的預(yù)期目標(biāo)。資產(chǎn)與負(fù)債期限的不對(duì)稱性也必須有一定的界限，在實(shí)際工作中這一界限往往很難準(zhǔn)確確定。3預(yù)期收入理論預(yù)期收入理論是在第二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)學(xué)者普魯克諾于1949年在《定