金融風(fēng)險(xiǎn)案例分析　

1、金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例集金融風(fēng)險(xiǎn)管理案例集盧亞娟盧亞娟南京審計(jì)學(xué)院金融學(xué)院南京審計(jì)學(xué)院金融學(xué)院20092009年9月2日案例一：法國興業(yè)銀行巨虧案例一：法國興業(yè)銀行巨虧一、案情一、案情2008年1月18日法國興業(yè)銀行收到了一封來自另一家大銀行的電子郵件要求確認(rèn)此前約定的一筆交易但法國興業(yè)銀行和這家銀行根本沒有交易往來。因此興業(yè)銀行進(jìn)行了一次內(nèi)部查清結(jié)果發(fā)現(xiàn)這是一筆虛假交易。偽造郵件的是興業(yè)銀行交易員凱維埃爾。更深入地調(diào)查顯示法國興業(yè)銀行因凱維

2、埃爾的行為損失了49億歐元約合71億美元。凱維埃爾從事的是什么業(yè)務(wù)導(dǎo)致如此巨額損失歐洲股指期貨交易一種衍生金融工具產(chǎn)品。早在2005年6月他利用自己高超的電腦技術(shù)繞過興業(yè)銀行的五道安全限制開始了違規(guī)的歐洲股指期貨交易“我在安聯(lián)保險(xiǎn)上建倉賭股市會(huì)下跌。不久倫敦地鐵發(fā)生爆炸股市真的大跌。我就像中了頭彩……盈利50萬歐元?！?007年凱維埃爾再賭市場下跌因此大量做空他又賭贏了到2007年12月31日他的賬面盈余達(dá)到了14億歐元而當(dāng)年興行銀行的

3、總盈利不過是55億歐元。從2008年開始凱維埃爾認(rèn)為歐洲股指上漲于是開始買漲。然后歐洲乃至全球股市都在暴跌凱維埃爾的巨額盈利轉(zhuǎn)眼變成了巨大損失。二、原因二、原因1.風(fēng)險(xiǎn)巨大破壞性強(qiáng)。由于衍生金融工具牽涉的金額巨大一旦出現(xiàn)虧損就將引起較大的震動(dòng)。巴林銀行因衍生工具投機(jī)導(dǎo)致9.27億英鎊的虧損最終導(dǎo)致?lián)碛?33年歷史、總投資59億英鎊的老牌銀行破產(chǎn)。法國興業(yè)銀行事件中損失達(dá)到71億美元成為歷史上最大規(guī)模的金融案件震驚了世界。2.暴發(fā)突然難以

4、預(yù)料。因違規(guī)進(jìn)行衍生金融工具交易而受損、倒閉的投資機(jī)構(gòu)其資產(chǎn)似乎在一夜間就化為烏有暴發(fā)的突然性往往出乎人們的預(yù)料。巴林銀行在1994年底稅前利潤仍為1.5億美元而僅僅不到3個(gè)月后它就因衍生工具上巨額損失而破產(chǎn)。中航油(新加坡)公司在破產(chǎn)的6個(gè)月前其CEO還公開宣稱公司運(yùn)行良好風(fēng)險(xiǎn)極低在申請破產(chǎn)的前1個(gè)月前還被新加坡證券委員會(huì)授予“最具透明度的企業(yè)”。3.原因復(fù)雜不易監(jiān)管。衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生既有金融自由化、金融市場全球化等宏觀因素也有