美國(guó)董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)研究

1、美國(guó)董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)研究美國(guó)董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)研究摘要：20世紀(jì)80年代，美國(guó)的董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)爆發(fā)了一場(chǎng)嚴(yán)重的危機(jī)。危機(jī)爆發(fā)后，許多保險(xiǎn)公司在銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)時(shí)采取了諸多的限制措施，一些保險(xiǎn)公司甚至徹底退出了董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)。在這種情況下，美國(guó)各州分別采取制定法和非制定法的方法來(lái)應(yīng)對(duì)董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)的危機(jī)，并取得了一定的成效。雖然目前我國(guó)的董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)尚未達(dá)到美國(guó)那樣的規(guī)模，但毋庸置疑的是，美國(guó)董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)的危機(jī)及其應(yīng)對(duì)措施對(duì)我

2、國(guó)董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展具有很大的啟發(fā)和借鑒意義。關(guān)鍵詞：董事責(zé)任保險(xiǎn)；危機(jī)；制定法；非制定法；應(yīng)對(duì)中圖分類號(hào)：F840.6文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：10082972(2009)03004106一、引言20世紀(jì)70年代以后，美國(guó)董事責(zé)任保險(xiǎn)的市場(chǎng)需求不斷升溫，一些原本不經(jīng)營(yíng)董事責(zé)任保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司也相繼推出該種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這使得董事責(zé)任保險(xiǎn)的市場(chǎng)規(guī)模不斷增大。在這種情況下，許多保險(xiǎn)公司為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，不斷降低保費(fèi)并擴(kuò)大承保范圍。一段時(shí)間之后

3、，董事責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)率降至歷史上的最低點(diǎn)。但是在這段期間，董事和高級(jí)職員遭受索賠訴訟的數(shù)量卻在不斷增加，根據(jù)對(duì)美國(guó)和加拿大917家公司的調(diào)查結(jié)果顯示，與1980年相比，1984年董事和高級(jí)職員遭受索賠訴訟的數(shù)量增加了58％。盡管銀行、石化、鋼鐵、保險(xiǎn)以及計(jì)算機(jī)是遭受訴訟最頻繁的行業(yè)，但其他行業(yè)也受到了很大的沖擊。對(duì)董事和高級(jí)職員訴訟數(shù)量的空前增加直接引發(fā)了董事責(zé)任保險(xiǎn)索賠金額的不斷攀升，保險(xiǎn)索賠的金額經(jīng)常達(dá)到數(shù)以百萬(wàn)美元，即使被保險(xiǎn)人與第三

4、人達(dá)成和解，保險(xiǎn)公司也要支付大筆的和解費(fèi)用。例如，在1984年，平均每起案件的賠償或和解費(fèi)用是130萬(wàn)美元，平均的抗辯費(fèi)用是46.1萬(wàn)美元，與1980年相比，上述費(fèi)用上漲了大約69％。隨著董事被提起訴訟的案件數(shù)量的迅速增多以及索賠金額的不斷上升，許多銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)的公司逐漸感到力不從心，為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，它們又不得不擴(kuò)大保險(xiǎn)合同的免賠額并降低保險(xiǎn)合同的賠償限額。例如，從1984年到1987年，董事責(zé)任保險(xiǎn)合同的免賠額以每年44％的速度

5、增長(zhǎng)。與此同時(shí)，董事責(zé)任保險(xiǎn)合同的賠償限額也在不斷降低。根據(jù)Wyatt公司的調(diào)查報(bào)告顯示，僅在1986年的第一個(gè)季度，董事責(zé)任保險(xiǎn)合同的賠償限額就下降了50％。隨著保險(xiǎn)合同賠償限額的不斷降低，董事責(zé)任保險(xiǎn)費(fèi)卻在節(jié)節(jié)攀升。從1985至1986年間，大約80％公司的續(xù)保單的保費(fèi)開始上漲，大約一半保險(xiǎn)公司的保費(fèi)上漲超過(guò)200％，有些保險(xiǎn)公司甚至將保費(fèi)提高到以前的15倍到20倍之間。這樣一來(lái)，許多公司，特別是那些中小公司根本無(wú)力負(fù)擔(dān)數(shù)額巨大的保

6、險(xiǎn)費(fèi)。因此，許多公司不得不降低其所購(gòu)買的董事責(zé)任保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額甚至完全放棄購(gòu)買該種保險(xiǎn)。而購(gòu)買力的降低又進(jìn)一步惡化了那些銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)的公司的經(jīng)營(yíng)狀況，許多公司從經(jīng)營(yíng)成本上考慮，逐漸退出了董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)。這樣一來(lái)，導(dǎo)致許多急需董事責(zé)任保險(xiǎn)來(lái)分散經(jīng)營(yíng)者責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的公司無(wú)法以正常的價(jià)格獲得董事責(zé)任保險(xiǎn)，由此引發(fā)了美國(guó)董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)的危機(jī)，并因此產(chǎn)生了一系列Gkom一案中，特拉華州最高法院繞過(guò)了經(jīng)營(yíng)判斷規(guī)則，判決TransUnion公司的

7、董事向股東承擔(dān)賠償責(zé)任。該判決的做出，使經(jīng)營(yíng)判斷原則的適用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步嚴(yán)格化，并在一定程度上增加了銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本。(三)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的萎縮再保險(xiǎn)市場(chǎng)的萎縮是導(dǎo)致董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)危機(jī)爆發(fā)的一個(gè)關(guān)鍵因素，因?yàn)榇蠖鄶?shù)銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)的公司都會(huì)簽訂再保險(xiǎn)合同，而再保險(xiǎn)合同的簽訂可以大大降低保險(xiǎn)公司的賠付風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，自從20世紀(jì)70年代起，美國(guó)的保險(xiǎn)公司就開始與英國(guó)的保險(xiǎn)公司在董事責(zé)任保險(xiǎn)領(lǐng)域展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，借助歐洲再保險(xiǎn)公

8、司的支持，許多缺少經(jīng)驗(yàn)的美國(guó)公司也進(jìn)入了董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)。但是到了20世紀(jì)80年代中期，隨著再保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的不斷增大，世界范圍內(nèi)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)受到了嚴(yán)重影響，并開始不斷萎縮。由于董事責(zé)任保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)是由原保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人單獨(dú)協(xié)商的結(jié)果，所以該類保險(xiǎn)更容易受到再保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響，一旦再保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)，許多董事責(zé)任保險(xiǎn)人因?yàn)闊o(wú)法獲得合適的再保險(xiǎn)合同，也不得不放棄銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)的計(jì)劃。(四)法院對(duì)案件處理方式上的偏頗法院在解釋董事責(zé)任保險(xiǎn)

9、合同的過(guò)程中，通常會(huì)傾向于將責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)分配給保險(xiǎn)公司。例如，法院在審理董事責(zé)任保險(xiǎn)案件的過(guò)程中通常會(huì)要求保險(xiǎn)公司向被保險(xiǎn)人支付抗辯費(fèi)用，即使上述費(fèi)用可能并不包含在保單的賠償范圍之內(nèi)。在被保險(xiǎn)人破產(chǎn)的時(shí)候，法院通常也會(huì)限制保險(xiǎn)公司解除權(quán)的行使。此外，如果保單對(duì)被保險(xiǎn)人的范圍沒(méi)有詳細(xì)的規(guī)定，則按照法院的解釋，通常會(huì)將外部董事遭受的訴訟也納入保單的承保范圍之中。三、危機(jī)造成的影響(一)對(duì)保險(xiǎn)公司的影響1、停止銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)有學(xué)者認(rèn)為，在保險(xiǎn)實(shí)

10、務(wù)中，如果保險(xiǎn)公司認(rèn)為某種承保危險(xiǎn)已經(jīng)失去控制的時(shí)候，他們通常會(huì)拒絕對(duì)其進(jìn)行承保。事實(shí)上，現(xiàn)在的情況是，許多保險(xiǎn)公司已經(jīng)徹底停止銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)。例如，美國(guó)的Wausau保險(xiǎn)公司在1983年末的時(shí)候還被譽(yù)為“董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)中的生力軍”，到1985年4月份已經(jīng)徹底放棄了董事責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，與Wausau保險(xiǎn)公司相似，其他的保險(xiǎn)公司也紛紛退出了董事責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)。這樣一來(lái)，現(xiàn)存的保險(xiǎn)公司根本無(wú)法滿足市場(chǎng)對(duì)董事責(zé)任保險(xiǎn)的需求。根據(jù)Alexer保

11、險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)公司的統(tǒng)計(jì)，在當(dāng)時(shí)的美國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)中，保險(xiǎn)公司所能提供的董事責(zé)任保險(xiǎn)的總量只能夠滿足實(shí)際需求的1／4。2、提高保險(xiǎn)費(fèi)雖然有些保險(xiǎn)公司還在繼續(xù)銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)，但那些繼續(xù)銷售董事責(zé)任保險(xiǎn)的公司基本上都大幅度地提高了保費(fèi)水平，僅在1985年，董事責(zé)任保險(xiǎn)的續(xù)保費(fèi)就比前一年上漲了362％。在銀行、采礦以及石油等行業(yè)中，董事責(zé)任保險(xiǎn)的保費(fèi)已經(jīng)上漲到前一年的10倍。3、增加除外條款為了降低賠付保險(xiǎn)金的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在董事責(zé)任保險(xiǎn)合同中不斷增加