上市公司財務(wù)造假問題探究基于紫光古漢的案例分析

1、上市公司財務(wù)造假問題探究——基于紫光古漢的案例分析摘 要隨著資本市場的競爭日益加劇，有關(guān)上市公司財務(wù)造假的新聞屢見不鮮：從十幾年前的“銀廣夏”事件，到近幾年的“綠大地” 、 “萬福生科” 、“紫光古漢”等一系列財務(wù)造假事件。我國上市公司的會計舞弊與財務(wù)造假事件可以說是有愈演愈烈的趨勢。上市公司財務(wù)造假，不僅對于投資者有著巨大的危害，而且還會對資本市場的秩序造成惡劣影響。本文將通過對于“紫光古漢”財務(wù)造假事件的分析，探究我國上市公司財務(wù)造

2、假的問題，闡述上市公司進行財務(wù)造假的動因，分析有關(guān)財務(wù)造假的行為以及手段。關(guān)鍵字：上市公司，財務(wù)造假，紫光古漢及相關(guān)法律條例的懲罰，但是似乎此類事件總是在頻繁發(fā)生，并且還有愈演愈烈的趨勢。對于上市公司財務(wù)造假為何屢禁不止的原因，也是很多人想要探究的。接下來，我們將通過紫光古漢這個案例，從兩方面（內(nèi)部因素和外部因素）入手進行分析，以小觀大，來探究一下關(guān)于上市公司財務(wù)造假的動因。（一）內(nèi)部因素1、經(jīng)濟利益因素“利益驅(qū)動是財務(wù)造假的根本原因。

3、對于上市公司來說，企業(yè)有了良好的效益形象，就可以比較順利地進行融資籌資，或確保企業(yè)的股票得以發(fā)行上市。企業(yè)管理者會想方設(shè)法提高企業(yè)的業(yè)績，就在賬面上做文章，采取種種手段達到自己的目的 4。 ”因此，企業(yè)進行財務(wù)造假大多是為了得到直接或間接的經(jīng)濟利益。另外，在我國的資本市場中,人們在追求經(jīng)濟利益的同時也開始追求口碑效應(yīng)。在愈發(fā)激烈的市場競爭中，公司的管理層方面不僅對于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有了更高的要求，對于下屬員工的工作成果的要求也更為嚴苛。因

4、此，經(jīng)濟利益的驅(qū)動、對于知名度、口碑的追求以及管理層的施壓，會導(dǎo)致企業(yè)做出財務(wù)造假、會計舞弊的舉動。紫光古漢在 05 到 08 年的經(jīng)營狀況令人堪憂。特別是 05、06 年，實際利潤都是負數(shù)，連續(xù)兩年都有巨額虧損。按照證券市場的相關(guān)條例，紫光古漢本會被“特殊處理” ，即 ST。一旦紫光古漢這只股票被“ST” ，那么面臨著很大的退市風(fēng)險。如果真的被退市了，那么再想重新上市，在公司經(jīng)營不善的情況下，會是一個復(fù)雜而艱巨的任務(wù)，同時也會有更大的

5、經(jīng)濟損失。另外，在紫光古漢公布 06 年的年報后，公司股票曾一度漲停。漲停的股票為公司帶來了利益以及良好的口碑。以上這些經(jīng)濟利益的因素，應(yīng)該是紫光古漢選擇財務(wù)造假的主要原因之一。2、公司結(jié)構(gòu)混亂公司治理結(jié)構(gòu)的混亂也是導(dǎo)致上市公司的財務(wù)造假的因素之一。良好的公司治理結(jié)構(gòu)才會對公司產(chǎn)生正面作用。目前，中國的上市公司大部分都是高度的股權(quán)集中，這種情況往往就會造成“一股獨大”的局面。以大股東為代表的董事們會在公司內(nèi)部控制董事會，這就造成了董事會

6、結(jié)構(gòu)的不健全，使得公司治理結(jié)構(gòu)變得更為單一（例如董事會變成了大股東會、個人掌握公司大部分股權(quán)等等情況） ，這就為上市公司的財務(wù)造假行為提供了有利的條件。同時，治理結(jié)構(gòu)混亂的公司，相關(guān)的內(nèi)控機制一般也都會失效。雖然大部分的上市公司都設(shè)置了專門的內(nèi)部審計部門，但是大多數(shù)公司的內(nèi)審部門是無法完全獨立的，通常都會受到企業(yè)的管理層的控制與壓力，于是也會形成這種公司內(nèi)部審計監(jiān)督不力的情形，導(dǎo)致企業(yè)的內(nèi)部控制失效的現(xiàn)象發(fā)生。紫光古漢便是較為典型的一個

7、例子，從紫光古漢的前任總裁劉箭還未經(jīng)董事會批準情況下可以與其他公司做出種種的協(xié)議，并且在 05 年到 08 年這 4 年間都未曾披露，我們就不難發(fā)現(xiàn)該公司的治理結(jié)構(gòu)混亂。總裁可以不通過董事會批準就自作主張的做出一些決定，這些決議甚至還違反了相關(guān)法律法規(guī)，而且相關(guān)事項可以做到長期隱瞞，這不僅僅是總裁自己一個人能做到的，想必公司內(nèi)部也有其他人員（或是管理層，或是財務(wù)人員等）幫著一起隱瞞。可以想見，紫光古漢的內(nèi)審制度以及相關(guān)內(nèi)審部門的形同虛設(shè)