上市公司財(cái)務(wù)造假問題研究.pdf

1、隨著2008年中國證監(jiān)會(huì)對(duì)ipo開閘,企業(yè)上市成為近兩年各個(gè)企業(yè)的熱點(diǎn)。企業(yè)一般在進(jìn)入快速成長階段進(jìn)行上市融資,企業(yè)上市通過股權(quán)能獲得一定的資本,資本結(jié)構(gòu)得到了完善,對(duì)于企業(yè)來說,首發(fā)上市后初次融資結(jié)束還能進(jìn)行多次的融資,比如增發(fā),發(fā)行債券,從上市前資金緊張,無法擴(kuò)張規(guī)模的陰影中釋放出來,提高了企業(yè)的競爭力,企業(yè)即使成功上市了,也要持續(xù)關(guān)注再融資,而再融資應(yīng)該注重企業(yè)現(xiàn)行發(fā)展的規(guī)模和發(fā)展速度相結(jié)合。一般的股權(quán)投資者關(guān)注的是凈資產(chǎn)收益率、

2、每股收益率,因?yàn)樗从辰?jīng)營情況,業(yè)績和財(cái)務(wù)指標(biāo),公司上市后為了擁有持續(xù)融資的能力,一般都會(huì)利用我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞來操作財(cái)務(wù)報(bào)告賬面利潤,使財(cái)務(wù)報(bào)告的綜合指標(biāo)達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)對(duì)公司上市的入門門檻,或者達(dá)到市場的基本水平。因此,筆者認(rèn)為,上市公司就是在這種再融資的利益驅(qū)動(dòng)下,提高凈利潤水平,造成了上市公司實(shí)際經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)報(bào)告體現(xiàn)出來的經(jīng)營相背離。
　　 證券市場在我國已經(jīng)經(jīng)歷了超過二十多年的發(fā)展,無論是在資源優(yōu)化還是在勞動(dòng)力的配

3、置方面均表現(xiàn)出了重要作用。但是,上市公司財(cái)務(wù)問題一直困擾著我們。比如信息失真現(xiàn)象還比較嚴(yán)重并且至今還未能有具體的遏制,這一方面影響了國家宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控,擾亂整個(gè)的證券市場秩序,另一方面在投資者心目中造成了不好的影響,影響了投資者的信心,減速了我國資本市場的發(fā)展。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告因?yàn)槠渥陨淼碾[蔽性和復(fù)雜性,而使得政府或者社會(huì)第三方對(duì)企業(yè)管理部門出具的財(cái)務(wù)報(bào)告的真?zhèn)魏茈y辨認(rèn)。也對(duì)早期預(yù)警、規(guī)避企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告造假等問題提出了挑戰(zhàn)。因

4、此,需要對(duì)如何有效防范上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊問題成為當(dāng)下最為迫切并需要解決的問題。
　　 上市公司財(cái)務(wù)舞弊具有多從危害具體表現(xiàn)為:①非真實(shí)的會(huì)計(jì)信息危及社會(huì)財(cái)富的公平分配;②虛假的會(huì)計(jì)報(bào)表傳遞錯(cuò)誤信息,誤導(dǎo)經(jīng)濟(jì)行為;③財(cái)務(wù)舞弊導(dǎo)致社會(huì)信用的危機(jī)。④財(cái)務(wù)舞弊擾亂經(jīng)濟(jì)秩序,阻礙了社會(huì)進(jìn)步的步伐。就是這些主觀原因的存在,如果還不加大我國上市公司財(cái)務(wù)造假的整治力度,那么我國資本市場將不能得到更好更健康的發(fā)展環(huán)境,社會(huì)上的中小投資者的利益