國(guó)際金融自學(xué)考試復(fù)習(xí)資料

1、 國(guó)際金融 國(guó)際金融00076復(fù)習(xí)資料 復(fù)習(xí)資料2二、國(guó)際貨幣體系的作用 從總體上講，國(guó)際貨幣體系的建立與完善，主要是在 推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資等國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方面，起到 了不可或缺的作用。 1.儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定與創(chuàng)造，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了 足夠的清償力。 2.相對(duì)穩(wěn)定的匯率機(jī)制，為建立公平的世界經(jīng)濟(jì)秩序 提供了良好的外部環(huán)境。 3.通過(guò)多種形式的國(guó)際金融合作，促進(jìn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)

2、與 金融秩序的穩(wěn)定。 三、世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國(guó)際貨幣體系的演變 (一)國(guó)際金本位制的主要形式按貨幣與黃金聯(lián)系程度的不同，金本位制主要可以 分為金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形 式。 黃金輸送點(diǎn)是指鑄幣平價(jià)加(減)兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi) 用，包括黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)。黃金輸出點(diǎn)即指 鑄幣平價(jià)加兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用，黃金輸入點(diǎn)即指 鑄幣平價(jià)減兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用。 金幣本位制是一種比較穩(wěn)定、健全的貨幣制度，對(duì) 資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了

3、重要作用。第一次世界大 戰(zhàn)前，資本主義各國(guó)普遍實(shí)行金幣本位制。 (二)國(guó)際金本位制的主要特點(diǎn)及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 促進(jìn)作用 金幣本位制是金本位制的典型代表。所以，國(guó)際金 本位制對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，主要表現(xiàn)在金幣 本位制的特征及其作用上。 首先，國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制，決定了貨幣價(jià) 值的穩(wěn)定性。 其次，國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的固定匯 率，有利于國(guó)際貿(mào)易與金融的發(fā)展。 最后，國(guó)際金 幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的國(guó)際收支自動(dòng)

4、調(diào)節(jié)機(jī) 制，減輕了政府干預(yù)的壓力和代價(jià)。 四、布雷頓森林體系 (一)布雷頓森林體系的主要內(nèi)容1.建立永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。 2.確定美元黃金本 位制。 3.實(shí)行固定匯率制。4.通過(guò)約束成員國(guó)取消經(jīng) 常項(xiàng)下的外匯管制，促進(jìn)各國(guó)貨幣的可兌換和國(guó)際多 邊支付體系的建立。 5.協(xié)助成員國(guó)緩解國(guó)際收支失衡。 (二)布雷頓森林體系的內(nèi)在缺陷首先，布雷頓森林體系存在著其自身無(wú)法克服的內(nèi) 在矛盾性。布雷頓森林體系以美元作為主要儲(chǔ)備貨 幣，導(dǎo)致國(guó)

5、際清償能力供應(yīng)和美元信譽(yù)兩者不可兼得 的矛盾，即所謂的特里芬難題。 其次，布雷頓森林體系對(duì)幣值穩(wěn)定和國(guó)際收支的調(diào) 節(jié)機(jī)制過(guò)于依賴國(guó)內(nèi)政策手段。 再次，在這種貨幣 制度下，外匯投機(jī)具有收益和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性，從而 會(huì)在特定時(shí)期引起巨大的投機(jī)風(fēng)潮。 最后，這種貨幣制度賦予美元霸權(quán)地位。 (三)現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系(牙買加體系的運(yùn)行) 1.儲(chǔ)備貨幣多元化。 2.匯率安排多樣化。 3.多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支。 五、歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟和歐洲單

6、一貨幣——?dú)W元 (一)趨同標(biāo)準(zhǔn)——?dú)W盟成員國(guó)參加歐元的前提條件《馬約》為加入經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟的國(guó)家規(guī)定了 5 項(xiàng) 趨同標(biāo)準(zhǔn)，即：通貨膨脹率不能超過(guò)通貨膨脹率最低 的三個(gè)國(guó)家的平均通貨膨脹率的 1.5 個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)期 利率不能超過(guò)通貨膨脹率最低的三個(gè)國(guó)家的平均利率 的 2 個(gè)百分點(diǎn)；貨幣匯率必須在此前兩年的時(shí)間里保持在匯率機(jī)制允許的幅度內(nèi)而沒(méi)有貶值；政府年度預(yù) 算赤字不能超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 3%；公共債務(wù)不能 超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 60%。

7、(二)歐洲單一貨幣機(jī)制框架的三個(gè)重要文件 1997 年 6 月 16 日，在荷蘭首都阿姆斯特丹舉行的歐 盟首腦會(huì)議上，正式批準(zhǔn)了《穩(wěn)定和增長(zhǎng)公約》 、 《歐 元的法律地位》和《新的貨幣匯率機(jī)制》三個(gè)文件。 旨在保證 1999 年 1 月 1 日如期啟動(dòng)歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣 聯(lián)盟，并確保未來(lái)歐洲單一貨幣——?dú)W元的啟動(dòng)和穩(wěn) 定。 (三)歐元正式啟動(dòng)后對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融體系的挑戰(zhàn)首先，對(duì)美元在國(guó)際金融格局中的主導(dǎo)地位直接提 出了挑戰(zhàn)。 其次，

8、對(duì)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系提出了挑 戰(zhàn)。 再次，對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)家主權(quán)提出了挑戰(zhàn)。 最后，對(duì)地區(qū)和世界經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影 響。 第三章外匯與匯率、匯率制度及人民幣匯率制度 第三章外匯與匯率、匯率制度及人民幣匯率制度 一、外匯［多選］外匯構(gòu)成的三要素：（1）國(guó)際 性。 （2）可兌換性。 （3）以真實(shí)交易為基礎(chǔ)。 二、匯率的標(biāo)價(jià)方法 1.外匯零售市場(chǎng)的標(biāo)價(jià)方法——直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo) 價(jià)法 直接標(biāo)價(jià)法是以一定整數(shù)單位(如 1 或 10

9、0 等)的外國(guó) 貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的本國(guó)貨幣的匯率標(biāo) 價(jià)方法。在直接標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額固定不 變，本國(guó)貨幣的數(shù)額則隨著外國(guó)貨幣或本國(guó)貨幣幣值 的變化而改變。間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的本國(guó)貨幣 (如 1 或 100 等)作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的外國(guó)貨 幣。在間接標(biāo)價(jià)法下，本國(guó)貨幣的數(shù)額固定不變，外 國(guó)貨幣的數(shù)額則隨著本國(guó)貨幣或外國(guó)貨幣幣值的變化 而變化。 目前，只有少數(shù)國(guó)家或地區(qū)的外匯市場(chǎng)采用間接標(biāo) 價(jià)法，而世界上大多數(shù)國(guó)

10、家或地區(qū)的外匯市場(chǎng)，則采 用的是直接標(biāo)價(jià)法。我國(guó)銀行采用的是直接標(biāo)價(jià)法。 2.外匯批發(fā)市場(chǎng)(銀行間外匯市場(chǎng))的標(biāo)價(jià)方法——?dú)W 式標(biāo)價(jià)法和美式標(biāo)價(jià)法 當(dāng)基礎(chǔ)貨幣為歐元、英鎊、愛(ài)爾蘭鎊、澳元和新西 蘭元，報(bào)價(jià)貨幣為其他任意一種貨幣時(shí)，這個(gè)報(bào)價(jià)被 稱為歐式(或間接)標(biāo)價(jià)法。當(dāng)基礎(chǔ)貨幣是美元，而報(bào) 價(jià)貨幣是除了上述 5 種貨幣之外的其他貨幣時(shí)，這種 報(bào)價(jià)就被稱為美式(或直接)標(biāo)價(jià)法。 三、買入?yún)R率與賣出匯率 外匯的買入?yún)R率與賣出匯 率是外匯交易

11、中所使用的匯率，同時(shí)也是外匯市場(chǎng)上 最基礎(chǔ)的匯率。 買入?yún)R率與賣出匯率相差的幅度一般在 1‰~51‰之 間。一般而言，買入?yún)R率與賣出匯率之間的關(guān)系有三 個(gè)特點(diǎn)：第一，主要儲(chǔ)備貨幣差價(jià)小，非主要儲(chǔ)備貨 幣差價(jià)大；第二，大銀行差價(jià)小，小銀行差價(jià)大；第 三，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行差價(jià)小，發(fā)展中國(guó)家銀行差價(jià)大。 賤買貴賣，賺取買賣外匯商品時(shí)的差價(jià)，就成為外 匯銀行在制定買入?yún)R率與賣出匯率時(shí)的基本原則。 在 外匯零售市場(chǎng)上，在不同的標(biāo)價(jià)方法下，買入?yún)R率與