從“鋼釩權(quán)證事件”看我國信息披露及其法律監(jiān)管.pdf

1、信息披露已經(jīng)成為證券立法的核心內(nèi)容。而信息披露則離不開嚴(yán)格的法律監(jiān)管。在一個(gè)健康有序的證券市場中，信息披露與法律監(jiān)管缺一不可。我國的證券市場發(fā)展迅速，金融產(chǎn)品層出不窮。但是由于法律制度建設(shè)滯后，國家對(duì)這些金融產(chǎn)品的法律地位不明確。當(dāng)它們與證券市場違法違規(guī)行為結(jié)合在一起的時(shí)候?qū)?huì)對(duì)我國證券市場的發(fā)展產(chǎn)生很大的不利影響。筆者根據(jù)我國現(xiàn)有的信息披露及其監(jiān)管制度，對(duì)“鋼釩權(quán)證事件”中存在的信息披露與監(jiān)管問題進(jìn)行論述，并分析其產(chǎn)生的原因。最后，在

2、描述我國信息披露法律監(jiān)管現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上提出完善我國信息披露法律監(jiān)管的建議。文章主體分為四個(gè)部分：
　　 第一部分，介紹了“鋼釩權(quán)證事件”的始末，并從其諸多法律爭議中找出最核心的問題重點(diǎn)研究，即證券市場信息披露及其監(jiān)管。
　　 第二部分，在闡述信息披露的定義及其重要性的同時(shí)，論證“鋼釩權(quán)證事件”中鋼釩公司公告的虛假性與誤導(dǎo)性。
　　 第三部分，首先介紹了我國信息披露監(jiān)管法律制約機(jī)制劃分的標(biāo)準(zhǔn)與種類。即我國信息披露監(jiān)管

3、法律制約機(jī)制根據(jù)對(duì)信息披露行為監(jiān)管所依據(jù)的法律分為刑事機(jī)制、民事機(jī)制與行政機(jī)制，并簡要分析了三種機(jī)制的優(yōu)缺點(diǎn)。再結(jié)合“鋼釩權(quán)證事件”對(duì)這一事件中信息披露監(jiān)管問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行了分析。主要有兩個(gè)原因：第一是我國在金融衍生品領(lǐng)域法律法規(guī)的缺失；第二是我國信息披露法律監(jiān)管行政機(jī)制的滯后性。
　　 第四部分，在分析“鋼釩事件”中信息披露與監(jiān)管問題的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國目前法律監(jiān)管的現(xiàn)狀，對(duì)我國信息披露法律監(jiān)管的完善提出幾點(diǎn)建議。