我國信用評級監(jiān)管法律制度完善研究.pdf

1、信用評級機(jī)構(gòu)本應(yīng)是金融市場的“看門人”，但無論是之前的次貸危機(jī)、歐債危機(jī)還是近期我國“11超日債”違約事件都暴露出信用評級存在太多的問題，嚴(yán)重偏離其本身的價值和目的。歐債危機(jī)的爆發(fā)及其產(chǎn)生的嚴(yán)重影響表明信用危機(jī)能夠波及到一個國家的經(jīng)濟(jì)和政治，進(jìn)而影響到這個國家的穩(wěn)定。信用危機(jī)是金融危機(jī)的本質(zhì)，信用危機(jī)爆發(fā)的原因既有信用評級機(jī)構(gòu)內(nèi)在的“利益沖突”，也有外在的監(jiān)管缺失、法律問責(zé)缺失，因此，有效、完善的監(jiān)管法律制度是必不可少的。各國學(xué)者將信用

2、評級監(jiān)管研究納入重要課題，各國監(jiān)管當(dāng)局和國際監(jiān)管組織陸續(xù)制定并實(shí)施相應(yīng)政策法規(guī)對信用評級進(jìn)行規(guī)制，加強(qiáng)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全。它們采取的監(jiān)管措施都是立足于本國或本地區(qū)不同的背景，不同的改革理念和動因會產(chǎn)生不同的監(jiān)管制度，但后危機(jī)時代的國際大背景也使各國、各地區(qū)的信用評級監(jiān)管立法改革的理念有所趨同。各國、各地區(qū)在完善本國、本地區(qū)信用評級體系的同時，也在積極參與國際信用評級體系的構(gòu)建，都在爭奪信用評級話語權(quán)中摩拳擦掌。在分析我國信用評

3、級發(fā)展歷程及其監(jiān)管立法演進(jìn)的基礎(chǔ)上，域外代表性國家和國際組織的先進(jìn)制度固然值得我們學(xué)習(xí)和借鑒，如細(xì)化信息披露，強(qiáng)化評級機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任、成立統(tǒng)一的監(jiān)管主體等，但一味照搬國外經(jīng)驗(yàn)會適得其反。我國信用評級及其監(jiān)管都處在不太成熟的階段，無法直接適用成熟國家的法律制度，這就需要立足本國特色，量體裁衣。如何在培養(yǎng)評級市場的同時，建立有效的監(jiān)管體系，并積極參與國際信用評級新體系的構(gòu)建，我國信用評級監(jiān)管法律制度建設(shè)任重道遠(yuǎn)，要從評級監(jiān)管體制、評級機(jī)構(gòu)的