論上市公司再融資的法律規(guī)制.pdf

1、2008年年初，中國平安巨額再融資方案的出臺(tái)，引發(fā)了中國股市的強(qiáng)烈“地震”，也引發(fā)了人們對(duì)上市公司再融資法律控制的思考。由于我國的證券市場(chǎng)還是一個(gè)年輕的市場(chǎng)，市場(chǎng)機(jī)制還不夠健全，上市公司亦存在諸多問題，而作為證券市場(chǎng)主體的投資者也存在投資理念不端正的普遍現(xiàn)象，已經(jīng)嚴(yán)重影響和損害我國的金融秩序和經(jīng)濟(jì)安全。因此，研究并建立系統(tǒng)的法律規(guī)則與制度對(duì)上市公司再融資行為進(jìn)行控制與規(guī)范，已是當(dāng)務(wù)之急。 本文共分為五個(gè)部分，具體安排如下：

2、 第一部分、第二部分以中國平安巨額再融資風(fēng)波為引子，不僅找出平安再融資問題之所在，更全面剖析我國上市公司再融資的現(xiàn)狀及原因。對(duì)上市公司再融資進(jìn)行法律規(guī)范與控制應(yīng)當(dāng)是我國目前及今后的不二選擇。 第三部是對(duì)上市公司再融資內(nèi)部決策機(jī)制法律控制的研究。上市公司再融資首先須通過公司的內(nèi)部決策，因此，對(duì)上市公司再融資進(jìn)行法律控制，首先需要對(duì)其內(nèi)部決策機(jī)制進(jìn)行控制，具體而言，需要對(duì)上市公司進(jìn)行再融資內(nèi)部決策的權(quán)力主體、決策依據(jù)、決策程序以及

3、錯(cuò)誤決策的矯正等進(jìn)行規(guī)范與控制。 第四部分是對(duì)上市公司再融資的證券交易所自律性監(jiān)管的研究。證交所對(duì)上市公司再融資的監(jiān)管是對(duì)上市公司內(nèi)部決策的約束和外部政府監(jiān)管兩種法律控制途徑的必要補(bǔ)充，是一種自律性的市場(chǎng)監(jiān)管，有關(guān)法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)明確其法律定位與職責(zé)。 第五部分是對(duì)上市公司再融資外部政府監(jiān)管的研究。目前我國對(duì)上市公司再融資的外部政府監(jiān)管尚存在諸多不足，需要建立和完善我國的對(duì)上市公司再融資的外部政府監(jiān)管體系。對(duì)上市公司再融資的